Rata de creștere anuală compusă (CAGR) este rata rentabilității (RoR) care este necesară pentru ca o investiție să crească de la soldul inițial până la soldul final. Rata de creștere anuală compusă nu este o rată reală de rentabilitate, ci mai degrabă o cifră reprezentativă. Să vedem cum îl putem folosi pentru a avea suport atunci când ne gestionăm portofoliile.
Ce este Rata de creștere anuală compusă (CAGR)?
Rata de creștere anuală compusă (CAGR) este rata rentabilității (RoR) necesară pentru ca o investiție să crească de la soldul inițial la soldul final, presupunând că profiturile au fost reinvestite la sfârșitul fiecărei perioade a duratei de viață utilă a investitia.
Pentru ce este rata de creștere anuală compusă (CAGR)?
Rata de creștere anuală compusă nu este o rată reală de rentabilitate, ci mai degrabă o cifră reprezentativă. În esență, este un număr care descrie ritmul la care ar fi crescut o investiție dacă ar fi crescut în același ritm în fiecare an și profiturile ar fi fost reinvestite la sfârșitul fiecărui an. În general, investitorii vor evalua CAGR gândindu-se la costul lor de oportunitate și la riscul investiției. De exemplu, dacă o companie a crescut cu 15% într-o industrie cu un CAGR mediu mai aproape de 20%, rezultatele sale pot părea mediocre prin comparație. Dar dacă ratele de creștere la nivel de industrie ar fi mai mici, să zicem, aproximativ 5-10%, atunci CAGR-ul său ar fi considerat foarte bun.

Exemplu de CAGR al unei investiții. Sursa: CAGR Calculator.
Formula de calcul a ratei anuale de creștere (CAGR).
Pentru a calcula CAGR-ul unei investiții trebuie să urmam acești pași menționați mai jos:
- Împărțim valoarea unei investiții la sfârșitul perioadei la valoarea acesteia la începutul perioadei respective.
- Ridicam rezultatul la un exponent de unu impartit la numarul de ani.
- Scădem unul din rezultatul următor.
- Înmulțim cu 100 pentru a converti răspunsul într-un procent.
Formula de calcul CAGR.
Exemplu de utilizare a ratei de creștere anuală compusă (CAGR)
Pentru a da un exemplu de utilizare a CAGR într-o investiție, vom folosi instrumentul de calcul al calculatorului CAGR. Să ne imaginăm că investim 1,000 de euro într-un portofoliu cu randamentele pe care le ai mai jos:
- De la 1 ianuarie 2019 până la 1 ianuarie 2020, portofoliul a crescut la 1.238 €, echivalentul a 23,8% în primul an.
- La 1 ianuarie 2021, portofoliul avea o valoare de 1.534 euro, echivalentul a 23,91% din ianuarie 2020 până în ianuarie 2021.
- La 1 ianuarie 2022, portofoliul a început anul cu o valoare de 1.900 euro, echivalentul a 23,86% din ianuarie 2021 până în ianuarie 2022.
CAGR în acea perioadă a fost de 23,86% și poate fi calculat după cum urmează:
Formula CAGR pentru exemplul prezentat.