Care sunt activele refugiu sigur?

Activele refugiu sunt acele active care, în vremuri în care incertitudinea sau frica pun stăpânire pe piețe, rezistă volatilității cauzate de teama investitorilor de astfel de situații. Activele refugiu sunt o varietate de clase de active, de la mărfuri precum aurul, obligațiunile guvernamentale sau valutele care rezistă eșecurilor sau incertitudinii. Să ne uităm la caracteristicile activelor refugiu și la cele mai importante de urmat.

Care sunt activele refugiu sigur?

Bunurile de refugiu sunt acele bunuri care în vremuri în care incertitudinea sau frica pun stăpânire pe piețe rezistă volatilității cauzate de teama investitorilor la astfel de situatii. Aceste active sunt căutate de investitorii care preferă să câștige mai puțini bani, dar să-și păstreze capitalul în siguranță. Prin urmare, active sigure sunt cele care oferă securitate când incertitudinea pune stăpânire pe pieţe. În același timp, sunt active cu care sunt de obicei obișnuite combate efectele creșterii inflației. Acest lucru se datorează anumitor motive, cum ar fi:

  • Entitățile care emit aceste active Au o credibilitate incontestabilă, din moment ce investitorii cred că nu vor da niciodată faliment, ceea ce dă semne de solvabilitate în ciuda faptului că trăiesc vremuri dificile. Acestea pot varia de la guvernele țărilor dezvoltate.
  • Istoria a arătat că Sunt active care au rezistat tuturor tipurilor de crize financiare la nivel global, cum ar fi materii prime precum aurul sau petrolul.

Caracteristicile activelor refugiu sigur.

Pentru ca un activ să fie considerat un activ refugiu, acesta trebuie să îndeplinească o serie de caracteristici care să îi permită să fie încadrat în această clasă de active și să îi confere reputația de a oferi securitate în vremuri tulburi. Aceste caracteristici sunt:

  • Oferta limitata: Faptul că un activ care are valoare este rar îi permite să asigure o reevaluare în timp care să beneficieze interesele investitorilor.
  • De neînlocuit: Sunt multe bunuri care de-a lungul istoriei și-au pierdut status quo-ul, dar altele continuă să fie menținute în timp și sunt de neînlocuit.
  • Lichiditate: Este extrem de important ca un activ să aibă o lichiditate bună, astfel încât prețurile să fie cât mai precise și, în același timp, ca investitorii să poată cumpăra sau vinde active fără să depindă dacă nu există cerere sau ofertă disponibilă pentru a-și desfășura operațiunile.
  • Mentine in timp: La fel ca și al doilea punct pe care l-am menționat, este important ca un activ să poată fi menținut în timp. De exemplu, putem depozita aurul și nu se va deteriora, dar nu putem păstra boabele de cacao prea mult timp pentru că și-ar pierde calitatea.
  • Funcționalitate: De asemenea, este important ca un bun de refugiu sa fie functional, adica ca in afara de a rezista in vremuri tulburi sa aiba si functie in orice situatie.

Cele mai populare bunuri de refugiu.

Există o serie de active care au câștigat intrarea în grupul select de active refugiu de-a lungul timpului. Să vedem care sunt cele mai notabile:

Activul refugiu sigur 1: dolarul american.

De mai bine de 50 de ani dolarul american a reușit să fie unul dintre cele mai notabile atuuri sigure pentru rezistența sa la vremuri dificile. În mare parte pentru că Este cea mai lichidă monedă a întregii pieţe valutare. Această poziţie a fost, de asemenea, sculptată deoarece o mare parte a afacerilor (în special petrolul) sunt tranzacționate cu moneda lor, așa cum le face plăcere să aibă una dintre cele mai mari piețe de obligațiuni a întregii lumi. Încrederea în dolarul american a fost construită cu Acordurile de la Bretton Woods din 1944, când a fost instituită noua ordine economică mondială care a plasat dolarul american ca monedă de referință la nivel mondial. În ciuda faptului că a încălcat acest acord în anii 1970, dolarul a reușit să-și mențină hegemonia în timp.

graficul 1

Pe tot parcursul anului 2022, dolarul american a beneficiat de criza globală. Sursa: Tradingview.

