Banca Centrală Europeană (BCE) a demonstrat încă o dată că este gata să ajute economiile comunitare în momente la fel de decisive ca astăzi. Pentru că, de fapt, agenția monetară a aprobat un nou program de împrumut pentru bănci pentru a garanta lichiditatea necesară. Până la punctul în care măsura sa cea mai izbitoare a fost reducerea ratelor dobânzilor la împrumuturile pe termen lung TLTRO III la -1%. Un fapt care poate încuraja piețele de acțiuni de acum înainte și care, în special, poate duce Ibex 35 la niveluri de 8000 de puncte, care este următorul său obiectiv.
La prețurile actuale de pe bursa spaniolă, nu există nicio îndoială că următorul obiectiv al Ibex 35 este de a atinge nivelul de 8000 de puncte. Dar este acest nivel cu adevărat fezabil în indicele selectiv al acțiunilor spaniole? Atingerea acestui punct ar presupune o apreciere suplimentară de aproape 10% și, prin urmare, ar necesita mult optimism în rândul investitorilor mici și mijlocii. Deși este foarte complex de realizat pe termen scurt, acesta nu este îndepărtat pe termen mediu și mai ales pe termen lung. Nu este surprinzător că este unul dintre cele mai notabile suporturi pe care indexul le are în referință în acest moment. Prin urmare, este un nivel care trebuie monitorizat cu atenție de acum înainte.
Pe de altă parte, nu se poate uita că slăbiciunea femeilor europene este un numitor comun pentru explicația lor. Unde, această mișcare ar trebui să fie însoțită de date pozitive pe care le găsim foarte complexe în circumstanțele actuale. Desigur, un bun factor declanșator pentru atingerea acestor obiective va fi descoperirea unui vaccin sau medicament pentru tratamentul coronavirusului. În acest caz, piețele bursiere ar putea avea o revenire foarte importantă și, în cazul acțiunilor din țara noastră, ar putea duce la 8000 de puncte sau chiar la niveluri mai exigente. Și acest fapt se poate întâmpla oricând și într-un mod neprevăzut de către investitorii mici și mijlocii.
Cerințe pentru 8000 de puncte
Una dintre cerințele pentru a atinge aceste niveluri de preț pe piața bursieră spaniolă, așa cum am menționat, este că va fi descoperirea unui vaccin sau medicament pentru tratamentul coronavirusului. Aceasta este o cerință care trebuie îndeplinită în majoritatea variabilelor pe care analiștii le gestionează pe piețele de acțiuni. Deși este un element exogen care este stabilit frecvent de diferiții agenți financiari. Prin urmare, este foarte dificil pentru investitorii mici și mijlocii să prevadă atunci când își dezvoltă operațiunile pentru a face profitabile economiile lor. Fără a putea folosi multe strategii în investiții, cel puțin pe termen scurt de la nivelurile lor actuale.
Pe de altă parte, nu se poate uita că o altă cerință pentru ca acest scenariu să se producă este reluarea activității economice în țara noastră. Un scenariu care poate fi pus în practică în iunie anul viitor, după cum a analizat guvernul țării noastre. Pe de altă parte, trebuie văzut care este răspunsul consumatorului cu privire la utilizatori și că acesta poate avea un impact mare asupra evoluției indicelui selectiv al acțiunilor din țara noastră. În special, pentru a atinge nivelurile de 8000 de puncte, care este prima fază a redresării pe piața bursieră națională în analiza tehnică.
Sectoare care vor crește
Odată ce Ibex 35 poate atinge nivelul de 8000 de puncte, va fi necesar să analizăm care sunt sectoarele bursiere care pot răspunde cel mai bine acestui scenariu pe piețele cu venit variabil. Ei bine, în principiu, cei mai pedepsiți până acum sunt cei care pot să o facă cel mai bine în acest scenariu nou și ipotetic prezentat în sectorul turistic și de agrement Ibex 35. Până la punctul în care își vor putea urmări pozițiile puțin din acel moment în timp. În acest sens, este necesar să subliniem că acestea pot realiza creșteri ale nivelurilor de tranzacționare de peste 10% și, prin urmare, mai ușor de profitabil în aceste perioade de analiză.
Pe de altă parte, trebuie subliniat și faptul că o altă valoare care se poate descurca mai bine în următoarele săptămâni este cea reprezentată de companiile de construcții. În cazul în care există valori mobiliare precum ACS, care au trecut de la o valoare puțin mai mică de 40 de euro la 12 euro în câteva zile. Deși, în acest caz specific, a revenit deja la niveluri care sunt încă foarte nesatisfăcătoare pentru interesele investitorilor mici și mijlocii, atunci când acțiunile sale au un preț de peste 20 de euro. Ceva foarte asemănător cu ceea ce s-a întâmplat în aceste zile cu alte companii integrate într-unul dintre cele mai reprezentative sectoare de acțiuni din țara noastră.
