Obțineți beneficii din investiția noastră în acest sezon de câștiguri

A sosit acel moment special pe care investiția în acțiuni îl așteaptă tot anul. Sezonul câștigurilor este aici. Dacă sunteți în căutarea unei modalități de a beneficia atunci când investițiile în acțiuni din SUA își lansează cele mai recente rezultate, avem o strategie care vă poate ajuta să faceți exact asta...

Care este strategia?️

În loc să investim în acțiuni direct într-o companie, putem folosi strategia de înlocuire a acțiunilor pentru a cumpăra opțiuni call ale căror «prețul de exercitare» este între 5 și 10 dolari sub prețul de piață al acțiunii. Opțiunile sunt de obicei mai ieftine decât cumpărarea directă de acțiuni (eliberând numerar pentru alte investiții), iar prețurile acestor opțiuni tind să se miște în sincronizare cu cele ale acțiunilor în sine.Un exemplu: dacă cumpărăm 100 de acțiuni Alcoa la 50 de dolari fiecare, ne va costa 5.000 de dolari, fără să luăm în considerare comisioanele. Dacă acțiunile Alcoa ar ajunge la 55 USD, am câștiga 500 USD sau 10% din investiția noastră inițială. Dar dacă cumpărăm o opțiune de apel Alcoa cu un preț de exercitare de 40 USD pentru, de exemplu, 12 USD, valoarea contractului nostru este de 1.200 USD (12 USD x 100 de acțiuni per contract de opțiune). Dacă există o relație 1:1 între prețul acțiunilor și prețul opțiunii (mai bine cunoscut ca), creșterea de 5 USD a prețului acțiunilor ar crește valoarea opțiunii cu 5 USD, ceea ce ar ridica valoarea totală a investiției noastre la 1.700 USD (1.200 + 5*100). Acest lucru generează un randament de 42%, față de cei 10% pe care i-am genera dacă ne-am fi făcut direct investiția în acțiuni, ceea ce face parțial această strategie atractivă.

tabelul 0

De ce să folosiți strategia de înlocuire a stocurilor?♻️​

Factorii macroeconomici precum inflația, ratele dobânzilor și geopolitica au fost principalii factori ai investițiilor în acțiuni în acest an. Putem vedea acest lucru în corelațiile relativ puternice ale S&P 500. Investițiile în acțiuni au crescut și au scăzut în sincronizare. Și acest lucru este probabil să continue. Corelația de trei luni pentru acțiunile S&P 500 este ridicată, aproape de maximul istoric. Acest lucru ne spune că investitorii nu și-au ajustat portofoliile pentru a ține seama de aceste mișcări ale acțiunilor unice în jurul actualizărilor câștigurilor. Și asta înseamnă că există o șansă pentru o revenire pe termen scurt a investițiilor în acțiuni. Pentru a fi corect, există factori care împiedică cumpărarea de opțiuni call chiar acum, cum ar fi volatilitatea ridicată, care le poate face mai scumpe. Dar cel puțin un alt factor sugerează că acum este un moment bun pentru strategiile bazate pe opțiuni. Investitorii se tem în acest moment, deoarece alocarea lor de investiții în acțiuni față de numerar este la cel mai scăzut punct din octombrie 2008.

graficul 0

Stoc vs alocare de numerar. Sursa: Bank of America

Cum putem profita de această oportunitate de investiții în acțiuni?​​

Din fericire pentru noi, Goldman Sachs a făcut o selecție de companii care ar putea fi potrivite pentru strategia de înlocuire a stocurilor pentru acest sezon de câștiguri. Aceștia s-au concentrat pe investiții în acțiuni cu opțiuni lichide (pot fi cumpărate și vândute mai ușor), cele care au ratinguri de cumpărare și previziuni de câștig mai mari de la analiștii băncii de investiții în comparație cu băncile rivale și cele care au performat sub nivelul S&P 7 cu 500% scădere în ultimele trei luni.

masă

Lista acțiunilor care au generat un randament mai mic decât cel al S&P 500. Sursa: Goldman Sachs.

De menționat că Goldman a exclus investițiile în acțiuni de energie și materiale, a căror profitabilitate fluctuează în principal în funcție de prețul acțiunilor. investitii in materii prime. Unele dintre cele mai mari nume care încă nu au raportat rezultate sunt Amazon (NASDAQ: AMZN), Atlassian (NASDAQ:TEAM) și Shake Shack (NYSE:SHAK).

 

Pentru a afla cum să evaluăm aceste tipuri de oportunități, să ne uităm la Atlassian, pe baza analizei Goldman. Firma a actualizat recent Atlassian Stock la Cumpărare de la Neutral în tranziția sa către cloud, ceea ce îi va accelera creșterea. Goldman spune că Atlassian a realizat cu 15% mai multe profituri în al doilea trimestru decât se așteaptă alți investitori și cu 9% mai multe în următoarele patru trimestre.

 

După calculele lui Goldman, prețul acțiunilor ar putea oscila cu 12% în oricare direcție atunci când compania raportează rezultate și probabil mai mult dacă viziunea optimistă a băncii cu privire la câștigurile Atlassian se dovedește adevărată. În plus, așteptările investitorilor sunt mai mult negative decât pozitive în acest moment, așa cum se reflectă în „prejudecățile opțiunilor”, care este proporția de opțiuni folosite pentru a paria pe un preț viitor mai mic decât unul mai mare. În cele din urmă, Atlassian a performat sub S&P 500 cu 16% în ultimele trei luni, ceea ce a determinat Goldman să recomande investitorilor să cumpere opțiunile call din 22 august la 192,50, 17,30 USD, oferite recent la 9 USD (191,59%, cota la XNUMX USD). Riscul principal de care trebuie să fii conștient este că cumpărătorii de opțiuni call riscă să piardă banii plătiți pentru opțiune. Adică prima de opțiune, dacă stocul ajunge sub prețul de exercitare la expirarea opțiunii.

grafic

Comparație a mișcărilor din ultimele 6 luni ale acțiunilor Atlassian vs S&P 500. Sursa: Bloomberg


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.