
||||||||
În cadrul general, dacă ne lărgim viziunea și analizăm imaginea de ansamblu, există patru motive pentru a crede că criptomonedele au marcat un minim pe piață. Suntem pe cale să încheiem prima lună a anului, ecosistemul criptomonedei a beneficiat de o recentă reevaluare generală, cu o medie de 32%. Evident că trebuie să călcăm cu atenție după această mișcare, din moment ce putem vedea mișcări corective în aceste zile următoare.
Rentabilitatea ecosistemului criptomonedei pe parcursul lunii ianuarie 2023. Sursa: Coin360.
1. Bitcoin conduce ascensiunea criptomonedelor.
După cum am observat în mod regulat pe piața criptomonedelor, bitcoin conduce întotdeauna calea a tendinței pieței. În principal pentru că este acela mai multă capitalizare bursieră pe care o are y asigură cea mai mare parte a lichidității pieței. Iar odată ce raliul său se răcește, investitorii vor putea începe să își asume riscuri mai mari și să aloce mai multă lichiditate pentru altcoins. Din noiembrie anul trecut, Bitcoin a crescut cu 50% și a câștigat o cotă de piață de 5%. a criptomonedelor. Acest scenariu are destul de multe asemănări cu fundul pieței din 2018-19; Dupa cum dominația bitcoin a crescut, pretul l-a insotit în același timp
Dominanța BTC (BTC.D) și revenirea prețului Bitcoin în timpul pieței urs 2018-19. Sursa: Tradingview.
2. Tot mai mulți hodler se alătură mișcării.
Deși prețul bitcoin a scăzut anul trecut, rețeaua pare mai puternică ca niciodată. Datele blockchain arată că tot mai mulți investitori se alătură rețelei și își păstrează monedele pe termen lung. Trebuie menționat, așa cum v-am explicat recent, că suntem la mai puțin de 64 de săptămâni distanță de marele eveniment Bitcoin Halving. Aceste perioade de acumulare au fost în general găsite în timpul minimelor pieței ursoaice în trecut. După cum vedem în graficul următor, activitatea Coin Days Destroyed (CDD) nu mai întâmpină aceleași vârfuri de activitate la care am asistat anterior în timpul evenimentelor negative din 2022. Aceasta înseamnă la care se alătură mai mulți investitori în fiecare zi la gândul că, eventual, am marcat partea de jos a pieței de criptomonede.
Coin Days Destroyed (CDD) nu mai înregistrează creșteri ale activității ca în lunile precedente. Sursa: Crypto Quant.
3. Am învățat din supralegere.
Pe parcursul anului 2022, piața criptomonedelor Am fost supralegănat masiv. A fost o tendință generală pe piață atât din partea investitori de retail ca din instituțional. Această tendință a fost cea care a cauzat mare aşezări că trăim în lunile de mai și iunie 2022. Fondurile mari de criptomonede precum Three Arrows Capital (3AC), Voyager sau Celsius au fost cele mai mari victime ale Colapsul Terra Luna. Să ne amintim că Terra a devenit un blockchain al 60.000 milioane și a plodat în mai la pierdeți moneda stabilă UST este legat de dolarul american. El pârghie mare la care erau expuse aceste firme a fost ce a dus la faliment.
Dezastre financiare ale pieței cripto în cursul anului 2022. Sursa: Tradingview.
Mai târziu, când am crezut că s-a întâmplat totul rău, a sosit FTX prăbușiți din nou piața criptosau în luna noiembrie. Mulți investitori au fost puternic expuși la FTX, ceea ce a dus la prețul bitcoin retrage la 15.500 USD. Recent, entități precum BlockFi și Genesis s-au alăturat partidului de faliment, deși de data aceasta piața a reactionat diferit, văzând cum și-a revenit niveluri înainte de prăbușirea FTX.
4. Sentimentul macro se schimbă.
Multe dintre mișcările de urs de pe piața criptomonedelor au fost, de asemenea, văzute influențat datorită nivelurilor ridicate de umflare în lume și agresivul crește rata dobânzii de către băncile centrale cu scopul de a-l controla. Combinând inflație ridicată, creșterea ratelor dobânzilor şi o economie cu o perspectivă de încetinirea economică a influențat negativ piața criptomonedei. Deși se pare că inflația este în scădere progresivă, este încă departe de obiectivul 2% stabilit de Fed. Deși Fed va menține ratele dobânzilor ridicate pentru mai mult timp, se pare că piața începe să observe a ușoară îmbunătățire in situatie.
Proiecția ratei dobânzii din SUA. Sursa: Bloomberg.
După cum bine știm, Fed se așteaptă la un scenariu de aterizare usoara alimentat de majorările ratelor care răcire suficientă inflație fără a duce la economie o recesiune. Deși acest scenariu ar putea apărea, este și posibil posibilitate că inflația scade în ajunul unui colaps al creșterii economice (de ex. o recesiune). Deși, dacă ar fi așa, Fed ar fi tot va reduce ratele pentru a zgudui economia și asta poate fi pozitiv pentru bitcoin și întregul ecosistem.