Niveluri în recesiune
Nu există nicio îndoială că un alt factor care va influența evoluția indicelui selectiv al acțiunilor naționale, Ibex 35, este derivatul nivelurilor recesiunii din economia țării noastre. Pentru că, de fapt, activitatea sa va fi puțin mai puțin decât esențială din acest moment și, prin urmare, poate fi unul dintre marii beneficiari ai acestei noi panorame economice care ne este prezentată în lunile următoare. Și din acest punct de vedere, nu există nicio îndoială că acțiunile lor se pot reevalua pe piețele de acțiuni în următoarele luni sau chiar în cel mai bun caz din anii următori. Fiind unul dintre sectoarele de luat în considerare pentru a-l integra în următorul nostru portofoliu de investiții. De la orice fel de profil la investitorii mici și mijlocii, de la cei mai moderați la cei mai agresivi și practic fără excepții de niciun fel.
Pe de altă parte, nu se poate uita că, pentru a fi mai calmi de acum înainte, companiile cu acest profil de afaceri nu ar trebui să lipsească din portofoliul de acțiuni. Există unele care au câteva linii de activitate foarte diversificate, care ajută la protejarea pozițiilor de cumpărare determinate de utilizatorii de acțiuni. Cu posibilitatea reală că la final vom începe de la aceste mișcări în saci. Deoarece este la urma urmei ceea ce este implicat cu acest tip de operațiuni în momente foarte complexe pentru piețele de acțiuni în general. Cu un risc mai mare decât în alte vremuri istorice, deoarece pe termen scurt nu există o tendință care să fie clar diferențiată de orice fel de abordare în acest tip de relație cu lumea întotdeauna complicată a banilor.
Înapoi la normal
Desigur, va fi un alt aspect dintre cele mai relevante, astfel încât Ibex 35 să poată atinge nivelul important de 8000 de puncte. Astfel, în acest mod, nivelurile mai exigente pot fi luate în considerare începând cu lunile de vară și acesta este unul dintre cele mai imediate obiective pentru investitorii mici și mijlocii. În acest context general, va fi necesar să ne gândim la aceste zile când va fi foarte important să revenim la situația anterioară extinderii coronavirusului. Într-un moment în care piețele de acțiuni ar putea simți acum că investitorii au profitat de creștere pentru a-și vinde pozițiile pe piața de valori. În partea superioară a canalului care sa dezvoltat după revenirea care a dus indicele selectiv al pieței bursiere din țara noastră la niveluri de 6000 de puncte.
În cadrul acestui scenariu general, pentru ca creșterile să fie mai fiabile, nu va exista un scenariu mai bun pentru ca lucrurile să revină la normal, cel puțin în ceea ce privește revenirea la muncă și producția economică. Dacă nu este așa, creșterile pieței bursiere nu vor fi suficient de consistente pentru a lua în considerare tendința descendentă care a început în primele săptămâni ale lunii martie. Pentru că multe recuperări au fost generate cu mare intensitate. Acolo unde nu poate fi uitat că recesiunea globală, europeană și, bineînțeles, spaniolă intră pe deplin în panorama companiilor listate pe piețe.
Și ceea ce este necesar este că normalitatea la locul de muncă este o realitate și în acest fel, Ibex 35 poate prelua acest scenariu în conformarea prețurilor sale. Cu posibilitatea ca acesta să poată fi îndreptat spre înălțimi mai mari decât cele ridicate în acest articol. Este, la urma urmei, unul dintre cele mai imediate obiective pentru investitorii mici și mijlocii de acum înainte.
Sistemul de clasificare a liniei valorice
Value Line Investment Survey este probabil cel mai renumit pentru sistemul său de clasificare dovedit în timp util, care clasifică aproximativ 1.700 de acțiuni unul față de celălalt pentru performanța prețurilor în următoarele șase până la 12 luni și Safety ™. Clasamentul tehnic al liniei valorice este conceput pentru a prezice evoluția prețurilor acțiunilor pe o perioadă de trei până la șase luni. În fiecare caz, stocurile sunt evaluate de la 1 la 5, 1 fiind cel mai mare rating.
Gama Liniei Opportunity Value. Din această perspectivă, trebuie remarcat faptul că clasarea liniei valorice în ceea ce privește actualitatea măsoară performanța relativă probabilă a prețurilor celor aproximativ 1.700 de acțiuni în următoarele șase până la 12 luni pe o scară ușor de înțeles care merge de la 1 (maxim ) la 5 (minim). Componentele sistemului de evaluare a liniei valorice pentru actualitate includ factori precum tendința de 10 ani a câștigurilor și a prețurilor relative, câștigurile recente și modificările prețurilor și surprizele câștigurilor.
Toate datele sunt reale și cunoscute. Un program de computer combină aceste elemente într-o prognoză a variației prețului fiecărui stoc, în raport cu toate celelalte stocuri clasificate pentru următoarele șase până la 12 luni. Universul Value Line cu 1.700 de acțiuni reprezintă aproximativ 90% din capitalizarea de piață a tuturor acțiunilor tranzacționate la bursele SUA.
