Acesta a fost unul dintre cei mai buni ani pentru formarea noastră în criptomonede, deoarece majoritatea evenimentelor care au avut loc ne-au oferit lecții valoroase în fiecare lună. Printre altele, realizarea unei piețe ursoase implică faptul că capitalizarea de piață a criptomonedelor este drenată în monede stabile pentru a minimiza impactul volatilității și al pierderilor. Dar te-ai întrebat vreodată cu adevărat ce sunt monedele stabile și cum funcționează? Nu vă faceți griji, în cursul de azi despre criptomonede vom vorbi despre ce sunt monedele stabile și cum funcționează.
Ce este o monedă stabilă?路♂️
Monedele stabile sunt active digitale care se corelează cu valoarea monedelor fiduciare sau a altor active. Cu aceste monede stabile putem cumpăra jetoane legate de dolar, euro, yen și chiar aur și petrol. O monedă stabilă ne permite să asigurăm profituri și pierderi pentru a-și transfera valoarea la un preț stabil pe rețelele blockchain care permit custodia sa. Toate criptomonedele majore au o rată de volatilitate ridicată din punct de vedere istoric. Deși acest lucru le-a permis multora să câștige mult din el, are anumite dezavantaje în ceea ce privește adopția în general. Volatilitatea îngreunează utilizarea criptomonedelor pentru plățile zilnice și acesta este într-adevăr unul dintre punctele care ne oferă utilizatorilor cea mai mare liniște.
De exemplu; Mergem intr-o zi sa cumparam un televizor nou si platim magazinul din BNB. Trec 2 zile și BNB a pierdut 30% din valoare, așa că vânzătorul a pierdut cu această vânzare. Aceste cazuri fac dificilă planificarea și operarea unei afaceri care să permită plata în criptomonede. Înainte de apariția monedelor stabile, investitorii în criptomonede nu aveau cum să evite volatilitatea fără a converti criptomonedele înapoi în bani fiat. Crearea de monede stabile a oferit o soluție simplă la ambele probleme. Astăzi, putem intra și ieși cu ușurință din volatilitatea pieței criptomonedei utilizând monede stabile precum BUSD, USDC sau USDT.
Cum funcționează monedele stabile?⚙️
Monedele stabile au moduri diferite de lucru în comparație cu modul în care au fost concepute. În cadrul acestui tip de active putem diferenția trei tipuri de monede stabile:
1. Cu suport fiat
Monedele stabile susținute de Fiat, cum ar fi BUSD, sunt legate de monedele fiat tradiționale, cum ar fi dolarul american, euro, yenul japonez și multe altele. Aceștia mențin o cheie prin deținerea de rezerve fiat care pot fi schimbate în orice moment pentru stablecoin. Adică să presupunem că cumpărăm 100 de unități USDC; Această sumă este susținută de valoarea sa în dolari în cadrul rezervei valutare fiat a protocolului care a emis activul. Dacă prețul jetonului se abate de la fiat-ul cu care a fost colateralizat, mecanismele de arbitraj vor readuce rapid prețul la rata fixă cu garanția. Exemple de cele susținute de fiat ar putea fi BUSD de la Binance, USDC de la Coinbase sau USDT de la Tether Treasury, printre altele.
2. Algoritmici.
Ei controlează aprovizionarea fără a fi nevoie de rezerve. Monedele stabile algoritmice adoptă o abordare diferită, eliminând nevoia de rezerve. În schimb, algoritmii și contractele inteligente gestionează furnizarea de jetoane emise, similar modului în care o bancă centrală procedează cu politicile monetare. Modelul algoritmic stablecoin nu este foarte comun deoarece are un grad suplimentar de dificultate pentru a fi executat cu succes. Algoritmul pentru aceste jetoane funcționează similar celor două anterioare; reduce oferta circulantă dacă prețul jetonului scade sub prețul monedei fiduciare pe care o urmărește. Acest lucru este posibil datorită staking-ului de jetoane blocate sau programelor de răscumpărare sau ardere de jetoane. La rândul său, dacă prețul jetonului depășește prețul monedei pe care o urmărește, noi tokenuri intră în circulație pentru a-și scădea prețul spre valoarea inițială.
