Trei motive pentru a nu renunța încă la investiția în acțiuni europene

Este foarte greu să găsești o oportunitate de investiție în acțiuni chiar acum, iar căutarea devine mult mai dificilă dacă le căutăm pe bătrânul continent. Sentimentul general indică o vânzare masivă împotriva companiilor, obligațiunilor și monedei europene, împreună cu creșterea criză de energie. Dar trebuie să gândești diferit și mai bine decât alții pentru a obține rezultate mai bune. Așa că astăzi vă prezentăm trei motive pentru care investiția în acțiuni europene mai poate avea speranță...

1: Europa are multe companii valoroase

Investiția în acțiuni europene nu trebuie neapărat să se bazeze pe economia sa. Bătrânul continent generează mai mult de jumătate din veniturile sale din afara granițelor sale, cu o gamă largă de companii de mare valoare în întreaga lume. Companii de lux, băuturi alcoolice și auto, cu mărci precum LVMH, chanel, Hermes, Gucci, Rolex, Cartier, Porsche o Ferrari  Acestea au sediul în Europa și recenta scădere a piețelor ar putea reprezenta o oportunitate de a face o investiție în acțiuni în acest sector de lux.

Cele mai valoroase mărci de lux din lume. Sursa: Statista. 

Trebuie remarcat faptul că sectorul de lux nu este rezistent la recesiune, dar expunerea sa este în principal către cei foarte bogați. Acest fapt o poziționează bine împotriva inflației și criză de energie, având în vedere că aceste mărci pot crește prețurile fără un impact material asupra cererii clienților lor. În plus, deoarece multe dintre aceste companii continuă să se bazeze pe lichiditatea profundă a familiilor lor fondatoare, ele tind să aibă o viziune pe termen lung și să privească dincolo de orice eșec actual.

2. Europa are unele dintre companiile lider în sectorul energiei regenerabile

Chiar dacă suntem înfundați în inflația vertiginoasă și temerile de o recesiune cauzată de criză de energie, se concentrează, de asemenea, pe atenuarea efectelor schimbărilor climatice. În orice caz, prețurile mari la gaze și nevoia de a nu fi dependent de alte regiuni accelerează tranziția Europei către energia regenerabilă, așa cum demonstrează planul său. REPowerEU.

Componentele indicelui SG European Renewable Energy Total Return. Sursa: sgi.sgmarkets.

Europa este lider în tehnologii verzi și oferă oportunități de investiții mai bune decât orice altă piață. Acesta găzduiește mari producători de turbine eoliene, cum ar fi vestas, Siemens Gamesa y Nordex, precum și lideri în producția de energie verde, precum Iberdrola, EDP, Enel y Orsted. Mai mult decât o măsură unică de stimulare, multe dintre măsurile propuse de European Green Deal vor continua să stimuleze creșterea pentru mulți ani de acum înainte pentru companiile expuse acestei probleme.

 

3. Investiția în acțiuni europene are stimulente pe termen lung pentru reducerea costurilor

Acțiunile europene care operează în aceleași sectoare ca și acțiunile din SUA s-au tranzacționat în trecut la un P/E mai scăzut. Acest lucru se datorează faptului că acțiunile europene au costuri mai mari decât acțiunile americane, în principal din cauza dobânzilor, a costurilor cu personalul și a taxelor. Am putea observa o serie de reduceri de costuri și schimbări în politica fiscală care vor aduce beneficii economiei atunci când prețurile la energie se vor normaliza. Dar companiile europene se confruntă cu o altă problemă. Slăbirea monedei euro a crescut interesul companiilor americane de a achiziționa companii europene. Puterea dolarului și abundența numerarului în bilanţ crește probabilitatea achizițiilor. 

 

Iar companiile care operează în sectoare care operează cu o structură de costuri mai mare decât colegii lor, care au o valoare unică de marcă sau care operează în zone geografice diferite decât concurenții lor, tind să fie printre cele mai interesante ținte. Pentru investițiile în acțiuni, aceasta este o veste excelentă, deoarece cumpărătorii plătesc adesea o primă peste prețul companiilor.

Încotro se îndreaptă atunci investițiile în acțiunile europene?

Dacă ne uităm la datele de pe bătrânul continent, Stoxx 600 (linia galbenă) a scăzut cu 21% în acest an, iar euro (linia albastră) a scăzut cu încă 17% față de dolar. Europa poate să nu se distreze cel mai bine, dar probabil că este mai bine decât cred mulți. La prima vedere am putea merge lung în economia SUA și scurt în economia europeană, dar am putea pierde o oportunitate de aur pe termen lung. Diferența dintre S&P 500 și Stoxx 600 este mai mare ca niciodată, ceea ce ne poate oferi un bun punct de intrare pentru portofoliul nostru de investiții în acțiuni europene. 

Graficul scăderilor indicelui Stoxx 600 și euro față de dolarul american. Sursa: Tradingview. 

În acest moment, se pare că punctul de jos pentru economia europeană va veni probabil în această iarnă, dar dincolo de aceasta, riscurile se vor înclina probabil în favoarea sa. Un sezon de temperaturi mai calde decât se aștepta, accesul îmbunătățit la aprovizionarea cu energie, progresul în lanțurile de aprovizionare și orice detensionare a conflictului dintre Rusia și Ucraina sunt elemente pozitive neașteptate care ar putea susține investițiile în stocurile europene.

ETF-uri de urmat?

Având în vedere avantajul Europei în domeniul energiei regenerabile, putem prezice o posibilă revenire a sectorului energiei regenerabile de pe bătrânul continent. Deși există multe ETF-uri legate de tranziția energetică, multe dintre ele includ companii mari care își bazează afacerile în diferite sectoare. Prin urmare, pe lângă investiția directă în companii expuse acestor tendințe, am putea investi în Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE) sau în Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB UCITS ETF (LWCE) pentru a obține expunere la companiile europene care contribuie la tranziția energetică. 

 

Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.