Analiza tehnică la bursă a fost dezvoltat luând în considerare Teoriile bursierei lui Charles Henry Dow. Obiectivul său este de a prezice prețul viitor al acțiunilor, materiilor prime, contractelor futures și valorilor mobiliare tranzacționabile; luând în considerare prețurile anterioare și performanța acestor valori.
Analiza tehnică va aplica legea cererii și ofertei pentru a putea deduce și înțelege logic modul în care funcționează piața de valori și piețele de valori, precum și pentru a putea identifica tendințele existente.
Graficele sunt utilizate în esență pentru a prezice tendințele viitoare ale prețurilor.
Las Teoriile Dow În ceea ce privește investițiile, acestea vor sta la baza acestei analize și vor face posibilă studierea piețelor financiare.
Căutarea de rezultate rapide este în principal centrul acestui tip de studiu, dar există încă „Analiză fundamentală”, Care se va concentra pe date financiare pe termen lung, pe mai mulți ani.
Revizuirea și studierea graficelor și graficelor prețurilor acțiunilor este o sarcină pe care analistul va trebui să o îndeplinească pentru a detecta tendințele prețurilor printre alte probleme. De asemenea, va fi necesar să înțelegem conceptele de sprijin și rezistență. Să examinăm conținutul și altele de mai jos.
Bazele care guvernează analiza tehnică
Principalele premise pe care se bazează analiza tehnică vor fi:
- Prețul reduce totul.
- Prețurile vor fi în mișcare în tendințe.
- Istoria se repeta.
Primul principiu (Prețul reduce totul), Va fi baza analizei tehnice.
Luați în considerare toți factorii care vor afecta piața; economic, speculativ, politic, social etc., se reflectă în acțiunea de preț.
Aceasta concluzionează că atunci când se analizează acțiunea de preț a unei anumite piețe, suma factorilor legați de piața studiată va fi analizată în mod implicit, deși nu direct.
Prețul va reflecta modificări în echilibru între cerere și ofertă.
Dacă prețul crește, se va întâmpla deoarece cererea depășește oferta și, dacă scade, oferta va depăși cererea.
Când se efectuează analiza tehnică, nu se încearcă recunoașterea acelor factori care cauzează modificările, ci mai degrabă vor fi analizate consecințele acestor modificări, care vor fi prețurile.
În ceea ce privește conceptul de tendință, „Prețurile se vor mișca în tendințe”, Trebuie să se recunoască faptul că, în analiza tehnică, obiectivul este identificarea unei tendințe în stadiul incipient, pentru a stabili operațiuni în aceeași direcție.
Studiind trecutul, viitorul poate fi înțeles. Aceasta explică premisa "Istoria se repeta."
Formațiunile tehnice care pot fi observate în grafice, vin ca o consecință a proiecțiilor alcist sau bearish ale pieței și vor avea o tendință spre un comportament similar în circumstanțe identice sau similare.
Analiza tehnică vs analiza fundamentală
După cum am văzut în premisă, „Prețul reduce totul”, Evenimentele care ar putea afecta acțiunea pe piață, vor fi actualizate ponderate în preț. Acestea fiind spuse, atunci se consideră că nu va fi necesar să cunoașteți fundamentele sau știrile care vor determina acțiunea de preț, în schimb va fi suficient să efectuați analiza graficelor.
În timp ce analiza tehnica Se va concentra asupra studierii acțiunii de piață, analiza fundamentală se va concentra asupra forțelor economice ale cererii și ofertei care vor muta prețul să crească, să rămână la fel sau să scadă.
Această abordare va analiza acei factori relevanți care pot afecta prețul unui instrument financiar pentru a stabili valoarea intrinsecă a instrumentului menționat.
Cele două abordări încearcă să rezolve aceeași problemă: prognozează într-un fel prețurile viitoare, pe care fiecare le face cu forme sau strategii diferite.
Fundamentaliștii vor studia cauzele mișcării și analiștii tehnici se vor concentra asupra consecințelor sale.
Teoria Dow
Charles H. Dow, la sfârșitul secolului al XIX-lea, a expus teoriile care stau la baza analizei tehnice. Sunt premise legate de funcționarea piețelor, utilizând nivelurile de închidere a graficelor zilnice.
Premisele Teoria jos descrie pe scurt următoarele aspecte. Indicii vor reduce totul, luând în considerare toate informațiile despre evenimentele care sunt capabile să afecteze piețele.
Vor fi trei tendințe pe care piețele le vor urma. Una (crescătoare - descendentă), urmând un model de vârfuri și văi. Unele tendințe primare sau pe termen lung, de la șase luni la un an, chiar mai mari.
Tendințe considerate pe termen mediu, variind de la trei săptămâni la trei luni și cele terțiare, cunoscute și sub denumirea de termen minor sau scurt (mai puțin de 3 săptămâni).
Tendințe de tip primar vor urma trei faze în evoluția sa. Una de acumulare, sau „cumpărare instituțională”; de cumpărare de către publicul larg sau faza fundamentală și faza de distribuție, cunoscută și sub denumirea de vânzare instituțională sau speculativă.
Diferitii indici bursieri Acestea trebuie să confirme atât tendințele ascendente, cât și cele descendente.
