În articolele anterioare despre antrenament pentru criptomonede Vă arătăm 3 metrici onchain cu care puteți analiza datele on-chain ale anumitor block chain. Aceste metrici ne pot oferi un avantaj real pe piață. Și întrucât acest articol a fost cu câteva săptămâni în urmă, astăzi vă aducem volumul 2 din această serie de metrici de analiză de antrenament în criptomonede.
Valoarea nr. 1: Zilele de monede distruse (CDD)
Ce este CDD?
Coin Days Destroyed este prima măsurătoare a acestei formări de criptomonede. Măsurăm activitatea economică care dă mai multă pondere monedelor care nu au fost cheltuite de mult timp în rețeaua Bitcoin. Această măsurătoare este o alternativă la analiza volumului total al tranzacțiilor, deoarece este posibil să nu reprezinte cu exactitate activitatea economică a portofelelor care își păstrează tokenurile mai mult timp. Prin urmare, portofelele care își păstrează fondurile pe termen lung sunt importante, deoarece atunci când își cheltuiesc jetoanele, pot indica o schimbare notabilă a sentimentului pe termen lung.
Cum se măsoară CDD?
În fiecare zi în care o unitate jetonă rămâne necheltuită, acumulează o „zi valutară”. Când sunt cheltuite, zilele valutare acumulate sunt „distruse” și înregistrate în metrica CDD. Numărul total de zile valutare distruse (valoarea indicatorului CDD) într-o anumită perioadă de timp ne ajută să identificăm mișcări semnificative în portofoliile care au deținut jetoane mai mult timp. Valoarea metrică a jetoanelor este măsurată din Utxo, înmulțindu-și valoarea cu numărul de zile în care tokenul inactiv le acumulează. De exemplu, dacă un UTXO în valoare de 0,5 BTC a rămas inactiv timp de 50 de zile într-un portofel, acesta a acumulat 25 de zile de monedă.

Tranzacții cu modelul UTXO. Sursa: Draveness.
Cum interpretăm CDD?
Pentru a interpreta prima metrică a acestei formări de criptomonede, există câțiva factori de luat în considerare:
- Când CDD crește, poate indica faptul că investitorii pe termen lung cheltuiesc monede pentru a-și lichida jetoanele în profit, profitând de puterea pieței. Aceste semnale sunt frecvente în tendințele în creștere, deoarece investitorii pe termen lung vând și marchează adesea vârfurile acestei tendințe. Acest lucru poate transforma monedele latente în aprovizionare lichidă în circulație dacă monedele sunt vândute.
Istoricul valorii Coin Days Destroyed (CDD). Sursa: Blockchair.
Pe de altă parte, atunci când CDD-ul scade, poate indica faptul că valutele mai vechi rămân inactive, prin urmare convingerea de a le menține în portofoliu este ridicată. Aceste semnale sunt frecvente în tendințele crescătoare în timpul corecțiilor de preț, care marchează de obicei începutul unei mișcări ascendente. Când vedem valori scăzute ale acestei valori, înseamnă că deținătorii își păstrează din nou jetoanele în loc să le vândă.
Metrica #2: Vioicitate.
Ce este vivacitatea?
A doua măsură a acestui antrenament pentru criptomonede este vii. Liveness este o măsurătoare care ne oferă informații despre schimbările în comportamentul deținătorului. Ne ajută să identificăm tendințele de acumulare pe termen lung ale investitorilor și cheltuielile acestora. Ne ajută să identificăm perioadele în care CDD-ul crește într-un ritm mai rapid decât le acumulează rețeaua.
Cum se măsoară vivacitatea?
Vietatea se calculează luând raportul dintre zilele valutare acumulate distruse și suma cumulativă a tuturor zilelor valutare acumulate de rețea. Creșterea vieții și tendințele ascendente ne pot sugera că există o creștere a activității comerciale sau că sunt vândute monede latente cu o durată lungă de valabilitate, crescând oferta circulant. Aceste mișcări sunt asociate cu portofolii de lungă durată care obțin profituri.
Graficul vieții Bitcoin. Sursa: Glassnode.
Dimpotrivă, scăderea vivacității și tendințele de scădere pot sugera o scădere a activității de tranzacționare sau că monedele țin, determinând scăderea ofertei circulante. Aceste mișcări sunt asociate cu portofolii de lungă durată care se pregătesc pentru o perioadă de acumulare.
Cum interpretăm vivacitatea?
Vioicitatea ne permite să identificăm ciclurile pieței prin mișcările sale. De exemplu, vitalitatea crește (umbrire roșie) atunci când deținătorii își cheltuiesc jetoanele pentru a închide profiturile, ceea ce distruge zilele acumulate de monede ale acelor jetoane. Pe de altă parte, vitalitatea scade (umbrirea verde) atunci când deținătorii acumulează noi jetoane, ceea ce ajunge să crească inactivitatea rețelei și, în consecință, să crească din nou zilele de monede acumulate. De asemenea, ne ajută să stabilim momentele de echilibru între zilele valutare distruse și zilele acumulate (umbrire albastră).
Legendă pentru a interpreta dinamica ciclurilor pieței. Sursa: Glassnode.
Valoarea nr. 3: Valoarea rețelei la tranzacție (NVT)
Ce este NVT?
Valoarea Network to Transaction (valoarea network to transaction tradusă în spaniolă) este ultima măsură a acestei formări în criptomonede. Această măsurătoare descrie relația dintre capitalizarea de piață a Bitcoin și volumul de transfer al rețelei. Această măsurătoare este considerată în analiza onchain ceea ce este cunoscut în analiza stocului drept raportul dintre preț și câștiguri (P/E). Prin urmare, această metrică ne va permite să vedem dezechilibrele care apar între valoarea rețelei și volumul transferurilor acesteia.
Cum se măsoară NVT?
NVT se măsoară prin împărțirea valorii rețelei (capitalizarea bursieră) la volumul de dolari transmis zilnic prin rețea. Prin urmare, atunci când NVT-ul Bitcoin este mare, ne spune că evaluarea rețelei depășește valoarea transmisă în tranzacții. Pe de altă parte, atunci când NVT este scăzut, ne spune că evaluarea rețelei scade față de valoarea transmisă în tranzacții.
Raportul Bitcoin NVT. Sursa: CryptoQuant.
Cum interpretăm NVT?
NVT este de mare ajutor pentru a detecta momentele în care o tendință își poate pierde puterea sau își poate reveni. Întrucât calculul acestuia se bazează pe măsurarea valorii rețelei asupra volumului tranzacțiilor, atunci când NVT crește, se datorează stadiilor de creștere sau posibilelor bule speculative. Pe de altă parte, atunci când NVT scade, se datorează mișcărilor de urs a activului. Prin urmare, NVT servește ca indicator pentru a detecta momentele în care se formează bule speculative și începuturile mișcărilor de urs. În următorul grafic de la însuși creatorul, Willy Woo, putem vedea NVT în raport cu prețul BTC, cu două linii care determină zonele de cumpărare/vânzare indicate de NVT.
Graficul raportului Bitcoin NVT. Sursa: WooBull.com.
Cum putem folosi aceste valori pentru a ne îmbunătăți formarea în criptomonede?
După trecerea în revistă a acestor trei metrici care continuă seria anterioară a acestui training în criptomonede, am descoperit ajutorul pe care ni-l oferă pentru a putea detecta mișcările pe care nu le putem vedea cu ochiul liber pe un grafic. Aceasta este magia pe care o conțin valorile onchain, datele care pot ajunge să ne salveze de durerile de cap...