Dacă vă ocupați de contabilitatea sau de finanțele unei companii, este foarte probabil să fi întâlnit vreodată rata Fisher. Este un instrument care pune două proiecte „față în față” pentru a afla care este cel mai convenabil atunci când decizi să investești într-unul dintre ele.
Dar ce mai știi despre acest tarif? Ai învățat să-l calculezi? Dacă nu, și ați dori să aveți aceste cunoștințe, Aici vă explicăm tot ce trebuie să știți despre el. Du-te?
Care este rata Fisher
După cum v-am mai spus, Rata Fisher este un instrument cu care se pot pune în comun două proiecte de investiții (atâta timp cât ambele pot fi comparate, desigur) pentru a vedea care dintre cele două merită mai mult.
Vă oferim un exemplu de bază (și grosso modo). Imaginați-vă că aveți o agenție de marketing care începe. Și primești două proiecte. Momentan nu le poți face pe amândouă, dar fiecare are avantajele și dezavantajele sale. Cum alegi atunci? Bine Rata ar putea fi aplicată pentru a ști unde să investești eforturile pentru a cunoaște o rentabilitate mai mare.
Ce elemente folosește tariful Fisher?
Pentru a aplica rata Fisher la două proiecte, trebuie să știi că există două elemente esențiale pentru a obține un rezultat. Pe de o parte, există VAN, adică valoarea actuală netă. Sau, cu alte cuvinte, valoarea pe care o poate avea acest proiect în acel moment; pe de altă parte, există TIR-ul, care este rata dobânzii care anulează VAN.
Și ce ne oferă asta? Odată ce cunoașteți atât VAN, cât și IRR-ul ambelor proiecte, acesta este împărtășit, de obicei într-un grafic cu linii. Este un „minim” și proiectul care are linia VAN peste acea rată de limită ar fi câștigător în comparație.
Care este formula ratei Fisher
Aici trebuie să vă spunem că într-adevăr nu există o formulă analitică pentru a o calcula. De fapt, se folosesc două moduri de calcul:
cu liniarizare
După cum v-am mai spus, Rata lui Fisher este reprezentată printr-un grafic cu linii. Prin urmare, liniile TIR și VAN sunt trasate la 0%. Se trasează o linie dreaptă între cele două puncte ale fiecărui proiect.
Există o altă modalitate de a face acest lucru și anume dându-i valoarea at de 10% și calculând astfel GO în acel moment cu GO 0% și IRR cunoscut.
Rețineți că este disponibilă formula VAN, care ar fi:
VAN = Profit net actualizat (BNA) – Investiție inițială (lo)
Această formulă vă poate oferi trei rezultate:
- = 0. Ceea ce înseamnă că nu vei obține beneficii, dar nici pierderi.
- > 0. Când va exista profitabilitate (beneficii).
- < 0. Ceea ce presupune că vor exista pierderi în proiect.
În cazul IRR, are și o formulă, deși acest lucru este mult mai complex și nu este ușor de calculat. IRR obține ceea ce am putea numi „cost de oportunitate”, iar din nou găsim trei rezultate:
- = 0. Ceea ce presupune că proiectul nu este bun deoarece riscul nu va obține un rezultat satisfăcător.
- > r (cost de oportunitate). Înseamnă că proiectul este viabil și are șanse de a fi aprobat.
- <r. Implică faptul că proiectul nu are posibilități, în principal pentru că nu este suficient de profitabil pentru el.
folosind excel
Aceasta este cea mai comună și mai rapidă formă de calcul, deoarece programul poate oferi o formulă mult mai rapidă și o poate aplica datelor disponibile. Pentru a o aplica, trebuie selectată celula în care va apărea rezultatul și faceți clic pe funcția Insert. Apoi, în grupul de funcții trebuie să selectați Statistici și acolo „Funcția Fisher”. Va trebui să puneți numărul necesar (va fi întotdeauna o valoare mai mare decât -1 și mai mică decât 1).
Este de încredere rata Fisher?
Deși cota Fisher se bazează pe datele proiectelor, adevărul este că nu poți avea încredere 100% în rezultatele pe care ți le oferă, întrucât sunt și alți factori care nu sunt luați în considerare și care vor influența eventualele rezultate. Cu alte cuvinte, s-ar putea întâmpla ca un proiect respins să reușească în timp ce cel ales să se prăbușească.
De aceea, atunci când iei decizia, trebuie să evaluezi și alte aspecte precum situația pieței, investigațiile proiectelor...
După cum puteți vedea, tariful Fisher poate fi convenabil de știut și aplicat atunci când aveți mai multe proiecte în mână și doriți să știți în care ar fi cel mai bine să investiți. Desigur, presupune un pic de cercetare deoarece vorbim de un instrument mai tehnic și nu prea ușor de înțeles (cel puțin la început). L-ai aplicat vreodată?