Echivalentele de numerar sunt titluri de valoare destinate investițiilor pe termen scurt și reprezintă un indicator important al bunăstării financiare a unei companii. Analiștii pot estima oportunitatea unei investiții într-o anumită companie în funcție de capacitatea companiei de a accesa numerar și de a converti rapid echivalentele de numerar. Să ne uităm la ce sunt echivalentele de numerar și cum să le interpretăm în documentele companiei.
Ce sunt echivalentele de numerar?
Echivalentele de numerar sunt titluri de valoare destinate investițiilor pe termen scurt. De obicei, au o calitate puternică a creditului și sunt foarte lichide. Fidele numelui lor, sunt considerate echivalente de numerar deoarece pot fi convertite rapid în numerar real. Echivalentele de numerar sunt un indicator important al bunăstării financiare a unei companii. Analiștii pot estima oportunitatea unei investiții într-o anumită companie în funcție de capacitatea companiei de a accesa numerar și de a converti rapid echivalentele de numerar. Această lichiditate reflectă o companie capabilă să-și plătească facturile. Companiile cu cantități mari de numerar și echivalente de numerar pot fi ținte principale pentru companiile mai mari cu planuri de achiziție.
Dezvoltarea echivalentelor de numerar Adobe din 2010. Sursa: MacroTrends.
Caracteristicile echivalentelor de numerar
Diferite tipuri de echivalente de numerar au de obicei aceleași caracteristici. Aceste caracteristici sunt
- Lichiditate: Echivalentele de numerar trebuie tranzacționate pe piețe lichide. Acest lucru se datorează faptului că aceste investiții trebuie să fie foarte ușor de convertit în numerar. Dacă o investiție este nelichidă, nu poate fi considerată un echivalent de numerar.
- Investiție pe termen scurt: Echivalentele de numerar trebuie să poată fi convertite rapid în numerar. Prin urmare, termenul de investiție este de obicei foarte scurt. Echivalentele de numerar sunt adesea considerate cel mai lichid activ curent după numerar.
- Risc/volatilitate scăzut: Echivalentele de numerar sunt concepute ca o investiție eficientă pentru numerarul disponibil care nu prezintă prea multe riscuri. Deși există mai multe considerații de luat în considerare în ceea ce privește riscul de nerambursare, echivalentele de numerar sunt de obicei investiții cu risc scăzut și volatilitate scăzută.
- Acces nerestrictionat: Conversia echivalentelor de numerar în numerar trebuie să fie nelimitată. Un investitor trebuie să poată converti echivalentul de numerar în numerar la cerere. Scopul echivalentelor de numerar este de a oferi aceleași beneficii lichide ca și numerarul. Investițiile cu perioade de deținere inflexibile sau lipsă de lichiditate nu sunt echivalente de numerar.
Comparație între beta Adobe și echivalentele de numerar față de concurenții săi. Sursa: MacroAxis.
Tipuri de echivalente de numerar ale unei companii
Diferitele tipuri de echivalente de numerar pot fi clasificate după cum urmează:
Facturi de trezorerie
Bonurile de trezorerie sunt titluri de valoare emise de Departamentul de Trezorerie al fiecărei țări cu scadență într-un an sau mai puțin. Companiile, instituțiile financiare și persoanele fizice care cumpără bonuri de trezorerie împrumută guvernului bani pe care îi returnează la scadență.
Valori negociabile
Titlurile de valoare tranzacționabile sunt active și instrumente financiare care pot fi ușor convertite în numerar și, prin urmare, sunt foarte lichide. Ele sunt tranzacționate pe piețele publice și au de obicei o piață secundară semnificativă. Valorile mobiliare tranzacționabile pot avea scadențe de un an sau mai puțin, iar ratele la care se pot tranzacționa au un efect redus asupra prețurilor.
Foaie comerciala
Hârtia comercială este o datorie negarantată pe termen scurt (mai puțin de un an), utilizată de companiile mari pentru a obține fonduri pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt, cum ar fi salariile. Companiile emit titluri comerciale cu reducere la valoarea nominală și promit să plătească întreaga valoare nominală la data de scadență indicată în notă.
Acceptarea bancara
Acceptarea unui bancher este o formă de plată garantată de o bancă și nu de titularul contului. Deoarece banca garantează plățile, această emisiune pe termen scurt de către o bancă este considerată numerar. Acceptările bancare sunt frecvent utilizate pentru a facilita tranzacțiile în care există riscuri reduse pentru oricare dintre părți.
Fondurile pieței monetare
Fondurile de pe piața monetară sunt fonduri de investiții care investesc numai în numerar și echivalente de numerar. Sunt investiții foarte lichide, cu o calitate excelentă a creditului. Fondurile de pe piața monetară sunt un instrument eficient și eficient pe care companiile și organizațiile îl folosesc pentru a-și gestiona banii, deoarece acestea tind să fie mai stabile în comparație cu alte tipuri de fonduri, cum ar fi fondurile mutuale.
Utilizări ale echivalentelor de numerar
Fiind active lichide care pot fi utilizate pe termen scurt, echivalentele de numerar au o serie de întrebuințări, precum:
Pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt
Echivalentele de numerar fac parte din capitalul de lucru net al companiei (activele curente minus pasivele curente), pe care o folosește pentru a plăti facturile de cheltuieli de exploatare, pentru achiziționarea de stocuri, datoria de servicii și pentru a efectua alte achiziții.
Creați un fond de urgență
La fel ca oamenii, companiile ar trebui să păstreze suficient de numerar disponibil pentru a face față cheltuielilor neașteptate care pot apărea, de exemplu, atunci când afacerile sunt lente sau economia se poticnește. Investiția în echivalente de numerar oferă companiilor siguranța de a avea numerar atunci când au nevoie și oferă un profit. Dobânda câștigată este de obicei mai mare decât un cont bancar de bază și oferă o anumită protecție împotriva inflației.
Conform prevederilor contractelor de datorii
Unii creditori pot cere ca, în schimbul unui împrumut, o afacere să mențină o anumită cantitate de echivalent lichid în numerar. Această restricție financiară este menită să protejeze interesele financiare ale creditorului în cazul în care afacerile încetinesc. De asemenea, poate duce la condiții de împrumut mai bune (datorită riscului mai scăzut) pentru compania care îl acceptă. În plus, o companie poate beneficia de disciplina economisirii prin echivalente de numerar.
Fiți pregătiți pentru proiecte viitoare
Companiile pot deține în mod intenționat solduri mai mari de echivalente de numerar, astfel încât să poată profita de oportunitățile de afaceri atunci când apar. În loc să blocheze capital într-o investiție pe termen lung, nelichide și poate volatilă, o companie poate alege să investească mai mulți numerar în echivalente de numerar în cazul în care are nevoie de fonduri rapid.