Dacă ești implicat îndeaproape în lumea investițiilor și a banilor, cu siguranță ai auzit de obligațiuni de mai multe ori. Sunt una dintre cele mai comune modalități de a investi și de a-ți crește economiile. Cu toate acestea, nu sunt un produs foarte simplu, deoarece au aplicații diferite, după cum știu investitorii experimentați de pe piețele financiare . Într-atât încât obligațiunile sunt adesea discutate în treacăt, dar uneori mecanismele modului în care funcționează pentru investirea economiilor noastre nu sunt complet clare.
În primul rând, este necesar să ne referim la definiția generală a acestui termen economic. O obligațiune este în primul rând un instrument de datorie puternic, utilizat atât de entități private, cât și de entități guvernamentale. O obligațiune este una dintre modalitățile prin care sunt emise titluri de creanță, fie cu venit fix, fie cu venit variabil . Prin urmare, nu trebuie neapărat să provină de pe piețele de capital, așa cum cred în prezent unii investitori mici și mijlocii.
În orice caz, și pentru a fi mult mai clar, este un activ financiar tranzacționat pe piețe pe care îl puteți cumpăra oricând pentru a vă spori averea acumulată. Dar, așa cum sugerează și numele, poate proveni de pe diferite piețe, ceea ce înseamnă că aveți multe modalități de a vă canaliza investițiile. De la cumpărarea de obligațiuni periferice până la un coș de obligațiuni deținute într-un fond de investiții . Cu siguranță, în prezent aveți multe strategii pentru a deschide poziții în acest activ financiar important - mai multe decât ați putea crede inițial. Ați dori să cunoașteți unele dintre cele mai elementare, dar eficiente?
Obligațiune: emisă de stat
Aceasta este forma de investiție cea mai strâns legată de acest produs financiar. Aproape întotdeauna, când vorbim despre obligațiuni, ne referim la această opțiune universală de investiție, dincolo de alte considerații tehnice și poate chiar fundamentale. Ei bine, o obligațiune este un titlu de creanță care poate fi emis de stat (guvernele naționale, provinciale, municipale etc.). Merită să ne amintim acest lucru de acum înainte, deoarece comunitățile autonome din țara noastră emit și ele acest produs financiar: Catalonia, Madrid, Asturias, Țara Bascilor, Galicia, La Rioja…
Metoda de investiție este oarecum complexă; pe măsură ce riscul obligațiunii crește, crește și profitabilitatea acesteia. Cu toate acestea, riscați să pierdeți toți banii dacă regiunea emitentă nu poate plăti sau pur și simplu declară insolvență. Acesta este unul dintre principalele motive pentru care randamentele obligațiunilor regionale nu sunt întotdeauna aceleași. Există diferențe semnificative între ele, deși, în general, se încadrează într- un interval de aproximativ 1% până la 6% . În orice caz, acestea constituie o alternativă reală de investiție pentru situația dumneavoastră actuală.
Obligațiunile de stat, cele mai tradiționale
În schimb, obligațiunile guvernamentale au fost una dintre cele mai convenționale forme de investiții timp de mulți ani. Acestea sunt orientate către un profil de investitor mai conservator sau defensiv, la fel cum făceau părinții sau bunicii tăi în vremurile în care nu exista o varietate atât de mare de produse financiare. În acest sens, este important să ne amintim că aceste obligațiuni sunt emise cu scadențe diferite. Printre cele mai comune se numără cele cu scadențe de 3, 5 și 10 ani, care sunt licitate destul de regulat pe parcursul anului. Cu toate acestea, acest produs de investiții oferă în prezent randamente scăzute, sub 1,5%, din cauza situației economice actuale din zona euro.
Unul dintre principalele avantaje ale investițiilor în obligațiuni guvernamentale este că procesul este destul de simplu. În plus, este foarte sigur, deoarece randamentul este garantat de la început. O caracteristică cheie este că dobânda la obligațiunile guvernamentale este depusă în contul dvs. bancar în avans . Cu alte cuvinte, dobânda este plătită imediat ce le achiziționați, spre deosebire de alte produse financiare sau bancare unde trebuie să așteptați până la scadență pentru a primi dobânda, cum ar fi depozitele pe termen fix. Acesta este un factor care îi determină pe unii investitori să le aleagă în detrimentul altor opțiuni de investiții.