-Rangul 1 (cel mai mare): aceste acțiuni, ca grup, sunt de așteptat să aibă cele mai bune performanțe în raport cu universul Value Line în următoarele șase până la 12 luni (100 de acțiuni).
-Rangul 2 (peste medie): aceste acțiuni, ca grup, sunt de așteptat să aibă un preț relativ mai bun decât media (300 de acțiuni).
-Rangul 3 (Mediu): Aceste acțiuni, ca grup, sunt de așteptat să aibă performanțe relative ale prețului în conformitate cu universul Value Line (aproximativ 900 de acțiuni).
-Rangul 4 (sub medie): Se estimează că aceste acțiuni, ca grup, vor avea o performanță relativă a prețului sub medie (aproximativ 300 de acțiuni).
-Rangul 5 (Minim): Aceste acțiuni, ca grup, sunt de așteptat să aibă cele mai slabe prețuri relative (100 de acțiuni).
Modificările din gama de oportunități pot fi cauzate de:
-Noua rapoarte de venit sau prognozele companiei.
- Modificări în mișcarea prețului unei acțiuni în raport cu cele aproximativ 1.700 de acțiuni rămase ale publicației
-Variații în pozițiile relative ale altor stocuri.
Gama de siguranță a liniei valorice
Un al doilea criteriu de investiții este gradul de securitate atribuit de Value Line fiecăreia dintre cele aproximativ 1.700 de acțiuni. Această gamă măsoară riscul total al unui stoc în raport cu cele aproximativ 1.700 de stocuri rămase. Este derivat din indicele de stabilitate a prețurilor unei acțiuni și din ratingul de rezistență financiară al unei companii, ambele afișate în colțul din dreapta jos al fiecărei pagini din evaluările și rapoartele Value Line Evaluările de siguranță sunt, de asemenea, date pe o scară de la 1 (cea mai mare) la 5 (cea mai mică), după cum urmează:
-Rangul 1 (cel mai mare): aceste acțiuni, ca grup, sunt cele mai sigure, mai stabile și mai puțin riscante investiții în raport cu universul valorii liniei.
-Rangul 2 (peste medie): aceste acțiuni, ca grup, sunt mai sigure și mai puțin riscante decât majoritatea.
-Rangul 3 (mediu): aceste acțiuni, ca grup, prezintă un risc și o securitate medii.
-Rangul 4 (sub medie): aceste stocuri, ca grup, sunt mai riscante și mai puțin sigure decât majoritatea.
-Rangul 5 (cel mai mic): Aceste stocuri, ca grup, sunt cele mai riscante și mai puțin sigure.
Acțiunile cu ranguri de securitate ridicate sunt adesea asociate cu mari companii solide din punct de vedere financiar; Aceleași companii tind, de asemenea, să aibă perspective de creștere ceva mai mici decât media, deoarece piețele lor primare tind să crească lent sau deloc. Stocurile cu limite de siguranță reduse sunt adesea asociate cu companii mai mici și / sau cu finanțe mai slabe decât media; pe de altă parte, aceste companii mai mici au uneori perspective de creștere peste medie, deoarece încep cu o bază de venit și profit mai redusă.
Legat de perioadele de recesiune
Siguranța este deosebit de importantă în perioadele de recesiune bursieră, când mulți investitori doresc să încerce să-și limiteze pierderile. La fel ca și ocazia, recordul de siguranță de-a lungul anilor este impresionant. Când datele sunt studiate, se constată că stocurile cu ranguri de siguranță ridicate scad în general mai puțin decât piața în ansamblu atunci când prețurile acțiunilor scad. Tabelul însoțitor arată modul în care gamele de siguranță au funcționat în toate recesiunile majore ale pieței între 1966 și prezent.
Lecția este clară. Dacă credeți că piața se îndreaptă mai jos, dar preferați să dețineți o poziție complet investită în acțiuni, concentrați-vă pe stocurile de siguranță de rangul 1 sau 2. De asemenea, în același timp, încercați să vă mențineți portofoliul cât mai mare posibil pentru Oportunitate. Este posibil să nu puteți găsi acțiuni cu un rang înalt în ambele cazuri. Atunci trebuie să decideți care este cel mai important: performanța prețului în următoarele șase până la 12 luni sau siguranța. Un compromis care implică selectarea stocurilor cotate 1 sau 2 pentru punctualitate și 1 sau 2 pentru siguranță ar putea fi demn de luat în considerare.
În toate cazurile, este necesar să subliniem faptul remarcabil că așa-numitul univers Value Line de 1.700 de acțiuni reprezintă aproximativ 90% din capitalizarea de piață a tuturor acțiunilor tranzacționate la bursele din SUA. Ca una dintre opțiunile de investiții, de exemplu, în indicele selectiv al acțiunilor din țara noastră.