Cum să investești în materii prime? Ghid pas cu pas

De când am început acest deceniu, am văzut cât de puternic a fost de la început. Atât pandemia, cât și diferitele conflicte geopolitice care au apărut în anul precedent, războiul dintre Ucraina și Rusia nu a făcut decât să adauge combustibil focului. Una dintre clasele de active care au beneficiat cel mai mult de pe urma acestor evenimente a fost materiile prime, care și-au văzut prețurile crescând vertiginos în cursul anului 2022. Așa că astăzi vă vom oferi instruire pentru investiții cu privire la principalele materii prime și la modul de funcționare eficient. cu fiecare dintre ei. 

Cum funcționează piața materiilor prime?⚙️​

Materiile prime sunt produse de bază utilizate pentru a produce produse agricole, combustibili fosili și minerale. Mărfurile sunt active care sunt cumpărate și vândute pe piețe, spre deosebire de active precum obligațiuni sau actiunile pe care le putem dobandi doar prin contracte. În cadrul materiilor prime putem diferenția între cele dure (resurse care se extrag, precum aurul, uleiul...) sau cele moi (produse mărfuri, precum cafeaua, animalele, grâul...). De menționat că condițiile fiecărui tip de materie primă pot varia în funcție de mai mulți factori (climatologic, politici, sociali sau geografici, de exemplu).

Materiile prime moi sunt produse de consum, în timp ce materiile prime dure sunt produse care sunt extrase. Sursa: Thought Co. 

Care sunt principalele materii prime?​

În cadrul comerțului cu materii prime le putem diferenția între 4 sectoare principale: 

putere​

Sectorul energetic este alcătuit din active precum petrolul sau gazele naturale. Sunt active necesare pentru funcționarea unor sectoare precum sectoarele de consum de bază sau industriale. Prețul petrolului poate fi măsurat cu prețul de referință din SUA (West Texas Intermediate/CL1!) sau cu referința europeană, Brent (BRN1!). Prețurile petrolului fluctuează în funcție de cerere și ofertă (anunțate de reuniunile OPEC sau de stocurile de țiței ale AIE) și de evenimente geopolitice, cum se întâmplă în prezent cu războiul din Ucraina. 

 

Același lucru se întâmplă și cu gazele naturale, în funcție de regiunea în care vă aflați îl putem consulta cu referințe diferite. Putem vedea referința în Europa cu gaz olandez (TET), în SUA cu Henry Hubs (NG) sau în Asia cu Prețul global în Asia (PNGASJPUSDM). Prețurile gazelor naturale fluctuează ca petrolul prin cerere și ofertă și sunt, de asemenea, sensibile la evenimente climatice sau geopolitice. 

 

Metale pretioase⛏️

Sectorul metalelor prețioase este alcătuit în principal din metale precum aur, argint, paladiu sau platină. Acestea sunt guvernate de oferta limitată pe care o au și cererea mare pe care o au întotdeauna în timp. De obicei, acestea sunt tranzacționate cu contracte futures, cum ar fi contracte futures pe valută. aur (GC1!), Silver (DA1!), paladiu (PA1!) sau Platino (PL1!). Prețul aurului tinde să crească în vremuri de incertitudine datorită calității sale sigure. De asemenea, beneficiază argintul, paladiul și platina, deși într-o măsură mai mică, deoarece utilizarea lor se extinde mai mult spre sectorul industrial. 

 

Putem găsi și metale necesare producției industriale, precum fier (UNCHIUL1!), cupru (HG1!) , el Aluminio (ALI1!), zinc (ZNC1!) sau nichel (NICHEL1!). Prețul acestor metale este de obicei un mare indicator al sănătății economice, deoarece utilizarea lor se concentrează pe producția industrială. La rândul lor, principalele țări exportatoare de metale prețioase sunt afectate de variațiile de preț, precum Chile, care concentrează 28% din producția mondială de cupru. 

 

Produse agricole​

Sectorul agricol este cel care include produse comestibile precum cacao (CJ1!), cereale (ZC1!), zahăr (SB1!), soia (ZS1!) sau grâu (ZW1!). Putem găsi și produse necomestibile precum bumbacul (CT1!) sau uleiul de palmier (OJ1!). Acest sector este sensibil la problemele meteorologice, problemele din lanțurile de aprovizionare sau dezbaterile despre prețurile la care se desfășoară comerțul între diferite regiuni. La fel ca și în cazul metalelor prețioase, monedele țărilor care controlează o bună parte din cota de piață a acestor materii prime vor fi, de asemenea, beneficiate sau afectate. De exemplu, producția de 65% din cafeaua mondială este concentrată în 5 țări; Brazilia, Vietnam, Columbia, Indonezia și Etiopia. 

 

produse zootehnice​

Acest sector este alcătuit din produse de consum animal, precum porcine sau bovine. Este un sector care are o cerere constantă, dar în același timp dăunează și mediului din cauza supraconsumului pe care îl facem din acestea și a impactului hrănirii acestor ființe vii. Eventual în anii următori se vor lua măsuri cu privire la aceste materii prime pentru a reduce impactul lor asupra mediului în conformitate cu agenda 2030 împotriva schimbărilor climatice. 

