Ce sunt ciclurile pieței și cum funcționează ele? 

În săptămâna anterioară am văzut cum marea majoritate a piețelor de investiții s-au bucurat de o mișcare ascendentă stimulată de datele pozitive din IPC SUA. Acest fapt i-a încurajat pe investitori și, conform consensului pieței, Fed ar putea începe să atenueze creșterile ratelor dobânzilor, interpretându-l ca un posibil capăt al trendului descendent pe care îl întâmpinăm pe tot parcursul anului 2022. Dar să nu avem încredere în noi înșine, nu este Desigur acest urs tendința s-a încheiat. Să vedem în trainingul de investiții de astăzi care sunt ciclurile pieței pentru a analiza situația actuală și a prezice dacă această tendință descendentă s-a încheiat cu adevărat.

Ce sunt ciclurile pieței?路‍♂️  

Să începem acest antrenament de investiții prin definirea ciclurilor de piață. Aceste cicluri sunt tendințe sau modele care pot apărea într-un anumit mediu de piață. Aceste cicluri de piață sunt greu de definit până când nu s-au întâmplat și, de obicei, nu își oferă clar începutul și sfârșitul. Deși în consensul investitorilor, aceste cicluri pot fi profitate încercând să identifice momentele în care apar întorsături care duc la schimbarea ciclului. Virajele sau modificările ciclurilor pot fi detectate printr-o serie de modele care se repetă în timp, permițându-ne să dezvoltăm scenarii care prezic mișcările viitoare ale pieței. Putem identifica aceste viraje cu ambele indicatori macroeconomici (ti-am explicat intr-un alt articol de training de investitii acum cateva saptamani) si cu indicatori tehnici (cei pe care iti invatam in articolele de training de trading). În plus, teoria Dow ne spune că există diferite cicluri de piață, pe care le putem clasifica în funcție de durata lor. Prin urmare, putem distinge cicluri de piață de scurtă, medie și lungă durată, unde ciclurile mai mici pot face parte dintr-un ciclu mai mare.

Cât durează fiecare ciclu de piață?⏱️

Aceasta este o întrebare oarecum abstractă, având în vedere că ciclurile pieței pot avea durate diferite în funcție de piață și de orizontul de timp pe care îl analizăm. Aceste cicluri pot varia de la câteva săptămâni până la câțiva ani. Asta nu înseamnă că nu putem clasifica ciclurile în funcție de durata lor: 

Interpretarea duratei ciclurilor pieței. Sursa: Tehnici de tranzacționare. 

Cicluri de scurtă durată.  

Aceste cicluri durează de obicei aproximativ 40 de luni, care sunt cunoscute și sub denumirea de cicluri mici sau cicluri Kitchin (a nu se confunda cu chaikin, ultimul indicator tehnic pe care vi-l arătăm). 

Cicluri de durată medie.倫

Aceste cicluri durează de obicei între 7 și 11 ani. Aceste cicluri sunt o serie de cicluri scurte care nu se termină și evocă crize economice. Ele sunt cunoscute și sub denumirea de cicluri Minstrel. 

Cicluri de lungă durată.

Acestea sunt ciclurile care au cea mai lungă durată de viață, persistând în medie între 46 și 60 de ani. În aceste cicluri (numite cicluri Kondratieff), putem observa că fazele care le compun sunt moi și se dezvoltă lent. 

Care sunt diferitele cicluri ale pieței? 

Indiferent de piața de active pe care o analizăm, ciclurile de piață sunt definite în patru faze care au caracteristici similare între ele. Dintre acestea, se poate determina că toate piețele văd modele ciclice care evocă creșteri, atingerea de maxime și apoi o scădere. Să vedem apoi cele 4 tipuri de faze ale unui ciclu de piață: 

Cele 4 cicluri pe care le putem vedea pe piețele financiare. Sursa: FBS. 

Faza de acumulare.狼  

Acumularea provine din perioade de pesimism pe piață, de obicei însoțite de vești proaste și previziuni de piață. Instituționalii vând pentru a atrage vânzări în timp ce cumpără masiv pentru a opri căderea. În această fază, sentimentul pieței rămâne de urs, iar cei care își mențin pozițiile pierdute ajung să își lichideze pozițiile în această fază, asumându-și pierderile. Tendința prețului pieței începe să se schimbe de la urs la neutru.

Tendință optimistă. 

