VIX este un indice de volatilitate creat de Chicago Board Options Exchange (CBOE). Acest indice a fost primul care a măsurat așteptările pieței pe baza volatilității pieței. Acest indice este urmărit îndeaproape de toți investitorii, deoarece oferă date foarte importante cu privire la posibila direcție pe care o pot lua piețele în viitor. Să vedem ce este indicele de volatilitate VIX și cum îl putem interpreta.
Ce este indicele de volatilitate VIX.
VIX este un indice de volatilitate creat de Chicago Board Options Exchange (CBOE). Acest indice a fost primul în măsura așteptările pieței pe baza volatilității sale. Desigur, acest index arată S&P 500 a implicat volatilitate pentru următoarele 30 de zile. Valorile VIX sunt calculate folosind valorile opțiunilor indicelui S&P 500 și ne arată valorile exprimate în procente cuprinse între 0 și 100. În mare măsură, ne permite să măsurăm sentimentul pieței, dar nu este potrivit pentru operațiuni pe termen scurt, cum ar fi scalping sau tranzacționarea intraday. Deși VIX măsoară doar volatilitatea indicelui S&P 500, este folosit în mod popular pentru a determina volatilitatea prezentă pe alte piețe precum stocuri, materii prime sau altele. Acest index este cunoscut în mod popular ca „indicele fricii și lăcomiei”.
Cum se interpretează indicele de volatilitate VIX.
Interpretarea valorilor afișate de VIX este foarte ușoară. Pur și simplu observați dacă valoarea VIX crește, este probabil ca S&P 500 să scadă, în timp ce dacă valoarea VIX scade, este probabil ca S&P 500 să rămână stabil. Există anumite niveluri de luat în considerare atunci când observați mișcările VIX:
- Între 0 și 20: fân puțină volatilitate Pe piață, investitorii au încredere în ea, iar S&P500 este inițial într-o tendință ascendentă.
- Între 20 și 30: Începeți la creșterea îngrijorării investitorilor, ceea ce se traduce printr-o creștere a volatilității. Acest lucru poate determina o continuare a trendului S&P sau omologul său poate începe să se inverseze.
- Între 30 și 100: Începeți la Panica apare în sentimentul investitorilor. Acest lucru se datorează faptului că volatilitatea începe să crească considerabil și este posibil să fim aproape de o mișcare corectivă puternică sau de o prăbușire a prețurilor S&P 500, care, în consecință, poate provoca prăbușiri ale prețurilor altor indici sau clase de active.

Nivelurile de volatilitate VIX pot fi măsurate ca la un semafor. Sursa: Tradingview.
Pentru ce este indicele de volatilitate VIX?
După cum am menționat în paragrafele anterioare, VIX ne permite să măsurăm sentimentul pieței prin volatilitatea implicită a indicelui S&P 500 determina nivelurile de suport și rezistență în pieţe. După cum am menționat la începutul acestui articol, acest index este cunoscut în mod popular sub numele de „indicele fricii și lăcomiei” și asta pentru că ne permite să detectăm momentele în care Panica sau lăcomia pun stăpânire pe piețe. De exemplu, citirile peste valoarea de 40 de puncte sunt legate de evenimente foarte notabile care au zguduit puternic piețele. Aceste evenimente sunt:
- În 1998, VIX-ul a depășit 40 de puncte când Piețele financiare rusești s-au prăbușit, provocând panică în rândul investitorilor.
- În 2001, tragedia din Atacurile din 11 septembrie în SUA, ceea ce a făcut ca prețul VIX să crească peste 40 de puncte.
- În 2002 o serie de scandaluri financiare pe care Enron a început, determinând VIX-ul să rămână din nou peste 40 de puncte timp de aproape patru luni, între iulie și noiembrie aceluiași an.
- În 2008 cu izbucnirea crizei financiare cauzate de sectorul imobiliar a determinat VIX-ul să urce la 80 de puncte în luna octombrie a aceluiași an.
- În 2020, în cele două luni cele mai intense ale Covid pandemie VIX-ul a rămas peste 40 de puncte, ajungând peste 80 de puncte.
Valorile istorice ale indicelui de volatilitate CBOE VIX. Sursa: CBOE.