Activul refugiu sigur 2: Mărfuri, cum ar fi aurul.

Aurul a fost și va continua să fie valoarea refugiului sigur prin excelență pentru mult mai mult timp. Proprietățile sale deficitare și lichiditatea pieței sale i-au permis să se poziționeze ca activ de referință în vremuri tulburi. În timpul marii crize din 2008 am văzut cum aurul s-a apreciat puternic, la fel ca și în timpul crizei anterioare Covid sau când a început războiul din Ucraina.

graficul 2

Aurul a fost activul refugiu prin excelență. Sursa: Tradingview.

În timpul crizelor economice, aurul crește. Când economia își recapătă puterea, metalul auriu își pierde atractivitatea.

Haven Asset 3: Yen japonez.

În ciuda faptului că are un populație mică și având un teritoriu mai restrâns În comparație cu alte puteri mondiale, Japonia este a treia economie la nivel global. Moneda sa este considerată o valoare refugiu, deoarece:

  • Japonia a experimentat o excedent comercial de mai multe ori, care la rândul său permite investitorilor străini să investească în această țară în vremuri de incertitudine.
  • La rândul său, yenul japonez este o monedă care beneficiază de dobânzi scăzute comparativ cu alte valute. Acest lucru le permite investitorilor să strângă capital plătind mai puțină dobândă și să-l reinvestească în active mai riscante.
  • Ca și aurul, yenul japonez deja a câștigat eticheta de refugiu sigur, deci în vremuri de incertitudine este una dintre valutele care beneficiază cel mai mult de incertitudine.

Haven Asset 4: Franc elvețian.

O altă monedă considerată un activ refugiu este francul elvețian. Motivele investitorilor pentru a alege această monedă sunt că preferă francul elvețian ca monedă sigură datorită acestuia neutralitatea politică la nivel guvernamental, economia sa puternică și sectorul bancar foarte dezvoltat pe care îl au.

graficul 3

Scădere mare a valorii euro față de francul elvețian în 2015. Sursa: Tradingview.

În același timp, despărțirea de Uniunea Europeană L-au transformat într-un refugiu când frica sau incertitudinea preia piețele. De exemplu, în timpul crizei zonei euro, în francul elvețian intrau atât de mulți bani încât banca centrală elvețiană (BNS) a fost nevoită să efectueze o corecție monetară temporară față de euro pentru a încerca să slăbiți moneda națională.

Activul refugiu sigur 5: Obligațiuni de la unele guverne.

Obligațiunile sunt alte active care au câștigat intrarea în categoria activelor refugiu în ultimele câteva decenii. Acest lucru se datorează faptului că, în vremuri de incertitudine, investitorii Ei caută să-și protejeze capitalul de volatilitate care pot apărea în anumite perioade, care pot fi rezolvate prin investiții în active cu venit fix care asigură o rentabilitate fixă ​​fără a fi afectate de capriciile geopoliticii sau alți factori.

graficul 4

Creșterea randamentelor obligațiunilor de la prăbușirea cauzată de Covid. Sursa: Tradingview.

Haven Asset 6: Acțiuni defensive.

O altă clasă de active care a câștigat o poziție ca activ refugiu sigur sunt acțiunile defensive. Asta pentru ca tind să depășească piața de acțiuni în timpul unei recesiuni deşi progresele lor sunt modeste în perioadele de bunătate economică. Aceste acțiuni sunt companii care alcătuiesc sectorul de consum de bază, precum serviciile publice, alimentația, sănătatea, energia etc. Sunt considerate bunuri de refugiu din moment ce cererea lor de bunuri și servicii rămâne de obicei stabilă chiar şi în perioadele de incertitudine. În plus, acestea sunt una dintre puținele acțiuni care de obicei distribuie dividende chiar și în crize economice.

graficul 5

Spre deosebire de alte tipuri de acțiuni, cele din sectorul defensiv precum Walmart au rezistat marii crize din 2008. Sursa: Tradingview.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.