Cu marele prăbușire provocat de scandalul schimbului Criptomonede FTX, ultimul lucru la care s-ar gândi cineva acum este să facă o investiție în acțiuni ale... unei companii din sectorul criptomonedei. Dar da, se pare că există cineva care a văzut o oportunitate în toată această furtună. Recent, fondul Arc Innovation al lui Cathie Wood a achiziționat nici mai mult, nici mai puțin de 237 de mii de acțiuni Coinbase (COIN). Să vedem de ce Cathie și Ark Innovation au decis tocmai acum să-și extindă investiția în acțiunile Coinbase...
În ce situație se află Coinbase?
Coinbase și-a publicat rezultatele trimestriale pe 3 noiembrie. După cum era de așteptat, venitul net trimestrial a urmat tendința descendentă. Bursa de criptomonede a reușit să genereze 576 de milioane de dolari, ceea ce reprezintă o scădere de aproximativ 28% față de trimestrul precedent. Expunerea la piața criptomonedelor dăunează prețului investiției în acțiuni Coinbase. Dar nu toate sunt vești proaste; Ei au reușit să-și crească fluxurile de venituri, și-au redus cheltuielile și au numerar pentru a face față iernii cripto.
Capitalizarea totală a pieței criptomonedei. Sursa: Scrisoare către acționarii Coinbase T3 2022.
Scăderea venitului net.
Nu vom fi surprinși de aceste date bearish, pentru că era de așteptat ca activitatea comercială să nu fie aceeași, având în vedere că investitorii preferă să-și păstreze activele în loc să le tranzacționeze. Cu cât această situație durează mai mult, cu atât lucrurile vor fi mai dificile pentru Coinbase. În acest moment, obțineți mai mulți bani din recompensele blockchain, taxele platformei și veniturile din dobânzi.
Venitul net Coinbase (venitul minus cheltuielile directe legate de obținerea acelui venit). Sursa: Scrisoare către acționarii Coinbase T3 2022.
Reducerea costurilor de exploatare.
În ceea ce privește cheltuielile Coinbase, s-a redus destul de mult în ultimele trei luni. Și-a redus cheltuielile de operare cu 22%, a redus numărul de angajați cu 5% și și-a redus aproape la jumătate bugetul de vânzări și marketing. Desigur, continuă să cheltuiască aceeași sumă pe tehnologie și dezvoltare, ceea ce pare justificat pentru o companie în creștere cu ambiții mari.
Defalcarea cheltuielilor de operare Coinbase. Sursa: Sursa: Scrisoare către acționarii Coinbase T3 2022.
În concluzie; Coinbase a acumulat o pierdere de 544,6 milioane USD în ultimul trimestru, ceea ce înseamnă că continuă să cheltuiască mai mult decât câștigă. Dar, din partea bună, nu este la fel de rău ca trimestrul precedent de 1.090 miliarde de dolari. Au îmbunătățit ceva...
Care sunt avantajele investiției în acțiuni Coinbase?
Coinbase are trei factori care sunt de bun augur pentru viitorul său:
1. Coinbase este o companie listată în Statele Unite.⚖️
Cu toate strategiile murdare ale FTX, Celsius sau Voyager, printre altele, este de așteptat ca și investitorii să fie atenți să încorporeze Coinbase în portofoliul lor de investiții în acțiuni. Dar, spre deosebire de cei care au acționat cu rea-credință, Coinbase este o companie americană cotată la bursă și trece reglementări stricte de informații pe care niciunul dintre cei trei nu le-ar fi transmis. Bilanțurile publice ale Coinbase trebuie să arate că deține toate activele clienților săi.
Licențele de schimb pot fi consultate pe pagina Coinbase. Sursa: Coinbase.
Criptomonedele sunt o clasă de active în creștere, dar mulți investitori încă le privesc cu suspiciune. Coinbase a spus de multe ori că strategia sa este de a fi cel mai sigur și mai compatibil schimb de active digitale, iar asta are foarte mult sens în afaceri.
2. Este listat la un preț bun, dar suferă multă volatilitate.
După cum am văzut anul acesta, dezastrul pieței criptomonedei a mers mână în mână cu acțiunile Coinbase. Acest lucru a oferit o oportunitate de a lua în considerare încorporarea unei investiții în acțiunile Coinbase. Veniturile COIN (13,3% anual) sunt de așteptat să crească mai rapid decât piața din SUA (6,9% anual) și P/E de aproape trei ori sub medie. Adăugând la scăderea de aproape 90% de la maxim, investiția în acțiuni Coinbase poate fi o opțiune bună de luat în considerare. Desigur, expunerea sa extinsă la volatilitatea criptomonedelor afectează și acțiunile companiei.
3. Coinbase s-a împrietenit bun cu instituțiile.欄
În august, Coinbase a colaborat cu BlackRock (cel mai mare manager de active din lume) pentru a oferi investitorilor instituționali achiziționarea, custodia și tranzacționarea criptomonedelor din portofoliile lor. Coinbase lucrează cu BlackRock pentru a conecta Coinbase Prime (platforma sa instituțională) la Aladdin, un produs folosit deja de peste 200 de instituții ca sistem de management al portofoliului pentru activele tradiționale.
Cele două anunțuri au fost bine primite de acțiunile Coinbase. Sursa: Tradingview/Twitter.
De asemenea, au anunțat că au colaborat cu Google Cloud, astfel încât clienții vor putea plăti cu criptomonede folosind sistemul de plată Coinbase Commerce. Google va folosi, de asemenea, Coinbase Prime pentru stocarea activelor digitale și alte utilizări.
Care este viitorul investiției în acțiuni Coinbase?欄
Acum câteva luni am scris un articol în care explică dacă ar trebui investește în Coinbase după prăbușirea pieței de active cripto în luna mai. După cum am văzut deja, scopul Coinbase este să se gândească în avans la reglementarea pieței criptomonedelor. Cu ceea ce am fost martori cu FTX, putem presupune că entitățile de reglementare vor da o lovitură de reglementare acum mai mult ca niciodată. Prin urmare, acest colaps a întărit poziția Coinbase, deoarece are acum un concurent mai puțin și s-a poziționat ca unul dintre bursele aproape de a respecta reglementările. Una dintre măsurile adoptate de bursele în sine a fost recurgerea la prezentarea documentelor verificate de dovadă a rezervelor. Deși aceste documente nu se încadrează în cadrul de reglementare al piețelor financiare. Coinbase va avea nevoie ca piața criptomonedelor să revină pentru a factura și a-și reveni din acest moment. Pentru moment, vor trebui să se descurce cu banii și veniturile pe care le generează.