Dacă S&P 500 are o lună preferată, cu siguranță septembrie nu va fi aceasta. Din punct de vedere istoric, indicele a avut întotdeauna probleme în această perioadă a anului. Acesta este ceea ce este cunoscut pe piață drept „efectul septembrie”. Și judecând după câțiva indicatori tehnici, efectele din acest an vor fi probabil dure. Așadar, în lecția de astăzi pentru formarea dvs. de investiții, vom analiza ce poate însemna aceasta pentru piețe și cum ne putem pregăti pentru o lună dificilă...
Care este efectul septembrie?
Dacă ne uităm la rentabilitatea medie lunară a S&P 500 din 1928, vedem cum septembrie produce cea mai mare scădere în medie, aproape de 1%. Mai sunt doar două luni în care media a fost negativă, în februarie și mai. Deși căderile sale față de cele din septembrie sunt minime, abia atingând 0,10%. Restul lunilor, în medie, au înregistrat profituri.
Efectul septembrie a avut loc și pe principalele piețe bursiere ale lumii și pe ceilalți indici mari din SUA. Nasdaq a înregistrat o scădere medie de 0,6% în luna de când a început să se tranzacționeze în 1971. Iar Dow Jones Industrial Average a înregistrat o scădere medie de 0,7% în luna septembrie între 1950 și 2020.
Este curios că o asemenea slăbiciune se repetă an de an. Ne-am putea aștepta ca investitorii să anticipeze declinul viitor și să se poziționeze pentru a profita de el, de exemplu, vânzând în august înaintea slăbiciunii așteptate din septembrie. Cu toate acestea, chiar și în ultimii 25 de ani, S&P 500 și-a continuat seria din septembrie, cu o scădere medie de 0,7%. În 2021, de altfel, pierderile din septembrie au fost deosebit de puternice, pierzând cu 4,7%, după șapte luni consecutive de profituri.
Ce determină aceste vânzări?喝
Dacă slăbiciunea istorică a pieței în septembrie este clară, cauzele acesteia nu sunt atât de clare. Unii spun că aceste pierderi apar atunci când managerii marilor fonduri de investiții se întorc din vacanța de vară și scapă de activele care nu le plac. Logica ne spune că aceste mișcări provoacă o nouă presiune de vânzare, ceea ce face ca piețele să scadă. Unii spun că dorința de a vinde se construiește în timpul verii, când volumul pieței este subțire. Și există și un alt factor. Când oamenii se întorc din vacanța de vară cu facturile de card de credit de plătit, mulți caută să vândă niște acțiuni pentru a le plăti.
Ce se poate întâmpla în septembrie?臘♂️
Ceea ce va influența cel mai mult acțiunile în luna septembrie va fi Rezerva Federală și viitoarea sa decizie privind rata dobânzii, în timp ce încearcă să controleze umflare a țării fără a distruge întreaga economie. O creștere mai mare decât se aștepta ar duce probabil stocul la scădere. O creștere mai mică ar duce probabil stocul mai sus. Să aruncăm o privire asupra mediei mobile de 200 de perioade (linia galbenă). Este un indicator util pentru formarea noastră de investiții, deoarece ne ajută să identificăm tendințele pe termen lung și posibilele schimbări de direcție.
Media mobilă servește și ca suport sau rezistență pentru un activ, în acest caz, S&P 500. Pe grafic putem observa că S&P 500 (lumânări albe și roșii) a urcat la linia galbenă a mediei mobile, dar El nu a reusit sa o depaseasca pana acum. Cu alte cuvinte, media mobilă pe 200 de zile pare să acționeze ca un nivel de rezistență pentru S&P 500. Liniile de tendință sunt un alt instrument tehnic foarte util pentru pregătirea dumneavoastră de investiții. Ne ajută să analizăm prețurile pe orizonturi de timp pe termen scurt și lung. Putem considera o linie de tendință una care conectează cel puțin două puncte pe un grafic și este de obicei extinsă pentru a vedea unde putem găsi rezistență și suport în viitor. Linia de tendință (în roșu) începe din maximul din ianuarie 2022, se conectează cu maximul descrescător din martie 2022 și o atinge din nou la 4.337 de puncte pe 16 august. A reușit să se apropie, dar nu a reușit să depășească acest nivel de rezistență.
Acum că am văzut două instrumente utile pentru pregătirea noastră de investiții, am văzut cum media mobilă din perioada 200 acționează ca o rezistență la înfrângere, la fel cum linia de trend descendent a fost respinsă de la maximul din 2022. Cu alte cuvinte, efectul septembrie cel mai probabil va fi încă în viață anul acesta.
Cum putem profita de această oportunitate?類
Septembrie este doar o lună a anului, iar dacă ne concentrăm pe investițiile pe termen lung, mișcările lunare ale pieței nu ar trebui să ne îngrijoreze. Desigur, dacă sunteți îngrijorat de posibilitatea ca piața să continue să sufere pierderi în următoarele opt săptămâni, avem posibilitatea de a profita de aceste mișcări pe termen scurt. De exemplu, am putea scurtcircuita ETF-ul SPDR S&P 500 (SPION) sau în Invesco QQQ ETF (QQQ).
Dacă S&P 500 reușește să depășească media mobilă de 200 de zile și tendința de urs pe care am trasat-o mai sus, asta ne-ar putea spune că piața ar putea fi pregătită să înceapă un trend ascendent. Nu uitați să revizuiți sfaturile pe care vi le-am oferit pentru formarea dvs. de investiții. Puteți folosi acești indicatori ca ghid pentru a stabili nivelurile de intrare și de ieșire.