Sezonul câștigurilor pentru investiții în acțiuni

Este sezonul câștigurilor pentru investițiile în acțiuni din nou și se pare că investitorii se tem de potențialele rezultate. Dar trebuie remarcat că nu toate sectoarele vor avea de suferit în același mod și s-ar putea să avem mai mult de o surpriză. Să vedem atunci care sunt cheile acestui sezon de rezultate pentru investitii in actiuni, care poate diferi de ceea ce am văzut acum câteva luni...

1. Concentrați-vă pe viitor și nu vă lăsați influențați de presă

Acest sezon de câștiguri este remarcabil în primul rând pentru că câștigurile reale nu contează. Un catalizator care determină o schimbare a previziunilor este atunci când conducerea unei companii își actualizează perspectivele viitoare, cum ar fi îmbunătățirea prognozelor privind veniturile și profitul. În acel moment, analiștii încep să-și schimbe propriile previziuni și acele noi predicții sunt cele care mișcă prețurile acțiunilor după un raport de câștig. De exemplu, relația dintre prețurile acțiunilor și estimările prețurilor S&P 500 (linia albastră) este comparată cu previziunile analiștilor pentru câștigurile pe acțiune (EPS) pe termen de 12 luni (linia neagră) pentru companiile cu indice. În vremuri de creștere economică, companiile își ridică previziunile, analiștii tind să le urmeze exemplul și prețurile se mișcă aproape în tandem.

graf1

Comparație între modificările EPS vs profitabilitatea S&P 500. Sursa: FactSet.

Din punct de vedere istoric, putem observa că prețul S&P 500 a scăzut întotdeauna înainte ca companiile să-și reducă prognozele. Acest lucru se datorează faptului că piețele percep aceste schimbări înainte ca companiile sau analiștii să aibă posibilitatea de a-și schimba planurile. S&P 500 ne avertizează în prezent să ne așteptăm la reduceri de prognoză. La urma urmei, șefii sunt probabil să invoce provocări precum creșterea costurilor, un dolar puternic și o economie globală slăbită drept motive pentru a adopta o abordare conservatoare atunci când își actualizează perspectivele.

2. Atenție la mișcările mari ale prețului acțiunilor

Una dintre cele mai mari victime ale acestei piețe urs a fost Netflix (NFLX). Când și-a prezentat primele rezultate anul acesta, a căzut și tocmai în acel moment investitorii s-au grăbit să achiziționeze mai multe acțiuni ale companiei. Dar rezultatul acestui film s-a terminat prost, deoarece în sezonul următor rezultatele au fost chiar mai proaste decât în ​​cel precedent, iar cotele au scăzut. 

graf2

Prețul acțiunilor Netflix: Sursă Tradingview.

Dar se pare că acest film are diferite saga pe bursa de investiții. Multe prețuri ale acțiunilor s-au mutat după raportarea rezultatelor, atrăgând investitori care doresc să cumpere scăderea sau să vândă creșterea. Dar ar trebui să facem un pas înapoi și să ne gândim că un preț mai mic al acțiunilor nu este o afacere dacă perspectivele companiei nu sunt pe drumul cel bun. Așa că trebuie să ne întrebăm dacă viitorul pe termen lung al companiei s-a schimbat semnificativ, deoarece asta ar trebui să ne influențeze decizia mult mai mult decât modificarea prețului acțiunilor.

3. Cel mai important lucru este să ne menținem cele mai bune investiții

Investitorii au întotdeauna un aspect cheie care ne determină să dorim să investim într-o companie. Se poate baza pe perspectivele de creștere sau pe capacitatea de a rezista efectelor inflației. Nu știm cu siguranță care sunt factorii cheie pentru fiecare companie S&P 500, dar există câteva teme importante care contează pentru anumite tipuri de companii. În cazul investițiilor în acțiuni ale companiilor de tehnologie, trebuie să ne uităm la creșterea veniturilor din serviciile cloud, care riscă să sufere o reducere a cheltuielilor cu tehnologie. Jucători importanți din cloud, cum ar fi Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) Y Google (GOOGL), se bucură de o creștere a veniturilor din cloud de ani de zile, iar orice semn de încetinire ar putea fi un semnal roșu pentru investitori.

 

Dar pentru a investi în acțiuni de consum, accentul se va pune pe dacă acestea pot crește prețurile fără a alimenta cererea. Companii cu putere puternică fixarea prețului Ei sunt mai capabili să transfere creșterile de costuri către cumpărători, ceea ce înseamnă că ar trebui să fie bine plasați pentru a lupta împotriva inflației. Evaluarea acceptării acestor creșteri de preț va fi una dintre principalele preocupări ale investitorilor.

Ce aspecte trebuie să ținem cont?

Există două lucruri importante pentru producătorii de produse industriale. Ca și în cazul companiilor de consum, companiile industriale cu putere puternică de stabilire a prețurilor sunt mai puțin probabil să piardă clienți în fața unui alt furnizor atunci când își majorează prețurile pentru a compensa costurile în creștere. Investitorii vor căuta, de asemenea, modificări ale previziunilor de vânzări. Perspectivele sunt de așteptat să fie mai scăzute în acest climat economic slăbit, dar dacă companiile îndeplinesc sau nu aceste previziuni revizuite va dicta modul în care investitorii reacționează. Investitorii sunt nervoși, așa că probabil vom experimenta aceeași volatilitate pe care am văzut-o în ultimele trimestre. Acum, această teamă poate crea oportunități de a face o investiție în acțiuni ale companiilor de înaltă calitate, care au perspective bune pe termen lung. Indiferent de dinamica pe termen scurt, ar trebui să fim atenți la mișcările extrem de volatile ale prețurilor. 


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.