3. Susținut criptografic.⚖️
Monedele stabile susținute de cripto funcționează similar cu monedele stabile pe care le-am explicat în paragraful anterior. Dar, în loc să folosească monede fiduciare ca rezervă, există monede stabile care acționează ca garanție de rezervă. Având în vedere volatilitatea care locuiește în ecosistemul criptomonedelor, stablecoins susținute de criptomonede ne garantează rezerve în exces ca măsură împotriva fluctuațiilor de preț care se văd de obicei pe piață.
Monedele stabile susținute de cripto utilizează contracte inteligente pentru a gestiona crearea și arderea monedelor stabile. Acest lucru permite utilizatorilor să auditeze în mod independent contractele pentru a oferi mai multă încredere. Unele dintre ele sunt conduse de Organizații Autonome Descentralizate (DAO), astfel încât aceeași comunitate poate vota pentru introducerea sau revocarea modificărilor în proiectul monedelor stabile menționate. Într-un astfel de caz, ar trebui să ne alăturăm guvernării DAO sau pur și simplu să avem încredere în viabilitatea operațiunilor DAO.
Principalele avantaje ale monedelor stabile.✅
Monedele stabile sunt un instrument excelent pentru investitori, proprietari de afaceri și utilizatori de criptomonede. Acum că știm ce este o monedă stabilă și în ce moduri obțin paritatea cu (de exemplu) dolarul, haideți să continuăm antrenamentul în criptomonede, enumerand principalele avantaje ale monedelor stabile:
1. Pot fi folosite pentru plăți zilnice.
Magazinele, companiile și oamenii apreciază stabilitatea. Din cauza volatilității ridicate, criptomonedele nu au atins o utilizare pe scară largă pentru procesarea plăților. Monedele stabile mari au o istorie de stabilitate în peg, ceea ce le face destul de fiabile și potrivite pentru utilizarea zilnică.
2. Se bazează pe blockchain. ⛓️
Puteți trimite o monedă stabilă oricărei persoane din întreaga lume care are un portofel cripto compatibil (care poate fi creat gratuit în câteva secunde). Cheltuielile duble și tranzacțiile false sunt, de asemenea, aproape imposibil de făcut. Aceste calități și multe altele fac ca monedele stabile să fie incredibil de versatile.
3. Protejați-ne de volatilitatea pieței.️
Alocarea unui anumit procent din portofoliu pentru stablecoins este o modalitate eficientă de a reduce riscul general. Portofelul nostru în ansamblu va fi mai rezistent la fluctuațiile prețurilor pieței și va avea, de asemenea, fonduri disponibile în cazul în care apare o oportunitate bună de piață. De asemenea, putem vinde criptomonede pentru monede stabile în timpul unei corecții ale pieței și le putem cumpăra înapoi la un preț mai mic (sau le putem scurta...). Monedele stabile ne permit să deschidem și să închidem poziții fără a fi nevoie să retragem bani din blockchain.
Principalele dezavantaje ale stablecoins.❌
Nu totul este atât de frumos pe cât pare. După cum am văzut în secțiunea anterioară, au multe avantaje, dar nu se zgârcesc cu dezavantajele în același timp. Să continuăm antrenamentul pentru criptomonede, enumerând principalele dezavantaje:
1. Nu există nicio garanție că monedele stabile își vor menține legătura cu moneda fiat.
În timp ce unele proiecte mari au un istoric bun, au existat și multe proiecte care au eșuat. Atunci când o monedă stabilă are probleme constante în a-și menține peg-ul, își poate pierde complet toată valoarea și, prin urmare, poate afecta valoarea portofelelor tale.
2. Lipsa de transparență cu avizul.
Atât Tether (USDT), cât și USD Coin (USDC) nu au lansat încă audituri publice complete, iar majoritatea stablecoins-urilor mari oferă doar certificări periodice. Numărările private sunt efectuate în numele emitenților de monede stabile. Acest lucru arată o lipsă de transparență în sprijinul acestor monede stabile.
