Care este rata critică de profitabilitate și cum se utilizează

O rată critică de profitabilitate este rata minimă de profitabilitate a unui proiect sau investiție cerută de un manager sau investitor. Ratele de rentabilitate sunt foarte importante în lumea afacerilor, mai ales când vine vorba de proiecte viitoare. O primă de risc este adesea atribuită unei investiții potențiale pentru a indica riscul așteptat. Să defalcăm rata de obstacole și să învățăm cum să o folosim.

Care este rata critică a profitabilității

O rată critică de profitabilitate este rata minimă de profitabilitate a unui proiect sau investiție cerută de un manager sau investitor. Permite companiilor să ia decizii importante cu privire la avansarea sau nu cu un anumit proiect. Rata obstacolelor descrie compensarea adecvată pentru nivelul de risc prezent: proiectele mai riscante au de obicei rate mai mari decât cele mai puțin riscante. Pentru a determina rata, trebuie să luați în considerare riscurile asociate, costul capitalului și profitabilitatea altor posibile investiții sau proiecte.

Pentru ce este rata critică de profitabilitate?

Ratele de rentabilitate sunt foarte importante în lumea afacerilor, mai ales când vine vorba de proiecte viitoare. Companiile stabilesc dacă să preia un proiect de capital pe baza nivelului de risc asociat cu acesta. Dacă rata de rentabilitate așteptată este mai mare decât rata de obstacol, investiția este considerată solidă. Dacă rata rentabilității scade sub rata obstacolului, investitorul poate decide să nu continue. Rata obstacolelor se mai numește și randament de echilibru. Există două moduri de a evalua viabilitatea unui proiect:

  • În primul, o companie decide pe baza abordării valorii actuale nete (VAN) prin efectuarea unei analize a fluxului de numerar actualizat (DCF).
  • În a doua metodă, se calculează rata internă de profitabilitate (IRR) a proiectului și se compară cu rata obstacolelor. Dacă IRR depășește rata obstacolelor, cel mai probabil proiectul va continua.

Cum se utilizează rata de obstacole

O primă de risc este adesea atribuită unei investiții potențiale pentru a indica riscul așteptat. Cu cât riscul este mai mare, cu atât prima de risc ar trebui să fie mai mare, deoarece se ține cont de faptul că, dacă riscul de a vă pierde banii este mai mare, randamentul investiției dumneavoastră ar trebui să fie și el mai mare. Prima de risc este de obicei adăugată la WACC pentru a obține o rată de obstacol mai adecvată. Utilizarea unei rate de obstacole pentru a determina potențialul unei investiții ajută la eliminarea oricărei părtiniri create de preferințele proiectului. Prin atribuirea unui factor de risc adecvat, un investitor poate folosi rata de obstacol pentru a demonstra dacă proiectul are merit financiar independent de orice valoare intrinsecă atribuită.

captura

Formula pentru rata critică a rentabilității. Sursa: WallStreetMojo.

Exemplu de utilizare a ratei obstacole

Să dăm un exemplu pentru a înțelege mai bine cum funcționează rata de obstacole. Să presupunem că există o companie care produce microcipuri care urmează să cumpere o mașină nouă. El estimează că cu această nouă mașină își poate crește vânzările de microcipuri, ceea ce îi va aduce o rentabilitate de 15% a investiției sale. WACC-ul companiei este de 6%, iar riscul de a nu vinde mai multe microcipuri este scăzut, astfel că i se atribuie o primă de risc scăzută de 4%. Rata critică a profitabilității este atunci

WACC (6%) + Primă de risc (4%) = 10%. Întrucât rata critică a rentabilității este de 10% și rentabilitatea așteptată a investiției este mai mare, 15%, achiziționarea noilor utilaje ar fi o investiție bună.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.