Ce sunt băncile centrale și cum funcționează?

Ne îndreptăm în sfârșit către sfârșitul acestui an fatidic 2022, un an super complet pentru pregătirea noastră de investiții, plin de emoții puternice de la început până la sfârșit. Piața ursului din acest an a fost marcată în principal de războiul din Ucraina, care a provocat criza energetică asta ne pune pe toți în suspans, ceea ce ne-a condus la niveluri nesustenabile ale inflației. Deși inflația pare să fi pus frâna, nu știm încă dacă va începe să scadă sau dacă va câștiga mai multă putere și va continua să crească. Viitorul economiilor este în mâinile băncilor centrale. Așadar, vom dedica instruirea de astăzi în domeniul investițiilor pentru a vorbi despre băncile centrale, cum funcționează acestea și care sunt cele principale.

Ce sunt băncile centrale? 路‍♀️ 

Să începem această pregătire pentru investiții definind mai întâi ce este o bancă centrală. Băncile centrale sunt entități financiare care sunt responsabile de gestionarea monedei locale corespunzătoare. În același timp, aceștia sunt responsabili și pentru proiectarea și implementarea politicilor monetare ale unui stat sau ale unei regiuni economice. În cuvinte simple, sunt instituții autonome centralizate care au anumite privilegii, practic sunt banca statelor și băncile comerciale. Aceste entități nu acționează în același mod în toate țările sau regiunile, deoarece relația dintre băncile centrale și entitățile guvernamentale poate diferi în funcție de țara sau regiunea stabilită. Ei își mențin suveranitatea și neutralitatea în chestiuni politice. În același timp, acestea nu sunt afectate de mișcările sau deciziile investitorilor, așa cum este cazul entităților private banking, motiv pentru care nu sunt influențate de forțele pieței.

Care sunt funcțiile unei bănci centrale? 

Acum că știm puțin despre ce sunt aceste entități financiare, să continuăm pregătirea pentru investiții, văzând cum își îndeplinesc diferitele funcții. În principal, obiectivul său este de a menține inflația aproape de 2% anual prin anumite funcții:

Controlul și emiterea de valute.️

Băncile centrale se bucură de privilegiul de a avea un monopol asupra controlului, gestionării și emiterii monedei locale. Ei se ocupă de distribuția monedei pe piețe, dintr-o țară într-o regiune întreagă, așa cum este cazul pe care îl avem în zona euro. În coaliție cu această funcție, trebuie menționat că Banca Centrală Europeană (BCE) gestionează aceste operațiuni cu băncile centrale ale fiecărei țări aparținând zonei euro.

Mașini care produc noi bancnote în dolari americani. Sursa: Forbes Mexic. 

Politicile ratei dobânzii.➗

El catalizator de eveniment prin excelență a acestui an 2022, despre care am discutat de nenumărate ori în alte articole de instruire pentru investiții. Aceste politici sunt responsabile pentru controlul ofertei de capital pe piață prin intermediul aplicarea ratelor dobânzii. Acestea afectează direct costul banilor și prețurile capitalului împrumutat de băncile centrale băncilor private (bănci comerciale) și rata dobânzii pe care o vor primi la depozitele bancare. Odată cu aplicarea acestor rate ale dobânzii, băncile private își stabilesc politicile de rate ale dobânzii față de public, cum ar fi creditele ipotecare și conturile de economii.

Operațiuni de piață deschisă.

O altă funcție (prost aplicată) la care am asistat în acești ani este cumpărarea și vânzarea de active financiare pe piețele secundare. Prin acest tip de operațiuni, băncile centrale injectează lichiditate (politică monetară expansivă) sau reduc oferta de capital pe piețe (politică monetară restrictivă). După cum am văzut în timpul pandemiei, băncile centrale au decis să cumpere obligațiuni de stat, extinzând masa monetară în țările sau zonele menționate pentru a stimula economiile în fața crizei economice. efecte economice devastatoare de covid.

