Sfaturi înainte de a ne reconstrui portofoliul de active

Când piața este atât de volatilă, este ușor să te lași dus de acțiunea de zi cu zi a prețurilor și să pierzi concentrarea. De aceea, acesta este un moment excelent pentru a reveni la punctul unu pentru o reorganizare completă a investițiilor și pentru a ne construi portofoliile de la zero. Și unul dintre primii pași pentru a face acest lucru este crearea unui planul politicii de investitii (IPS) care descrie obiectivele noastre de investiții, stabilind o foaie de parcurs pentru activitatea noastră de investiții și, în cele din urmă, determinând conturul portofoliului nostru. Putem face acest lucru cu ușurință analizând cele patru elemente principale ale unui IPS.

1. Orizontul de timp: Care este cronologia obiectivelor mele?⏱️✅

Primul pas pentru crearea unui IPS este să ne definim obiectivele de investiții și cât timp avem pentru a le atinge. Daca avem Ani 45 și investim pentru a ne finanța pensionarea la 65 de ani, de exemplu, avem un orizont pe termen lung: Ani 20. În schimb, dacă avem 25 de ani și dorim să cumpărăm o casă anul viitor cu banii pe care i-am investit acum, avem un orizont de timp foarte scurt. Pentru a ne înțelege pe ale noastre, trebuie să ne întrebăm care sunt obiectivele noastre de investiții și care este cronologia noastră.

grafic

Exemple de orizont de timp investițional. Sursa: ATL Capital

Orizontul nostru de timp are un impact mare asupra capacității noastre de a ne asuma riscuri și, la rândul său, asupra compoziției portofoliului nostru. Cu cât orizontul nostru este mai lung, cu atât ne putem asuma mai multe riscuri, deoarece vom avea mai mult timp să depășim volatilitatea pieței pe termen scurt, să ne redresăm din pierderile din investiții și să ne umplem contul cu economii viitoare. Cu cât orizontul nostru de timp este mai scurt, cu atât ne putem asuma mai puține riscuri. Să ne imaginăm că ne pensionăm anul viitor: o pierdere mare de investiții ar putea avea un impact negativ uriaș asupra capacității noastre de a ne finanța pensionarea.

2. Nevoi de lichiditate: Cât de des va trebui să retrag numerar?

Nevoia de lichiditate este o cerere de numerar dincolo de ceea ce economisim în contul nostru de investiții. Dacă trebuie să retragem în mod regulat numerar din contul nostru de investiții pentru a ne finanța, atunci avem nevoi mari de lichiditate. Dacă este cazul, ar trebui să investim mai ales în active lichide, adică cele care pot fi ușor și rapid transformate în numerar. Nevoile mari de lichiditate reduc, de asemenea, capacitatea noastră de asumare a riscurilor: dacă ne bazăm pe retrageri constante de numerar, o pierdere mare de investiții ar putea fi dezastruoasă.

desen

Descrierea lichidității în active. Sursa: Ciberconta

Cu toate acestea, dacă avem nevoie de lichiditate scăzută, ne putem asuma mai mult risc și ne putem investi în active nelichide precum capitalul privat, imobiliare și chiar obiecte de colecție precum arta și mașinile clasice. Aceste active pot spori profitabilitatea unui portofoliu. Și deoarece mulți dintre ei tind să nu urmeze clasele tradiționale de active, pot crește diversificarea unui portofoliu și pot reduce riscul general. Dacă avem un orizont pe termen lung, este probabil să avem nevoi de lichiditate mai mici și să putem dedica mai mult din portofoliu activelor nelichide.

3. Toleranță la risc: Câtă pierdere pot suporta?❌

Acest lucru trebuie determinat în funcție de disponibilitatea și capacitatea noastră de a ne asuma riscuri. Dintre cele două, cea din urmă ar trebui să prevaleze în general. Cu alte cuvinte, dacă avem o mare dorință de a ne asuma riscuri, dar puțină capacitate de a face acest lucru, ar trebui cu siguranță să o ferim, deoarece ar putea duce la rezultate financiare dezastruoase. Cu toate acestea, dacă avem o capacitate ridicată de a risca, dar puțină dorință de a face acest lucru, este posibil să pierdem potențiale câștiguri investind prea conservator. Dacă încă ne este greu să decidem de ce parte suntem, cel mai bine ar fi să investim conservator. S-ar putea să pierdem unele profituri, dar vom evita să luăm în mod regulat decizii de investiții proaste ca răspuns la volatilitatea pieței.

rampă

Explicația toleranței la risc. Sursa: INCPC

Dacă o mică pierdere duce la un rezultat financiar dezastruos (De exemplu, ne împiedică să ne finanțăm în mod adecvat pensionarea anul viitor), atunci avem o capacitate redusă de a ne asuma riscuri. Dacă, pe de altă parte, putem pierde toți banii investiți fără a ne afecta situația financiară actuală și nu ne împiedică să ne atingem obiectivele de investiții (pentru că avem un orizont pe termen lung, un loc de muncă bine plătit sau capital în altă parte), atunci avem o capacitate foarte mare de a-și asuma riscuri. O modalitate de a ne cuantifica toleranța la risc este de a specifica reducerea maximă acceptabilă cu care putem trăi. Retragerea maximă este cea mai mare scădere a valorii unui portofoliu de la vârf la minim. Ceva între 0% și 20% înseamnă că avem o toleranță la risc relativ scăzută, între 20% și 40% este considerat mediu, iar peste 40% este mare.

4. Obiectiv de returnare: Câți bani mă aștept să câștig?螺

Există un motiv care specifică că acesta este ultimul pas în crearea unui IPS: orizontul de timp și nevoile de lichiditate vă ajută să vă determinați toleranța la risc, care, la rândul său, determină ținta dvs. de rentabilitate. Deci, dacă investiți în mod conservator (pentru că aveți o toleranță scăzută la risc), atunci nu doriți să vă stabiliți un obiectiv nerealist de rentabilitate ridicată. Acest obiectiv de performanță ar trebui stabilit ca o medie pe termen lung, nu un obiectiv pe care sperați să îl atingeți în fiecare an. Piețele sunt imprevizibile și un astfel de obiectiv este nerealist. În mod ideal, ținta de rentabilitate ar trebui declarată și ca o rentabilitate reală, adică o rentabilitate după inflație. acțiuni americane Au generat aproximativ 7% randament mediu anual real din 1928, iar obligațiunile guvernamentale SUA aproximativ 2%. Acest lucru vă ajută să vă faceți o idee despre ce fel de rentabilitate reală ar trebui să vă așteptați: ceva între 2-7% este realist, în funcție de toleranța dvs. la risc.

baruri

Așteptări și incertitudine cu privire la performanța activelor. Sursa: Blackrock

Odată ce am stabilit un obiectiv de rentabilitate, puteți utiliza ipotezele pieței de capital ale BlackRock pentru a vă face o idee despre clasele de active pe care le puteți include în portofoliu pentru a vă ajuta să atingeți acest obiectiv. Acestea sunt așteptările BlackRock a randamentelor diferitelor clase de active pe orizonturi de timp diferite, luând în considerare mediul macroeconomic actual, evaluări și altele. Vă rugăm să rețineți că ipotezele de performanță ale BlackRock sunt nominale, adică înainte de inflație. Pentru a ajunge la randamente reale, scădeți pur și simplu 2% (un bun indicator al așteptărilor inflaționiste pe termen lung) din fiecare dintre ele.

masă

Așteptările de rentabilitate, volatilitatea și corelarea principalelor clase de active. Sursa: BlackRock


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.