Patru idei de investiții de la fonduri speculative

L fonduri de investiții Ei câștigă bani indiferent de ceea ce fac piețele. Și în vremuri precum cea pe care o trăim acum, merită să analizăm ce fac ei. Așa că toate spuse și gata, astăzi vom descoperi patru mari teme de care putem profita acum pentru portofoliul nostru de investiții în acțiuni. 

1. Fondurile speculative au un început promițător în acest trimestru.​

Recent, banca de investiții Goldman Sachs a analizat aproape 800 de fonduri speculative din SUA axate pe investiții în acțiuni, cu investiții în valoare de aproximativ 2.4 trilioane de dolari. Această analiză a arătat că, în medie, investițiile lor au scăzut cu 12% în prima jumătate a anului. Desigur, profiturile de 4% pe care le-au generat până acum în al treilea trimestru i-au determinat să scadă „doar” 9%, ceea ce este mai bun decât scăderea cu 14% a S&P 500 de până acum în acest an.

 

Cum profităm de această oportunitate?路‍♂️​

Una dintre modalitățile de a urmări fondurile speculative este să reproducă cele mai populare pariuri ale acestora în total. Această strategie ne-ar fi făcut să pierdem 22% în acest an în ansamblu, dar dacă ne-am cronometrat investiția în acțiuni la nivelul minim al S&P 500 din iunie, aceasta a crescut cu aproximativ 18% în acest moment, depășind ușor piața din SUA în aceeași perioadă. Acest lucru nu înseamnă că sincronizarea pieței este ușoară, dar acum ar putea fi un moment bun să vă gândiți să cumpărați din nou.

2. Amazon este cel mai popular pariu de hedge fund.​

Din cele 50 de active care apar în mod regulat în primele 10 dețineri de fonduri speculate, Amazon este cel mai popular, deplasant Microsoft. În același timp, Viza a înlocuit Apple în primele cinci poziții. Și, în general, grupul de favorite fonduri speculative a adăugat recent 14 membri noi: AMD, Bank of America, Citi, Charles Schwab, Biohaven, Crown, Centene, Danaher, Elastic, MercadoLibre, Netflix, PayPal, RH și Atlassian.

 

Cum profităm de această oportunitate?路‍♀️​

Coșul celor mai bune fonduri speculative a depășit performanța S&P 500 în 59% din trimestre începând cu 2001, cu o rentabilitate trimestrială medie de 0,39%, ceea ce îl face un pariu inteligent de luat în considerare dacă căutăm noi idei de investiții în acțiuni. Fondurile speculative tipice au 70% din ideile lor de cumpărare în 10 companii la sfârșitul ultimului trimestru. „Concentrarea” fondurilor speculative nu a fost atât de mare de înainte de pandemie și, având în vedere că suma pe care și-au mutat investițiile scăzând la un nou minim istoric în ultimul trimestru, putem interpreta că sunt mai precauți. Asta ar putea însemna că a venit momentul să analizăm noi oportunități de investiții. 

3. Fondurile speculative investesc din nou în acțiuni de creștere.️​

În primul trimestru, fondurile speculative au ieșit din investiții în acțiuni de creștere, cum ar fi sectoarele de consum discreționar și tehnologia informației. Ei au făcut o schimbare de curs și s-au turnat în stocuri de valoare, cum ar fi sectoarele energetice și materiale. Această tendință a început recent să se schimbe. Fondurile speculative și-au mărit investițiile în acțiuni din sectoarele de consum discreționar și tehnologic și și-au redus unele dintre pozițiile în sectorul energiei și materialelor. S-au descurcat bine în ultimul trimestru, deoarece tehnologia a depășit S&P 500 cu 5%, iar produsele discreționare ale consumatorilor cu 10%.

graficul 1

Volumul de tranzacționare al acțiunilor de creștere este mai mare decât cel al acțiunilor de valoare. Sursa: Ycharts.

Cum profităm de această oportunitate?路‍♂️​

În ciuda schimbării recente de tendință, fondurile speculative rămân mai poziționate în sectoarele de creștere, cum ar fi tehnologia, și în raport cu sectoarele valorice, cum ar fi materialele și energia. Altfel spus, dacă comparăm alocarea fondurilor în fiecare sector prin potrivirea compoziției generale a pieței (adică aproximativ 25% tehnologie, 13% consumator discreționar etc.), ei au investit totuși mai puțin în tehnologie și mai mult în materiale. și energie, chiar și după ce și-au ajustat puțin portofoliile. Deși interesul reînnoit al fondurilor speculative pentru tehnologie este probabil o veste grozavă. Prin urmare, acest interes se traduce într-un semn de optimism, dar nu ca un semnal de a ne umple portofoliul de investiții în acțiuni de creștere. 

4. Fondurile speculative își asumă mai puțin risc în general.⚠️​

„Levierul net” al fondurilor speculative (diferența dintre suma pe care o cheltuiesc pentru a investi pe companii și pentru a le scurta) rămâne aproape de cele mai scăzute niveluri din martie 2020. De fapt, conform datelor Calculate de Goldman Sachs, efectul de levier este de 27% fata de ultimii cinci ani si 11% fata de ultimii trei.

graficul 2

Levierul net ne poate spune unde se îndreaptă investiția în acțiunile fondurilor speculative. Sursa: GSIR.

Cum profităm de această oportunitate?路‍♀️​

În majoritatea scăderilor de 500% sau mai mult ale S&P 10 din 2011, efectul de levier și profitabilitatea fondurilor speculative și-au revenit aproape de cel mai scăzut nivel al pieței, așa cum par să fi făcut de la nivelul minim de la mijlocul anului din iunie S&P 500. Istoria sugerează că fondurile speculative vor începe să își asume mai multe riscuri, iar cele mai mari pariuri ale lor vor continua să depășească piața pentru restul acestui an. Putem interpreta că acum este un moment bun pentru a începe să încorporăm unele dintre ideile de investiții în acțiunile fondurilor speculative menționate mai sus în portofoliul nostru.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.