Ce factori trebuie să controlăm pe piața materiilor prime?️​

După cum am comentat anterior, piața materiilor prime se mișcă pe caracteristici diferite decât cele cu care suntem obișnuiți în stocuri sau alte clase de active. Să vedem care sunt principalele caracteristici pe care trebuie să le luăm în considerare pentru pregătirea dumneavoastră în investiții în materii prime: 

Ofertă și cerere⚖️​

Când piața curge în echilibru, prețurile materiilor prime rămân în intervale stabile. Dar în momentele în care oferta poate scădea sub așteptări sau se anunță reduceri de producție, prețurile pentru astfel de materii prime pot fluctua în sus sau în scădere. Un exemplu clar poate fi posibila tăiere a aprovizionării cu gaze pe care o poate suferi Europa din cauza conflictului din Ucraina, care a determinat gazul natural să crească vertiginos de 10 ori valoarea sa în ultimul an 2022. 

Posibila aprovizionare cu gaze rusești va influența negativ economia europeană. Sursa: Energy PCIs Transparency Platform.

Corelația cu valutele​

Piața materiilor prime are și anumite corelații cu diferite valute care își văd mișcările corelate în funcție de evenimentele geopolitice care pot avea loc. De exemplu, dolarul canadian (CAD) este corelat cu mișcările petrolului, deoarece această țară este unul dintre principalii exportatori de petrol, sau dolarul australian (AUD) deoarece este unul dintre principalii exportatori de aur. Deși trebuie menționat că o mare parte a materiilor prime își măsoară valoarea în raport cu dolarul american, așa că îți oferim un truc pentru pregătirea ta în investiția în materii prime; Puteți urmări indicele dolarului (DXY) pentru a vedea în ce situație ne aflăm. 

 

Stocuri si stocuri​

Acesta este unul dintre factorii care afectează direct materiile prime. Producția de materii prime este de obicei influențată direct de evenimente precum vremea rea, o recoltă slabă, dificultăți de producție din cauza lipsei de personal sau de distribuție, conflicte economice și politice care pot altera prețurile materiilor prime odată cu încorporarea taxelor, legilor comerciale. sau alte măsuri. De exemplu, reuniunile OPEC sau IEA Crude Inventories sunt evenimente care raportează stocurile și stocurile de petrol, determinând o creștere a volatilității înainte și după eveniment. 

umflare​

Una dintre cele mai discutate subiecte în acest an 2022, inflația poate, de asemenea, să beneficieze și să dăuneze unor sectoare de materii prime. Pentru sectorul energetic poate fi benefic având în vedere că în perioadele de inflație materiile prime beneficiază de obicei de creșterea inflației, deși pentru alte sectoare de producție industrială sau agricolă poate fi dăunătoare prin creșterea costurilor de producție a acestora și, în consecință, a costurilor altor sectoare. 

În Spania, inflația a ajuns la 10,8% față de anul trecut. Sursa: Libre Mercado. 

Volatilitate​

Din punct de vedere istoric, știm că piața materiilor prime este una dintre piețele care suferă cea mai mare volatilitate pe parcursul anului. În medie, piața mărfurilor tinde să se miște cu 30% anual. Adică, pe parcursul unui an, prețul materiilor prime fluctuează în medie cu 30% în sus și în jos. De menționat că punctele pe care le-am menționat anterior pentru pregătirea dumneavoastră în investiții în materii prime sunt puternic influențate de volatilitate, pe care o putem măsura cu indicele VIX, mai cunoscut sub numele de „indicele fricii”. 

 

Cum putem opera cu materii prime?路‍♂️​

Contracte futures pe mărfuri​

Cel mai comun mod de a opera cu materii prime este prin intermediul pieței futures. Tranzacționarea futures implică contracte în care se speculează prețul viitor al unei mărfuri. De exemplu, putem deschide un contract futures pentru a cumpăra 5.000 de barili de petrol la 95 de dolari pe baril în 30 de zile. La sfârșitul contractului, nu ni se vor trimite acasă cei 5.000 de barili, dar ne vom închide contractul luând o poziție opusă pe piața de tranzacționare la vedere. 

Piața futures CME este cea care găzduiește cea mai mare varietate de investiții în mărfuri. Sursa: CME.

În acest exemplu, atunci când contractul futures ajunge la data de expirare, poziția noastră ar fi închisă prin introducerea unui alt contract de vânzare a 5,000 de barili de petrol la prețul actual de piață. Dacă prețul spot ajunge să fie mai mare decât prețul contractului nostru de 95 USD pe baril, obținem un profit, iar dacă este mai mic, pierdem bani. Cea mai mare piață care găzduiește tranzacționarea futures pe mărfuri este Chicago Mercantile Exchange (CME).

Cumpărați direct materii prime​

Când tranzacționăm contracte futures, nu cumpărăm sau vindem mărfurile în sine. Investitorii în viitor nu primesc de fapt milioane de barili de petrol sau turme de animale. Piețele futures se bazează pe specularea cu privire la direcția pe care o poate lua prețul unei mărfuri într-o perioadă de timp. Cu toate acestea, pentru metale prețioase precum aurul și argint, investitorii pot intra în posesia ei înșiși asupra activelor fizice, cum ar fi lingouri de aur, monede sau bijuterii.