Meme populare a lui Jerome Powell care aplică politici de relaxare cantitativă. Sursa: Tenor. 

Ratele dobânzilor aplicate la rezerve.️

Capitalul oferit de băncile centrale băncilor private are anumite condiții, printre care și obligația de a menține un procent din capitalul pe care îl primesc de la clienți drept garanție. Aceste rate aplicate rezervelor sunt determinate de băncile centrale. În acest fel, se poate avea control asupra cantității de capital în circulație, făcând posibilă retragerea capitalului de pe piață pentru a provoca creșteri ale valorii acestuia, făcându-l mai rar.

Gestionarea rezervelor oficiale.燐

Spre deosebire de sectorul criptomonedelor, care a fost foarte afectat de lipsa de transparență a rezervelor valutare FTX, băncile centrale intervin în piața forexului atunci când gestionează rezervele unei țări sau regiuni cu valute străine. Aceste rezerve sunt alcătuite din active precum obligațiuni guvernamentale, valute străine, titluri de valoare și metale prețioase. Aceste rezerve oficiale servesc drept acoperire pentru plata datoriilor tarilor/regiunilor si finantarea acestora. La rândul lor, ele vă permit să influențați cursurile de schimb cu tranzacționarea cu valute străine cu scopul de a menține valoarea monedei locale.

Gestionarea rezervelor anuale ale BCE pentru 2021. Sursa: Raportul conturilor anuale BCE 2021. 

Care sunt cele mai importante?⚜️

Acum că am trecut în revistă ce sunt băncile centrale și care sunt principalele funcții și caracteristici ale acestora, să continuăm instruirea în investiții evidențiind cele mai importante entități bancare centrale la nivel global:

Rezerva Federală a SUA (FED).

Rezerva Federală a Statelor Unite, cunoscută popular sub acronimul Fed, este entitatea care acționează ca banca centrală a Statelor Unite. A fost înființată la 10 august 1914. Prin excelență, este entitatea care are cel mai mare impact asupra tuturor economiilor globale, în condițiile în care și astăzi dolarul american (U$D) continuă să fie cea mai folosită monedă pentru tranzacțiile comerciale. În cadrul acestei entități există consilii de guvernatori din diferite regiuni ale SUA, care sunt numite de președintele guvernului responsabil și validate de Senat. Actualul său președinte este Jerome Powell. În prezent, ratele dobânzilor aplicate de Fed sunt la 4%.

Ratele anuale și istorice ale dobânzii aplicate de Fed Sursa: Global-rates.com. 

Banca Centrală Europeană (BCE).

Banca Centrală Europeană (BCE) este sinonimul Fed pe bătrânul continent. Această entitate este responsabilă de gestionarea politicilor monetare în zona euro (€). A fost înființată la 1 august 1998. Această entitate este formată din șase membri ai consiliului executiv al BCE, împreună cu guvernatorii băncilor centrale ale țărilor care alcătuiesc zona euro. De obicei, se întâlnesc la fiecare două săptămâni, oferind apariții publice în fiecare lună pentru a anunța schimbări în politici sau pentru a analiza contextul economiei. Actualul său președinte este Christine Lagarde. În prezent, ratele dobânzilor aplicate de BCE sunt de 2%.

Ratele anuale și istorice ale dobânzii aplicate de BCE. Sursa: Global-rates.com. 

Banca Angliei (BoE).

Banca Angliei (BoE) este o entitate publică, ceea ce înseamnă că este responsabilă în fața cetățenilor în Parlamentul britanic. Este considerată cea mai veche bancă centrală dintre toate, fiind fondată la 27 iulie 1694. Această entitate este însărcinată cu gestionarea politicilor monetare privind lira sterlină (£). Consiliul său de administrație este format dintr-un guvernator, trei guvernatori adjuncți, patru experți și un economist șef. Pe parcursul unui an calendaristic ei se întâlnesc de aproximativ opt ori. Actualul guvernator este Andrew Bailey. În prezent, ratele dobânzilor aplicate de BoE sunt de 3%.

graf1

Ratele anuale și istorice ale dobânzii aplicate de BoE. Sursa: Global-rates.com.

