Rata internă a rentabilității (IRR): Definiție și exemplu

Rata internă de rentabilitate (IRR) este un instrument fundamental în lumea finanțelor, folosit pentru a evalua viabilitatea și rentabilitatea proiectelor de investiții. Este o măsură esențială pentru investitori, companii și profesioniști din domeniul finanțelor, deoarece oferă o viziune critică asupra profitabilității unui proiect în timp. În acest articol, vom explora în detaliu ce este IRR, pentru ce este, cum este formula sa de calcul și cum îl putem calcula cu ușurință folosind Microsoft Excel/Spreadsheets.

Care este rata internă de profitabilitate (IRR)?

Rata internă a profitabilității (IRR) este o măsurătoare utilizată în analiza financiară pentru a estima profitabilitatea posibilelor investiții. IRR este o rată de actualizare care face ca valoarea actuală netă (VAN) a tuturor fluxurilor de numerar să fie egală cu zero într-o analiză a fluxurilor de numerar actualizate. Calculele IRR se bazează pe aceeași formulă ca și VAN. Trebuie luat în considerare faptul că IRR nu este valoarea reală în dolari a proiectului. Rentabilitatea anuală este cea care face ca VAN să fie egal cu zero. În termeni generali, cu cât rata internă de rentabilitate este mai mare, cu atât este mai de dorit să se întreprindă o investiție. IRR este uniform pentru investiții de diferite tipuri și, ca atare, poate fi utilizat pentru a clasifica mai multe investiții potențiale sau proiecte pe o bază relativ uniformă. În general, când se compară opțiunile de investiții cu alte caracteristici similare, investiția cu cel mai mare IRR ar fi probabil considerată cea mai bună.

grafic de bare

Dezvoltarea IRR a unei companii. Sursa: Corporate Finance Institute.

Pentru ce este IRR?

Scopul final al RIR este de a identifica rata de actualizare care face ca valoarea actuală a sumei intrărilor de numerar anuale nominale să fie egală cu cheltuiala netă inițială de investiție. Pot fi utilizate diferite metode atunci când se caută să identifice o rentabilitate așteptată, dar IRR este adesea ideal pentru analiza potențialei rentabilități a unui nou proiect pe care o companie are în vedere să îl întreprindă. Trebuie remarcat faptul că IRR este rata de creștere pe care se așteaptă să o genereze anual o investiție. Prin urmare, poate fi foarte asemănătoare cu o rată de creștere anuală compusă (CAGR). În realitate, o investiție nu are de obicei aceeași rată de rentabilitate în fiecare an. În general, rata reală de rentabilitate pe care o anumită investiție ajunge să o genereze va diferi de RIR-ul estimat al acesteia.

Cum se calculează IRR

Avem diferite moduri de a calcula IRR, care variază de la:

  • Folosind formula, setăm VAN să fie egal cu zero și ar fi rezolvat pentru rata de actualizare, care este IRR.
  • Investiția inițială este întotdeauna negativă deoarece reprezintă o ieșire.
  • Fiecare flux de numerar ulterior poate fi pozitiv sau negativ, în funcție de estimările a ceea ce proiectul va oferi sau va solicita ca injecție de capital în viitor.
  • Datorită naturii formulei, IRR nu poate fi calculat cu ușurință analitic și, în schimb, trebuie calculat iterativ prin încercare și eroare sau folosind software programat pentru a calcula IRR (de exemplu, folosind Excel).
formulă

Formula de calcul IRR. Sursa: Sage.

Calculați IRR în Excel

Tot ce trebuie să faceți este să combinați fluxurile de numerar, inclusiv cheltuielile inițiale și intrările ulterioare, cu funcția IRR. Funcția IRR este găsită făcând clic pe pictograma Inserare formule (fx). Mai jos este un exemplu simplu de analiză IRR cu fluxuri de numerar cunoscute și periodice anual (un an distanță). Să presupunem că o companie evaluează profitabilitatea proiectului În acest caz, IRR este de 250.000%, ceea ce este destul de mare.

masă

Exemplu de calcul al RIR al unei investiții.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.