3. Monedele stabile susținute de Fiat sunt de obicei foarte centralizate.
Garanția este deținută de o entitate centrală și poate face, de asemenea, obiectul reglementărilor financiare externe. Acest lucru le oferă un control semnificativ asupra monedei. După cum am menționat anterior, trebuie de asemenea să avem încredere că respectiva monedă stabilă are suportul lichidității pe care spun ei că o are jetonul.
4. Monedele stabile cripto-colateralizate și nesecurizate nu sunt durabile.
Este obișnuit să existe mecanisme de guvernanță deschise în proiectele cripto, ceea ce înseamnă că utilizatorii au un cuvânt de spus în dezvoltarea și execuția fiecărui proiect. Ca atare, trebuie să implicați sau să aveți încredere în dezvoltatori și comunitatea pentru a conduce proiectul în mod responsabil. În același timp, nimeni nu asigură fondurile noastre dacă sunt pierdute. La rândul nostru, am văzut deja cum Paritatea UST a mers dracului Când s-a întâmplat prăbușirea LUNEI în luna mai a aceluiaşi an.
Și fără a merge mai departe, „iubitul” nostru Justin Sun, CEO și fondator al blockchain-ului TRON, a lansat un stablecoin (USDD) care îndeplinește aceiași parametri ca și stablecoin-ul proiectului eșuat Terra. După cum vedem în graficul de mai jos, în luna mai a pierdut paritatea la 0,93 dolari și într-adevăr aproape în toată existența sa nu a atins niciodată o paritate apropiată cu dolarul...
Sunt monedele stabile reglementate?⚖️
Monedele stabile au captat interesul autorităților de reglementare din întreaga lume datorită combinației lor unice de monede fiat și criptomonede. Modul în care mențin un preț stabil este util din alte motive decât speculațiile. De asemenea, pot fi transferate la nivel internațional ieftin și rapid. Din acest motiv, unii susțin că monedele stabile ar putea acționa ca un concurent la fiat, deși nu pot fi controlate direct de banca centrală a unei țări. În plus, odată cu prăbușirea recentă a FTX, autoritățile de reglementare vor fi grele cu reglementări, cum ar fi legea MiCA (Piețe în Crypto Assets) care vor fi votate pentru implementare în februarie 2023.
Unele țări experimentează chiar să creeze propriile monede stabile ca răspuns la acestea. Întrucât o monedă stabilă este un tip de criptomonedă, este probabil să fie supusă acelorași reglementări ca și criptomonedele din zona în care locuim. Emiterea de monede stabile cu rezerve fiat poate necesita, de asemenea, aprobarea de reglementare. Una dintre cele mai avansate țări în ceea ce privește crearea și testarea stablecoins-urilor emise de o bancă centrală, mai cunoscută prin acronimul lor în engleză. CBDCA, sunt China cu Digital Yuan, pe care îl dezvoltă de mai bine de 3 ani.
Concluzii din acest antrenament de criptomonede pe stablecoins.
După ce am terminat acest antrenament de criptomonedă pe monede stabile, să trecem în revistă punctele cheie despre acest activ cripto inovator. După cum am văzut, stablecoins-urile ne permit să ne acoperim împotriva prezenței obișnuite a volatilității care caracterizează piața criptomonedelor. În același timp, am analizat și modurile în care diferitele stablecoins își ating paritatea cu monedele fiat. În cele din urmă, am enumerat atât principalele avantaje și dezavantaje prezente în această clasă de active, cât și frontul deschis al unei viitoare reglementări prin votul legii MiCA în februarie 2023.
Aceste cripto-active s-au impus foarte bine pe piața criptomonedelor, așa cum putem observa în capitalizarea de piață a stablecoins-urilor (143.000 miliarde USD), reprezentând aproximativ 18% din capitalizarea totală de piață a criptomonedelor. De asemenea, amintiți-vă că, pentru a ne proteja de posibile prăbușiri precum cel suferit în luna mai cu stablecoin-ul UST al protocolului Terra, vă recomandăm să avem capitalul stablecoin diversificat. Mai presus de toate, ar trebui să stăm departe de cei care nu au suportul verificat și care sunt înconjurați de controverse, precum USDT, al cărui sprijin a fost mereu pus la îndoială de mult timp în urmă.