Suntem la doar câteva săptămâni în 2023, dar deja vedem că anul acesta pare a fi foarte interesant. Dacă nu ați observat, S&P 500 ne lasă multe indicii la nivel tehnic. Nu contează dacă nu ești Sherlock Holmes și nu i-ai văzut; Vă oferim trei indicii care indică potențiala revenire la care putem asista în investițiile în acțiuni.
1. Tendința de urs acționând ca rezistență.
De multe ori comercianții devin obsedați de analiza graficelor folosind mii de indicatori tehnici. Dar există momente când este la fel de ușor ca să folosești ghiduri pentru a putea vedea clar și a prezice mișcările următoare. Exact asta am făcut, deoarece S&P 500 se ciocnește în mod repetat de principala orientare a tendințelor care ne-a însoțit pe parcursul anului trecut. Din fericire pentru noi, recenta revenire a cererii conduce prețurile la un nivel care acționează ca o rezistență foarte dură. Abordarea acestui nivel crește presiunea de vânzare, dar ceea ce se întâmplă în următoarea săptămână ar putea determina următoarea mișcare majoră pentru S&P 500.
Orientările ne permit să analizăm prețurile activelor pe termen scurt și lung. Acestea sunt definite prin unirea a cel puțin două puncte pe un grafic și sunt de obicei mărite pentru a putea vedea posibilele rezistențe (sau suporturi) pe care prețul le poate întâlni în viitor. Tendința de urs (în galben) începe de la maximul din ianuarie 2022 și se conectează cu maximele inferioare din martie și decembrie, extinzându-se chiar peste cel mai recent nivel de închidere de 3.990, în jurul valorii de 4.015. Acest lucru ne spune ceva important: dacă S&P 500 reușește să se rupă puțin mai sus și să se închidă peste această rezistență a liniei de tendință, acea mișcare ar putea acționa ca un declanșator pentru impulsul urcător. Acest lucru se datorează faptului că mulți investitori cantitativi vor vedea această erupție ca un semnal major de cumpărare.
2. Testarea mediilor mobile.
Nici nu putem uita să observăm medii mobile la analiza graficelor. Ele pot servi pentru a indica suportul (un nivel) sau rezistența (un plafon) pentru un activ, deoarece mulți investitori folosesc aceste niveluri pentru a determina când să cumpere și când să vândă. Dacă ne uităm acum la S&P 500, putem vedea că în prezent se tranzacționează la 3.928, puțin peste media sa mobilă pe 50 de zile (linia galbenă) de 3.902.
O situație similară a avut loc de două ori în decembrie: indicele a reușit să crească peste media sa mobilă pe 200 de zile (3.990), dar apoi nu a reușit să depășească rezistența liniei de tendință. La fel de multi cartişti Se spune că o singură medie mobilă nu este deloc utilă în sine: aveți nevoie de cel puțin două pentru a ajuta la crearea unui „crossover”. Un crossover are loc atunci când o medie mobilă mai rapidă (adică una care acoperă o perioadă mai scurtă) traversează una mai lentă. În graficul de mai sus, media mobilă pe 50 de zile a indicelui este de aproximativ 3.902, sub media mobilă pe 200 de zile. Prin urmare, ar trebui să așteptăm ca un crossover să aibă un semnal de cumpărare fiabil (mai bine cunoscut sub numele de „crossover de aur”).
3. Niveluri de încredere.
Săptămânal, Asociația Americană a Investitorilor Individuali (sondaj AAII) publică pe site-ul său sondaje privind încrederea investitorilor în piață. Și este un indicator contrar valoros. Randamentele de piață peste medie au urmat adesea niveluri neobișnuit de scăzute de optimism, în timp ce randamentele de piață sub medie au urmat adesea niveluri neobișnuit de ridicate de optimism.
După cum putem vedea, sondajul ne arată că sentimentul s-a mutat către un teritoriu neutru. Pesimismul (adică, declinul) în rândul investitorilor de retail cu privire la direcția pe termen scurt a pieței de valori a scăzut săptămâna trecută la cel mai scăzut nivel din ultimele 10 săptămâni. Sentimentul neutru s-a retras, de asemenea, în timp ce optimismul (bullish) a revenit. Așteptările că prețurile acțiunilor vor crește în următoarele șase luni au crescut la 24%, față de 20,5% săptămâna precedentă.
Dar să nu pretindem victoria cu acel nivel de optimism. A fost sub media sa istorică de 37,5% timp de 54 de săptămâni consecutive și a rămas la niveluri neobișnuit de scăzute timp de șapte săptămâni consecutive. Deci, deși sentimentul s-a îmbunătățit, optimismul rămâne moderat atât în rândul investitorilor de retail, cât și al celor profesioniști. Asta, cel puțin, înseamnă că, dacă are loc o erupție în sus, există loc pentru ca sentimentul să se îmbunătățească și să dea mai mult impuls acestui raliu.