Cinci fapte care indică faptul că această recesiune va afecta investițiile în mod diferit

La sfârșitul lunii s-a confirmat ceea ce așteptam de atâtea luni. Cel mai mare economia mondială este în recesiune tehnică. Dar această recesiune arată foarte diferit de ultima, cea criza financiară globală din 2008-09 și poate că există date care ne pot ajuta să le diferențiem pe ambele... Așa că astăzi vom vedea cu 5 date de ce această recesiune ne va afecta diferit investiția în acțiuni și de ce este importantă.

1. Inflația. ​

Încetul cu încetul, a pus presiune asupra tuturor regiunilor lumii, iar pentru investițiile în acțiunile celei mai mari economii din lume nu avea să fie mai puțin. Inflația în SUA a urcat la 8,5% în ultima lună. În prezent, aproape de un nivel maxim de patru decenii. Suntem mai mult decât dublu față de media din 2008 (3,8%). În plus, inflația a fost în teritoriu negativ pentru cea mai mare parte a anului 2009, ceea ce înseamnă că sectoarele de consum au suferit.

graf1

Inflația este mult mai mare astăzi decât în ​​timpul prăbușirii din 2008. Sursa: BBC.

2. Angajarea.​​

Partea inversă a situației actuale dureroase a inflației este că piața muncii din SUA este din ce în ce mai puternică, cu șomajul de 3,5% la nivel național, aproape de un minim de cinci decenii. Pe de altă parte, în timpul prăbușirii din 2008, șomajul s-a dublat brusc, ajungând la 10% în 2009 și rămânând la 8% până în ianuarie 2013.

graf2

Șomajul este mult mai scăzut astăzi decât în ​​timpul prăbușirii din 2008. Sursa: Biroul de Statistică al Muncii din SUA.

3. Sănătatea sectoarelor de consum.​

Creșterea constantă a costului vieții și recesiunea tehnică cântăresc încrederea consumatorilor astăzi, dar consumatorii sunt într-o formă mult mai bună decât în ​​timpul crizei din 2008. O modalitate bună de a măsura sănătatea consumatorului este să se uite la numărul de neplata creditelor. carduri. Totul a început să crească brusc în 2006 și 2007 și a rămas ridicat timp de câțiva ani, chiar și după ce a trecut cel mai rău din recesiune. În acest moment, nu pare că ne confruntăm cu aceeași situație.

graf3

Numărul de implicite pe cardurile de credit este foarte scăzut astăzi. Sursa: Consiliul Guvernatorilor Sistemului Rezervei Federale (SUA).

4. Locuință.️

Este de la sine înțeles că situația actuală a pieței imobiliare este foarte diferită de cea a prăbușirii din 2008, mai ales că criza a fost cauzată parțial de prăbușirea pieței imobiliare. Pe atunci, prețurile locuințelor au început să scadă la începutul anului 2006. Astăzi observăm o slăbiciune a cererii de locuințe, dar până acum măsurile naționale mari ale prețurilor locuințelor nu au început să scadă.

graf4

Prețurile pieței imobiliare rămân puternice și astăzi. Sursa: MHVillage.

5. Insuficiență.​

În ambele recesiuni a avut loc un eveniment care a marcat începutul; deficit, dar în moduri foarte diferite. În timpul prăbușirii din 2008, lumea a fost practic afectată de lipsa de lichiditate. Situația s-a prăbușit pe măsură ce clienții au dat faliment, băncile au avut probleme și unele guverne nu și-au putut îndeplini obligațiile financiare. Astăzi este diferit, există o lipsă de materiale de produs, de la sectorul semiconductorilor până la sectorul energetic.

Ce înseamnă toate acestea pentru recuperarea prețurilor investițiilor în acțiuni?​路‍♂️

Diferențele dintre recesiunea actuală și cea din 2008 sunt marile implicații din partea Rezervei Federale. Rezerva Federală, la rândul ei, are două responsabilități, menținerea ocupării forței de muncă la un nivel ridicat și inflația scăzută și stabilă. În timpul prăbușirii din 2008, șomajul și inflația au crescut vertiginos, aceasta din urmă fiind chiar negativă pentru cea mai mare parte a anului 2009. Aceasta înseamnă că Rezerva Federală a avut capacitatea de a reduce ratele dobânzilor pentru a stimula economia fără a-și face griji cu privire la inflația alimentară.

graf5

Situația este total diferită pentru ratele dobânzilor din SUA Sursa: TradingEconomics.

Astăzi, situația nu a afectat în același mod investițiile în acțiuni. Șomajul este la cel mai scăzut nivel din aproape jumătate de secol, în timp ce inflația rămâne aproape de maximele din patru decenii pe care le-a atins în această vară. Acest lucru leagă mâinile Fed, forțând-o să continue creșterea agresivă a ratelor dobânzilor până când inflația va ajunge din urmă. Așadar, în timp ce reducerile dobânzilor Fed în timpul prăbușirii din 2008 au contribuit la stimularea economiei și la combaterea recesiunii, banca centrală a SUA face opusul în timpul recesiunii tehnice actuale. Și acele rate mai mari ale dobânzilor ar putea exacerba scăderea actuală a economiei. Problema este agravată de lipsa materialelor de produs. Ratele ridicate ale dobânzilor sunt eficiente în răcirea inflației cauzate de cererea puternică a consumatorilor, dar nu fac nimic pentru a combate inflația cauzată de penuria de aprovizionare, în special penuria de petrol și gaze naturale care duc la creșterea prețurilor în sectorul energetic.

graf6

Tipuri de probleme în lanțurile de aprovizionare. Sursa: Dave Polonia.

Adică, instrumentele Fed nu sunt la fel de eficiente în a face față situației economice actuale. Acest lucru contrastează cu criza din 2008, în care a existat o lipsă de lichidități pe atunci, iar acțiunile Fed (scăderea ratelor dobânzilor și cumpărarea de cantități uriașe de obligațiuni) au ajutat la abordarea acesteia, inundând economia cu lichidități (adică bani).

graf7

În plină criză din 2008, SUA au început să inunde economia cu lichidități. Sursa: Forbes.

Partea pozitivă este că numărul scăzut de credite nerambursabile de astăzi, împreună cu prețurile de pe piața imobiliară rămânând stabile, înseamnă că există un risc redus de repetare a tuturor neplatelor de credit care au avut loc în timpul crizei financiare. sistemul financiar la nivel mondial.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.