Rentabilitatea obligațiunilor naționale
În ceea ce privește rata dobânzii generată de acest produs de investiții fundamental, aceasta depinde de ciclul economic. Aceasta înseamnă că în perioadele în care ratele dobânzii sunt la cel mai scăzut nivel , așa cum se întâmplă acum, rentabilitatea sa va fi în mod clar nesatisfăcătoare pentru interesele dumneavoastră personale. În schimb, în perioadele în care tendința este complet inversată, veți avea mai multe oportunități de a îmbunătăți aceste marje de intermediere. Și în acest fel, ați putea obține 2%, 3% sau chiar 4%. Deși în prezent suntem departe de această situație.
Pe de altă parte, obligațiunile de acest tip au avut performanțe neuniforme din anul 2000, fluctuând între randamente puțin peste 5% și niveluri aproape negative, așa cum s-a întâmplat în ultimii ani. Cu toate acestea, rata dobânzii la momentul achiziției va fi întotdeauna cea pe care ați obținut-o prin licitație. În orice caz, este o modalitate simplă de a obține un mic profit fără a vă asuma riscuri. Într-adevăr, aceasta este una dintre cele mai importante caracteristici ale așa-numitelor obligațiuni naționale sau guvernamentale.
Obligațiuni suverane ale altor țări
Cu siguranță sunteți în măsură să vă abonați la obligațiuni de acest tip care provin din alte națiuni sau zone geografice. De exemplu, obligațiuni periferice din Italia, Grecia sau Portugalia . Acestea au cel mai mare potențial de profitabilitate. Cu toate acestea, riscurile sunt enorme, deoarece provin din economii mai instabile și pot duce la pierderi semnificative, cu siguranță mai multe decât ați anticipat inițial. Trebuie să înțelegeți condițiile economice ale țării emitente, deoarece ați putea avea parte de mai multe surprize de acum înainte.
În schimb, cea mai sigură obligațiune națională este Bund-ul german. Acesta oferă cel mai înalt nivel de securitate, reflectând puterea economiei germane. Cu toate acestea, această caracteristică a obligațiunilor naționale înseamnă că randamentele lor nu sunt foarte mari. În acest sens, un alt produs esențial este obligațiunea Trezoreriei SUA, care este o componentă comună a portofoliilor investitorilor mici și mijlocii, fie prin achiziție directă, fie prin intermediul fondurilor de investiții cu venit fix.
Obligațiuni corporative: mai multă rentabilitate
Pe de altă parte, există obligațiuni corporative, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni ale companiilor . Acest tip de investiții cu venit fix permite randamente îmbunătățite, deși prezintă un anumit risc. Cu acest format, este mai ușor să se obțină rate ale dobânzii apropiate de 5%. Aceste obligațiuni sunt emise de companii și nu sunt neapărat listate pe piețele bursiere. Unul dintre cele mai semnificative avantaje ale lor este gama largă de opțiuni disponibile, depășind-o pe cea a obligațiunilor naționale sau regionale. Investitorii pot alege dintre companii din diverse sectoare de activitate.
În cadrul acestui segment, una dintre cele mai reprezentative obligațiuni este obligațiunea convertibilă . Dacă nu sunteți familiarizat cu ele, acestea sunt obligațiuni care pot fi schimbate cu acțiuni nou emise la un preț predeterminat. Este o modalitate inovatoare de a combina acțiunile și veniturile fixe, crescând astfel rata dobânzii pe care o veți câștiga din acest tip de produs financiar. Cu toate acestea, pe măsură ce randamentele cresc, cresc și riscurile asociate acestor investiții mai sofisticate.
În cele din urmă, nu putem uita de un model care a câștigat o importanță semnificativă în ultimii ani: obligațiunile nedorite. Acestea oferă randamente mari deoarece sunt considerate titluri de valoare cu risc ridicat . Cu toate acestea, nu sunt recomandate, deoarece puteți pierde mult mai mult decât câștigați. În mod similar, obligațiunile perpetue, care în toate cazurile nu oferă rambursarea principalului, ci oferă în schimb plăți de dobânzi pe termen nelimitat, sunt, de asemenea, problematice.
După cum ați văzut, există multe obligațiuni disponibile pe piețele financiare. Dintre toate modalitățile și natura și care pot servi în anumite momente pentru a face economiile dvs. profitabile. Fie individual, fie în combinație cu alte produse financiare. Acest lucru va depinde în permanență de profilul pe care îl prezentați ca investitor mic și mediu. Ca una dintre alternativele clasice la economisire.