În această fază piața a predominat într-o perioadă de consolidare stabilă în faza de acumulare. Este momentul în care încep să se vadă creșteri ale prețurilor, care este înțeles ca începutul unui trend ascendent. Se poate observa că minimele sunt succesiv mai mari, acolo unde din ce în ce mai mulți investitori se alătură tendinței. Această fază este atunci când euforia intră pe piață, producând creșteri mari de preț pe termen scurt. De acolo, putem vedea punctul culminant al trendului ascendent, unde investitorii experimentați încep să închidă poziții, iar investitorii mai puțin experimentați încep să urmeze tendința. În acest moment, putem vedea cum creșterile de preț încep să fie mai mici. 

Faza de distribuire. 

Acesta este momentul în care începi să observi că tendința urcarea începe spre lateral, unde prețul este stabilit în intervale pe care le putem defini cu ușurință. În această fază este momentul în care putem observa cifrele diagramei inversarea tendinței, cum ar fi un top dublu sau triplu sau un HCH (umăr-cap-umăr). În această fază este atunci când putem observa că se formează noi înalte cu diferite ocazii, de fiecare dată mai apropiate și cu volum mai mic. Din acest moment, investitorii profesioniști rămân în afara pieței, unde sentimentul pieței trece de la neutru la negativ, de obicei stimulat de veștile proaste. 

Tendință de urs.

Ultima fază a unui ciclu este cea în care presiunea de vânzare pe piață începe să crească puternic. Putem vedea cât de puțin câte puțin se observă realizarea unor maxime în scădere, unde investitorii mai puțin experimentați își mențin pozițiile pierdute în speranța de a putea profita de o mișcare ascendentă care le va permite să iasă de pe piață fără pierderi. Aceasta este precedată de campania de distribuție instituțională, unde încetul cu încetul stabilesc ordine de vânzare pentru a împinge prețul în jos. Acest lucru provoacă panică pe bursă la investitorii mai puțin experimentați, favorizând presiunea de vânzare care scade prețurile pieței.

Exemplu de analiză a ciclurilor pieței într-un activ.‍ 

Pentru a pune analiza ciclurilor pieței în context, să luăm Bitcoin ca exemplu. Ciclurile de piață pe care le-a experimentat într-o perioadă definită care ne permite să vedem clar cum să diferențiem diferitele cicluri de piață dintr-un activ. 

Grafic BTC/USD din iulie 2021 până în mai 2022. Sursa: Tradingview. 

După interzicerea mineritului în China, am văzut cum prețul Bitcoin a scăzut brusc, unde investitorii au început să-și piardă speranța în ecosistemul criptomonedei. În vara anului 2021 am asistat la o perioadă de acumulare care a permis investitorilor mai puțin experimentați care au cumpărat la ATH anterior să-și vândă pozițiile în pierdere și investitorilor mai experimentați să înceapă să acumuleze la intervale inferioare. În continuare, am văzut cum prețul Bitcoin a început să se recupereze încet, asistând la o tendință ascendentă care a evocat atingerea de noi maxime istorice. Apoi, euforia din ecosistemul criptomonedelor a sugerat că am putea urmări să atingem cifre precum 100.000 USD. Dar realizarea a două maxime atât de apropiate a început să declanșeze alarmele, acolo unde eram deja în faza de distribuție. În această fază, investitorii cu experiență și-au vândut deja pozițiile și investitorii mai puțin experimentați au intrat pe piață din cauza lipsei de experiență și a fricii de a rata creșteri mai mari. În fine, odată cu corelația pe care Bitcoin a avut-o cu indicii americani, începutul escaladării tensiunii dintre Ucraina și Rusia a dus prețul Bitcoin la iad. În mod clar, eram deja într-o tendință de urs, unde se poate observa clar atingerea unor maxime în scădere.

Concluzii din această instruire investițională pe ciclurile pieței. 

După cum am văzut pe parcursul acestei instruiri de investiții, ciclurile de piață trebuie luate în considerare pentru a putea funcționa pe piețele financiare, indiferent de tipul de activ. Fiecare piață își poate dezvolta mișcările pe baza unei serii de linii directoare sau factori care afectează prețul activelor menționate, dar ciclurile pieței se mișcă în același mod pentru toate piețele.

Psihologia ciclurilor pieței. Sursa: Wallstcheatsheet.com. 

La rândul nostru, am învățat că aceste cicluri pot avea durate specifice, care pot face parte unul din celălalt. În plus, fiecare ciclu de piață este legat de o serie de sentimente pe care investitorul le poate percepe pe măsură ce ciclurile se dezvoltă, așa cum puteți vedea în graficul de mai sus. Aceste sentimente sunt legate de fiecare ciclu și pot determina ciclul în care se află o anumită piață sau activ. 


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.