Falsificarea: Manipularea în lumea investițiilor

Lumea investițiilor este un domeniu extrem de competitiv și adesea un teren fertil pentru scheme de manipulare și fraudă. Una dintre cele mai notorii și dăunătoare practici în acest context este „spoofing”. În acest articol, vom explora ce este falsificarea, ce este și cum o pot detecta investitorii pentru a-și proteja activele financiare.

Ce este Spoofing-ul

Falsificarea este o tehnică folosită pe piețele financiare pentru a înșela alți investitori, pentru a manipula prețurile activelor și pentru a obține avantaje nedrepte. În esență, spoofing-ul implică plasarea unor ordine false de cumpărare sau vânzare cu intenția de a influența percepția pieței și de a genera o mișcare artificială a prețurilor. Aceste ordine sunt emise cu intenția de a fi executate, dar investitorul care le plasează nu intenționează să le îndeplinească.

Ce este Spoofing-ul?

Procesul de falsificare implică mai mulți pași cheie:

  1. Comenzi false: Falsificarea începe cu un investitor care plasează ordine de cumpărare sau vânzare care sunt semnificativ mari și care par să indice un interes real pentru un activ financiar. Aceste comenzi false sunt plasate în registrul de ordine pe piață.
  2. Schimbarea Intenției: Odată ce alte persoane reacționează la aceste comenzi false și încep să își ajusteze strategiile de investiții în consecință, spoofer-ul își inversează intenția și anulează comenzile inițiale.
  3. Beneficiul manipulării: Anularea comenzilor false determină o mișcare a prețului activului financiar, care poate fi profitată de către spoofer pentru a cumpăra sau a vinde la prețuri mai favorabile înainte ca piața să se ajusteze din nou.

Acest ciclu de plasare a comenzilor false, de observare a reacției pieței și apoi de a profita din acea reacție este ceea ce definește falsificarea. Această practică poate fi deosebit de dăunătoare atunci când este făcută la scară largă, deoarece poate distorsiona semnificativ prețurile activelor și poate afecta încrederea în piețele financiare.

imagine

—2023/09/Operațiune de falsificare. Sursa: The Wall Street Journal.

Modalități de a detecta falsificarea

Detectarea falsificării poate fi o provocare, deoarece spooferii sunt experți în a-și ascunde intențiile. Cu toate acestea, există câteva strategii pe care investitorii și autoritățile de reglementare le pot folosi pentru a identifica și preveni această practică:

  1. Analiza modelelor: Analiștii de piață pot examina modelele de ordine din registrul de ordine și pot căuta discrepanțe între comportamentul investitorilor și ordinele pe care le plasează. Comenzile care sunt anulate în mod repetat după ce au provocat mișcări semnificative de preț pot indica falsificarea.
  2. Monitorizarea activității comerciantului: Autoritățile de reglementare pot urmări activitatea comerciantului pentru modele suspecte. Dacă un comerciant are un istoric de plasare de comenzi false sau de anulare frecventă a comenzilor, acesta poate fi un semnal roșu.
  3. Colaborare în industrie: Bursele de valori și instituțiile financiare pot colabora pentru a partaja informații despre activități suspecte și pentru a stabili măsuri de securitate mai puternice.
  4. Utilizarea tehnologiei avansate: algoritmii de inteligență artificială și de detectare a anomaliilor pot ajuta la identificarea mai eficientă a modelelor de falsificare.

Cele mai notabile cazuri de falsificare

De-a lungul istoriei financiare, au existat mai multe cazuri de falsificare care au zguduit piețele și au dus la sancțiuni semnificative. Unul dintre cele mai notorii cazuri a avut loc în 2015, când traderul britanic Navinder Singh Sarao a fost acuzat că a provocat prăbușirea temporară a pieței futures din SUA prin efectuarea de tranzacții de falsificare care au generat pierderi de milioane de dolari. Un alt caz notabil a implicat firma de înaltă frecvență Citadel Securities, care a fost amendată în 2017 de Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA pentru activități de falsificare. Aceste cazuri au evidențiat importanța abordării falsificării și au condus la o mai mare control și reglementare a acestor practici pe piețele financiare.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.