Banca Japoniei (BoJ).

Banca Japoniei este entitatea însărcinată cu gestionarea politicilor monetare asupra economiei japoneze și, în consecință, asupra yenului japonez (¥). A fost fondată la 27 iunie 1882. Întrucât țara japoneză este un stat situat pe o insulă care depinde în mare măsură de exporturi, obiectivul principal al acestei organizații este păstrarea valorii monedei japoneze, astfel încât să nu fie nici măcar foarte slab sau foarte puternic. Această entitate este formată dintr-un guvernator, doi viceguvernatori și alți șase membri. Pe parcursul unui an calendaristic ei se întâlnesc cu aceeași frecvență ca guvernatorii britanici, adică de opt ori.

graf2

Ratele anuale și istorice ale dobânzii aplicate de BoJ. Sursa: Global-rates.com.

Aceștia au intervenit uneori cu operațiuni de piață deschisă pentru a încerca să-și slăbească sau să-și întărească moneda prin vânzarea yenului în raport cu dolarul american, euro sau lira sterlină. În același timp, aceștia aplică o politică de dobândă diferită de cea obișnuită, oscilând între 0% și -0,1%. În cadrul pieței valutare, este considerată popular o monedă de rezervă a valorii în perioade de incertitudine, deoarece este de obicei izolată de conflictele geopolitice care pot influența alte economii. Actualul guvernator este Haruhiko Kuroda. În prezent, dobânzile aplicate de BoJ sunt la -0,10% negativ, o decizie oarecum discutabilă având în vedere situația pe care o trăim.

Banca Națională Elvețiană (SNB).️

Banca Națională Elvețiană (BNS) este o entitate independentă de stat care este responsabilă de gestionarea politicilor monetare privind francul elvețian (CHF). A fost fondată la 20 iunie 1907 și, spre deosebire de tovarășii săi, are două locații; unul în orașul Zurich și altul în Berna. Elvețienii au o situație similară cu cea a japonezilor, deoarece depind în mare măsură de exporturi, motiv pentru care nu sunt interesați să aibă o monedă foarte puternică.

graf3

Ratele anuale și istorice ale dobânzii aplicate de BNS. Sursa: Global-rates.com.

În aceste condiții, țara elvețiană a menținut istoric politici destul de conservatoare ale ratei dobânzii, rămânând la valori negative până de curând. Această entitate este formată dintr-un consiliu format din trei membri care decide asupra politicilor privind ratele dobânzii, care, spre deosebire de colegii lor, determină intervale de rate de aplicare mai degrabă decât obiective. Consiliul responsabil se întrunește trimestrial pentru a supraveghea aplicarea corectă a acestor politici. Actualul său președinte este Thomas Jordan. În prezent, după ce au fost înghețate timp de aproape zece ani, dobânzile au fost majorate la 0,50%, lucru care nu i s-a potrivit temporar cu francul elvețian.

Concluzii din această instruire investițională. 

După cum am văzut pe parcursul acestei instruiri în materie de investiții, băncile centrale sunt un pilon fundamental pentru economiile globale. De acestea depinde aplicarea corectă a politicilor monetare precum ratele dobânzilor, gestionarea rezervelor de active și operațiunile de piață deschisă. La rândul nostru, am aflat despre impactul pe care îl au întâlnirile pe care le organizează asupra politicilor monetare. După cum am observat în ultimii doi ani, aplicarea proastă a operațiunilor de piață deschisă și a politicilor de rate ale dobânzii ale diferitelor entități pe care le-am menționat au făcut ca inflația să ajungă la nivelurile pe care le suferim în prezent.

Evoluția prognozată a inflației în principalele economii globale. Sursa: Bloomberg.

Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.