Fondul suveran – Ce este și cum funcționează

Un fond suveran este un fond de investiții cu o caracteristică care îl deosebește de fondurile de investiții tradiționale. Spre deosebire de fondurile de investiții tradiționale, fondurile suverane sunt constituite din capitalul unui stat. Acest lucru permite anumitor țări dependente de exporturile de materii prime să-și reinvestească profiturile și să asigure bogăția generațională în viitorul apropiat. Să vedem ce sunt fondurile suverane și cum funcționează.

Ce este un fond suveran?

Un fond suveran este un fond de investiții cu o caracteristică care îl deosebește de fondurile de investiții tradiționale. Spre deosebire de fondurile de investiții tradiționale, fondurile suverane sunt constituite din capitalul unui stat. Fondurile suverane sunt vehicule de investiții în care guvernele anumitor țări alocă o parte din surplusul generat de stat pentru a face investiții pentru a genera beneficii pentru țara lor. În același timp, ele permit și putere de decizie în cadrul anumitor companii cheie, precum companiile de tehnologie, sectorul energetic sau altele cu aceeași pondere. Acestea sunt alcătuite din depășiri ale balanței de plăți, operațiuni oficiale în valută, depășiri fiscale sau venituri din exporturile de resurse.

grafică

Diversificarea activelor aflate în administrarea fondurilor suverane. Sursa: Toptal.

Cum funcționează un fond suveran.

Un fond suveran este finanțat din capitalul care provine de la stat, adică din capitalul care provine din exploatarea resurselor naturale precum materiile prime sau din impozitele cetățenilor pentru a genera profituri printr-o investiție diversificată în diferite clase de active ale acestora fiind excedente ale soldurilor Statului. Un fond suveran este dedicat investirii capitalului generat de stat pentru a putea plasa strategic tara in diferite sectoare sau regiuni ale lumii astfel incat sa poata obtine beneficii precum un loc in consiliul de administratie al actionarilor unei companii cu notorietate globala. , condiții mai bune în tarifele impuse de alte țări sau pentru a putea colabora cu națiunile subdezvoltate în creșterea viitoare a regiunii respective. Pe scurt, există trei tipuri de obiective la înființarea unui fond suveran de avere:

  • stabilizare: Profiturile pe care aceste fonduri suverane le pot genera pot fi folosite pentru a putea folosi profitul pentru a reinvesti în țară în caz de nevoie, cum ar fi un dezastru natural, o criză economică sau alți factori care pot afecta economia țării.
  • Maximizarea capitalului: Prin investiții diversificate, un fond suveran permite maximizarea capitalului cuferelor publice ale statului pentru generațiile următoare, ceea ce permite deținerea unui fond de urgență în cazul în care este necesar capital în anumite situații.
  • Strategia de dezvoltare: Axat pe dezvoltare, cum ar fi crearea de locuri de muncă, dezvoltarea infrastructurii sau diversificarea economică departe de un singur activ.

De ce se nasc fondurile suverane.

Fondurile suverane s-au născut cu ideea de a putea genera o rentabilitate a beneficiilor generate de o țară prin investiția strategică a capitalului respectiv. În mare măsură, cele mai mari fonduri suverane din lume încearcă să investească capitalul pe care l-au generat din exploatarea materiilor prime precum petrolul sau gazele naturale pentru a genera bogăție generațională. Acest lucru se datorează faptului că aceste națiuni au reușit să genereze o cantitate mare de beneficii prin exploatarea acestor resurse, care nu sunt regenerabile. Acesta poate fi cazul Norvegiei, Arabiei Saudite sau Kuweitului, care se bucură în prezent de cuferele publice sănătoase deoarece au cele mai mari rezerve și producție de petrol sau gaze naturale, două materii prime necesare producției și creșterii țărilor. Dar, întrucât aceste resurse sunt finite, trebuie căutate alternative pentru a maximiza creșterea beneficiilor generate de exporturile acestor materii prime pentru a continua să-și mențină statutul la nivel global și să nu depindă de exportul acestor resurse. Altele, precum China sau Singapore, au fost înființate pentru a putea gestiona rezervele valutare ale anumitor țări pentru a genera profituri cu acestea.

harta lumii

Rezervele globale de petrol. Sursa: Reddit.

Cum investesc fondurile suverane.

Fondurile suverane își fac investițiile strategic pe baza diferitelor aspecte:

  • Lăsați în urmă dependența de generarea de venituri prin exploatarea resurselor naturale neregenerabile precum petrolul sau gazele naturale.
  • Poziționați-vă economia prin investiții în țările emergente pentru a obține un beneficiu pe termen lung în dezvoltarea acestor națiuni emergente.
  • Obțineți beneficii fiscale, cum ar fi reducerea plăților tarifare, îmbunătățirea relațiilor comerciale cu anumite țări sau obținerea prezenței în respectivele regiuni.
  • Luați măsuri asupra deciziilor luate la adunările acționarilor unor companii bine poziționate.
  • Aveți un fond de urgență în cazul unor nevoi nefavorabile în propria țară, cum ar fi un dezastru natural (cutremur, tsunami, pandemii), crize financiare, investiții în cheltuieli care vizează consolidarea sectorului militar al țării în caz de conflict armat sau nevoie de investiții în infrastructura necesară de stat, cum ar fi spitale, școli, clădiri sau centre de cercetare sau de producție.

Principalele fonduri suverane.

Principalele fonduri suverane la nivel global sunt formate mai ales din națiuni care și-au generat profituri pe baza exploatării de materii prime precum petrolul sau gazele naturale. Aceste modalități alternative de generare a profiturilor le-au permis să nu depindă de exploatarea acestor resurse și să poată asigura bogăția generațională în viitorul apropiat. Principalele fonduri suverane de evidențiat sunt cunoscute la prima vedere; țări aparținând Orientului Mijlociu precum Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite sau Kuweit. Dar există unul în special care nu face parte din acestea; Fondul de pensii norvegian.

grafică de imagine

Clasamentul celor mai mari fonduri suverane din lume. Sursa: Statista.

În 1969, Norvegia a revendicat o zonă maritimă din apropierea regiunii sale care le aparținea, știind că această zonă era o rezervă mare de petrol pe care o puteau exploata pentru a genera venituri mari. Atunci au început să genereze cantități enorme de venituri datorită crizei din 1973, care a ridicat prețul petrolului la niveluri stratosferice. În timp ce alte economii au intrat în recesiune din cauza creșterii costurilor de achiziție a petrolului, Norvegia a început ascensiunea către succes. În 1990 s-a decis înființarea fondului suveran al Norvegiei pentru a putea reinvesti profiturile generate de exploatarea petrolului pentru a asigura bogăția generațională.

graficul 2

Randamentul investițiilor de la Fondul Suveran Norvegian. Sursa: Norges Bank.

După cum putem vedea în graficul de mai sus, reinvestirea acestor profituri a permis acestui fond să se poziționeze ca primul la nivel global, permițând Norvegiei să se poziționeze printre marile economii la nivel global. Pentru a ne pune în context, în timpul pandemiei din 2020, Norvegia a fost una dintre economiile care a suferit cel mai puțin de pe urma efectelor pandemiei în context economic, având în vedere că a reușit să retragă aproape 38.000 de miliarde de dolari din fondul menționat pentru a remedia efectele închiderile. La rândul său, poziționarea sa în diferite țări emergente îi va permite să beneficieze pe viitor de creșterea care se va dezvolta în aceste regiuni.

harta lumii 2

Distribuția investițiilor diversificate ale Fondului Suveran Norvegian. Sursa: Norges Bank.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.