Acțiuni cu dividende bune rezistente la inflație. Cum să le găsesc?

|||

Dividende bune ne oferă stabilitate și venit ajustat în funcție de risc, poate că nu vor fi la fel de incitante precum Altcoin-ul care generează 10% într-o singură zi, dar sunt și interesante. În prezent, diferența dintre randamentul dividendelor S&P 500 și obligațiunile de trezorerie americane pe 10 ani este de cel mai înalt nivel din ultimele două decenii. Acest lucru ne spune că aceste valori pot fi aproape de a bate aceste randamente. Prin urmare, vă vom învăța cum să găsești stocuri care ne oferă randamente fără glonț (adică, inflație) bazate pe modele de afaceri defensive.

Ce ar trebui luat în considerare atunci când se caută randamentul dividendelor?

Primul și cel mai esențial lucru este să cauți acțiuni care pot menține dividendele menționate. Adică trebuie să căutăm companii care nu finanțați dividendele lor bazate pe intra in datorii o o sacrifica investitiile esentiale pentru creșterea capitalului. Caracteristicile acestor firme sunt cele care au fluxuri mari de numerar libere (FCF) și, la rândul său, bucurați-vă de a conversie mare a profitului în numerar. Acestea sunt cele care tind să arate câștiguri de calitate superioară și, prin urmare, sunt mai capabile să mențină și să crească plățile de dividende pe termen lung. În continuare trebuie să fim atenți dacă aceste dividende sunt durabil în timp ce conducerea companiei este dispus să le păstreze. Prin urmare, trebuie să căutăm companii care au un istoricul consecvent al plăților de dividende, chiar și în timpul ciclurilor economice dificile. Acest lucru se datorează faptului că companiile care au o politică de alocare a capitalului și un program de rambursare bine definite tind să fie cele mai stricte atunci când vine vorba de cheltuirea capitalului. În cele din urmă, nu ar trebui să ne uităm doar la dacă randamentul dividendelor este atractiv, ci apreciere capitala De asemenea, este important. Acest lucru se datorează faptului că există multe companii care distribuie dividende bune deoarece lor așteptările de creștere sunt scăzute, în timp ce altele sunt foarte ciclice și plătesc dividende bune pentru a compensa acționarii pentru riscul ca situația să se agraveze. Prin urmare, trebuie să căutăm companii care se bucură de a creștere defensivă iar la rândul lor au o corelație scăzută cu piețele.

Unde găsiți aceste tipuri de acțiuni?

1. Sectorul energetic

Acțiunile din sectorul energetic, și mai precis cele din sectorul petrolului și gazelor, au unele dintre cele mai mari randamente de dividende datorită lor generare puternică de numerar iar lipsa de oportunități de investiții cu profit ridicat. Aceste companii oferă de obicei rezultate bune Cuando economia este puternică, dar mai slab în mediile de recesiune. Ca să nu mai vorbim de faptul că tranziția energetică către sursele regenerabile este o mare amenințare pe termen lung pentru acest sector, dar pe termen scurt se bucură în continuare de o cerere puternică. În plus, redeschiderea Chinei va pune presiune în creștere asupra cererii de petrol și gaze și, în consecință, a prețurilor ambelor materii prime.

grafic

Încasarea plăților de dividende din sectorul energetic. Sursa: Bloomberg.

2. Parteneriate în comandită limitată (MLP) și parteneriate tranzacționate public (PTP).

acest tip de firme își pot permite să distribuie dividende bune datorită structurii sale fiscale, deoarece își reduc obligații fiscale în numerar în Statele Unite. Companii „Midstream” (dacă vi se pare chinezesc, vă vom explica în acest articol detaliat despre industria petrolului) sunt cele care sunt proprietarii infrastructurii energetice care conectează companiile „în amonte” cu companiile „în aval”. În esență, ei nu produc petrol sau gaze, dar participă la logistică, precum colectarea, prelucrarea, transportul și depozitarea ambelor materii prime. Spre deosebire de companiile energetice, veniturile lor nu depind direct de preţurile ambelor materii prime. Aceste companii operează cu modele de afaceri pe baza tarifelor, unde veniturile depind de ieșire. Lucrul bun la ei este că puteți obține o vedere clară asupra fluxuri de venit deoarece contractele sunt pe termen lung (de la cinci la 20 de ani), cu angajamente de Volum minim și comisioane legate de inflație. Creșterea și riscurile sunt similare cu cele din sectorul energetic, dar fără a depinde de volatilitate ceea ce înseamnă a fi legat de prețurile petrolului și gazelor.

bare grafice

Comparația profitabilității MLP-urilor în comparație cu alte tipuri de investiții. Sursa: etfdb.com.

3. Companii de dezvoltare a afacerilor (BDC).

Știm că a fi investitori de retail ne limitează foarte mult atunci când vine vorba de accesarea fondurilor de capital de risc (VC), dar, pe de altă parte, putem investi în companii de dezvoltare a afacerilor (mai bine cunoscut ca BDC). Aceste companii sunt ca fondurile private care investesc în dezvoltare și ajutor companiilor care trec prin dificultăți financiare. La fel ca fondurile de capital de risc, au un risc relativ mare, ambele pentru el pârghie în ceea ce privește exposición companiilor mici sau aflate în dificultate. Aceste companii generează majoritatea profiturilor din rambursarea dobânzii la împrumut la reevaluărilor a participațiilor sale în companiile sale din portofoliu. BDC-urile tind să plătească dividende bune pentru că sunt societăţi de investiţii reglementate și pot evita Impozitul pe profit distribuind aproape 90% din veniturile sale intre actionarii sai. Aceste companii sunt investitii lichide pentru că sunt listate la bursă, dar deținerile lor de portofoliu nu.

bare semilunare

Dezvoltarea investițiilor în BDC de la criza din 2008 Sursa: Bloomberg.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.