Acțiuni ale companiilor pe piața materiilor prime​

O altă opțiune pe care o avem este să cumpărăm direct acțiuni ale unei companii cu expunere la materii prime. Pentru a da câteva exemple, putem cumpăra acțiuni ale Occidental Petroleum (OXY) Sau Exxon Mobil (XOM) pentru a obține expunere la petrol, Acțiuni Newmont (NEM) o Barrick Gold (AUR) pentru a obține expunere la aur, Royal Dutch Shell (Shel) Sau BP (BP) pentru a obține expunerea la gaze naturale sau cofco (1610) pentru a obține expunerea la grâu. 

 

Investiția în acțiuni de mărfuri este mai puțin riscantă decât a investi direct în mărfuri, deoarece nu investim doar în valoarea mărfii, deoarece o companie bine administrată poate continua să genereze venituri chiar dacă mărfurile își pierd valoare. Există și alți factori precum administrarea companiei și participarea totală pe piață care pot ajunge să le influențeze prețul.

Tranzacționare cu opțiuni​

În cadrul piețelor derivate nu avem doar contracte futures, ci putem opera și cu materii prime prin opțiuni de cumpărare sau vânzare. Acest tip de investiție ne permite să operam cu fluctuația prețului unui produs fără a fi nevoie să-l cumpărăm. Putem găsi două tipuri de opțiuni: 

  • Opțiuni de apel: Avem dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra un contract la un preț stabilit (preț de exercițiu) înainte de o anumită dată (data de expirare). 
  • Opțiuni de vânzare (pull): Spre deosebire de opțiunile de cumpărare, opțiunile de vânzare ne oferă dreptul, dar nu și obligația de a vinde un contract la prețul de exercitare înainte de data de expirare convenită. 

Această tranzacție funcționează similar cu contractele futures; Dacă prețul în viitor crește mai mult decât prețul de exercitare, putem vinde o opțiune call pentru a obține profit. Opusul ar fi cu opțiunile de vânzare, unde trebuie să le vindem la un preț mai mic decât prețul de exercitare. 

Investiția în fonduri tranzacționate la bursă (ETF)狀​

Fondurile tranzacționate la bursă își diversifică investițiile în diferite clase de active pentru a maximiza rentabilitatea și a minimiza riscurile. Unul dintre principalele avantaje ale ETF-urilor este diversitatea pe care ni o oferă prin posibilitatea de a obține expunere la diferite clase de active, cum ar fi mărfuri, acțiuni, obligațiuni sau alte tipuri. Deși ne oferă un raport risc/recompensă foarte favorabil, putem pierde și mișcări mari care pot fi generate în anumite active. Principalul ETF pe care îl recomandăm pentru a obține expunere la sectorul mărfurilor este Fondul de urmărire a indicelui de mărfuri Invesco DB (DBC), care ne oferă expunere pe piața globală de materii prime. Privind mai profund, putem încerca, de asemenea, să obținem expunere la ETF-uri în anumite sectoare de mărfuri. De exemplu, putem investi în iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (SPOG) pentru a obține expunerea la petrol și gaze naturale. Cu aur putem obține expunere SPDR Gold Shares (GLD). Pentru materii prime agricole, putem cumpăra iShares MSCI Global Agriculture Producers (VEGI). Pentru materii prime zootehnice putem cumpăra iPath Seria B Bloomberg Livestock Subindex Total Return (VACĂ). 

 

Fondurile tranzacționate la bursă ne permit să ne diversificăm investițiile în fiecare sector de mărfuri pentru a minimiza riscul în portofoliile noastre. 

Așadar, este recomandată pregătirea în investiții în materii prime înainte de a începe??​

Investiția în mărfuri este o strategie care este cea mai bună pentru investitorii sofisticați. Înainte de a efectua orice operațiune, trebuie să înțelegem graficele prețurilor materiilor prime și să analizăm corect datele și evenimentele care le pot afecta prețurile. Deoarece mișcările prețurilor de pe piață pot genera profituri și pierderi mari, este, de asemenea, necesar să existe o toleranță ridicată la risc, adică să fii capabil să reziste la pierderi pe termen scurt în favoarea profiturilor pe termen lung. Investitorii fără pregătire pentru a investi în materii prime pot ajunge să facă parte din cei 79% dintre retaileri care pierd bani investind... Desigur, recomandăm ca materiile prime să nu constituie totalul portofoliului tău. Datorită caracteristicilor sale și raportului risc/recompensă, ar fi indicat să aloci 20% sau mai puțin în portofolii pentru a menține un echilibru bun. În ocazii, cum ar fi evenimentele geopolitice, ne putem redistribui investițiile și ne putem reface alocarea pentru materii prime. În concluzie; Vă recomandăm să faceți training în investiții în materii prime înainte de a începe să investiți în această clasă de active. Ce părere ai de acest articol? Crezi că va fi util pentru pregătirea ta în investiții în materii prime?

Te citim!

Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.