Volumul va confirma tendința. Volumul tranzacțiilor trebuie să crească atunci când prețul se deplasează în direcția tendinței și trebuie să scadă atunci când se opune acestuia.
O tendință va rămâne predominantă sau în vigoare până când va arăta indicii clare că a schimbat direcția.
Analiza grafică
Acest tip de analiză va lua în considerare studiile aplicate graficului prețurilor, fără a fi nevoie să utilizeze analize cantitative.
Discutăm mai jos instrumentele fundamentale pe care le are.
- Tendințe: Direcția vârfurilor și văilor va fi reflectată grafic de preț și acțiunea sa. Există tendințe alcista, bearish și laterale. Unele dintre tendințe vor permite utilizarea altor instrumente, cum ar fi: linii de tendință ascendente sau descendente; Canale, care pot fi clasificate ca urcarea sau urcarea.
- Suport și rezistențe: Va fi un nivel de preț mai mic decât cel actual. Cererea va trebui să depășească oferta și, prin urmare, prețul va trebui să crească din nou. La nivelul graficului, acesta va fi reprezentat de o linie orizontală care va fi sub prețul curent așteptat care conține orice impuls descendent și, prin urmare, prețul va reveni. Rezistența va fi opusul sprijinului. Va fi un nivel de preț mai mare decât cel actual, unde oferta ar trebui să depășească cererea și prețul să scadă astfel. La nivelul graficului, va fi o linie orizontală care va fi peste prețul existent, care trebuie să conțină orice impuls bullish.
- Formațiuni tehnice, figuri sau modele: Desene care urmează să fie prezentate în graficele de acțiuni. Clasificate în categorii sau clase distincte, acestea vor avea o valoare predictivă. Tendințele care se consideră că există sunt: alcista, urcarea și lateral.
- Inconveniente: Vor fi mișcări pe care prețul le are față de tendința sa principală. Se așteaptă ca prețul să revină sau să retragă o parte semnificativă a mișcării inițiale, găsind suport sau rezistență la unele niveluri previzibile, înainte de a-și continua mișcarea în direcția anterioară.
Instrumente matematice
Există modele matematice care pot fi aplicabile acțiunii de preț, iar analiza tehnică le folosește. Acestea vor permite prezicerea comportamentului piețelor în viitor.
Medii mobile: Ele stau la baza aproape tuturor sistemelor pentru urmărirea tendințelor. Indicatorii incluși vor fi: benzi Bollinger, medii mobile simple, medii mobile ponderate.
Mediile mobile vor fi, în general, reprezentate ca linii solide pe graficul de prețuri sau de cotare și vor fi utilizate de obicei în combinație de două sau mai multe, cu intervale de timp diferite.
Acestea vor fi cele mai utile dacă există o direcție clară a pieței, fie alcista, fie urcarea. Dacă tendința este laterală, va fi de preferat să obțineți semnale de la oscilatoare.
Oscilatoare: Sunt modele matematice aplicate prețului, care se bazează pe observații specifice privind comportamentul pieței. Acestea tind să fie reprezentate grafic sub graficul stoc, sub formă de linii sau histograme. Vor măsura puterea tendințelor prețurilor.
Unele dintre cele mai importante și utilizate pe scară largă sunt:
- Stochastic (oscilator stochastic)
- MACD (Moving Average Convergence / Divergence)
- Impuls; RSI (Indice de rezistență relativă)
Atunci când există o tendință laterală pe piață, oscilatoarele sunt foarte utile, mai ales atunci când studiile de urmărire a tendințelor nu furnizează semnale concludente. Oscilatoarele oferă analistului semnale care le vor facilita să beneficieze de perioade care nu au o tendință definită.
În momentele în care ghilimelele urmează o tendință de urcare sau de urcare precisă, oscilatoarele vor furniza informații fundamentale pe măsură ce prețul se apropie de zone extreme.
Oscilatoarele vor avertiza în egală măsură cu privire la slăbiciunea unei anumite tendințe, atunci când aceasta deviază de la graficul de stoc sau de la alte oscilatoare.
previzibilitate
La capacitatea predictivă de analiză tehnică este limitată. Se consideră că doar 3% din variația zilnică ar putea fi explicată având în vedere prețurile anterioare ale acțiunii. Datorită acestui fapt, informațiile despre istoria prețului trecut al unui titlu în cauză nu sunt suficiente pentru a prezice prețul viitor.
Mai multe ipoteze explică dificultățile analizei tehnice și a altor tipuri de analize a stocurilor utilizate pentru a prezice prețurile viitoare.
Una dintre acestea este legată de ipoteza piețelor eficiente, care afirmă că toate informațiile disponibile publicului vor influența rapid prețul unei garanții. Procedând astfel, ar fi imposibil să „ieșim pe piață” din luarea în considerare a subevaluărilor sau supraevaluărilor din trecut.
Alte dovezi găsite indică faptul că piețele au perioade de mers aleatoriu, în care nu se va întâmpla nimic decisiv, întrerupt de panici bruște și euforie.
Având în vedere natura bruscă a euforiei, se consideră că tehnicile actuale de prognoză sunt greu capabile să fie prea utile.