Se pare că interesul pentru a investi în acțiuni din Marea Britanie și-a pierdut destul de mult din credibilitate în aceste zile. În condițiile în care țara se confruntă cu o inflație ridicată, o criză energetică în creștere, o scădere a creșterii economice și acum o schimbare a conducerii în țară, investitorii au renunțat la lire sterline și obligațiuni din Marea Britanie. Dar cu fiecare criză, există oportunități de a face bani. Și acesta nu este diferit...
De ce sunt investitorii îngrijorați pentru Marea Britanie?臘♀️
1. Economia Regatului Unit nu are cel mai bun moment al său.
Cu tot ce se confruntă economia Regatului Unit, anul viitor nu va fi ușor. De aceea investitorii au fost sceptici față de a Plan de 100.000 de miliarde de lire sterline (115.000 miliarde de dolari), introdus de noul său prim-ministru, Liz Truss, pentru a conduce economia prin criza economică. Ei știu că cheltuielile publice mai mari tind să ducă la o inflație mai mare și este ceva fără de care Regatul Unit s-ar putea descurca. Inflația depășește deja 10% și dăunează economiei țării. Și, în condițiile în care războiul Rusiei în Ucraina provoacă creșteri suplimentare ale prețurilor la alimente și combustibili, se așteaptă ca inflația să crească abia în această iarnă. Așadar, un pachet mare de cheltuieli guvernamentale ar putea împinge prețurile și mai mult, posibil cu până la 22% anul viitor, potrivit băncii de investiții Goldman Sachs.

Prognoza de creștere a IPC pentru Regatul Unit. Sursa: Acestia sunt bani.
2. Lira își pierde credibilitatea.
Economiștii sunt acum de acord că Regatul Unit se îndreaptă către stagflație, o perioadă sumbru și prelungită de creștere lentă sau negativă și inflație ridicată. Și, deși nimic din toate acestea nu este frumos, totul pare să ajungă pe piețe. În august, obligațiunile britanice pe 10 ani au înregistrat cea mai mare creștere a randamentelor de la sfârșitul anilor 1980. Și lira sterlină a scăzut, de asemenea, brusc, cu 4,5% față de dolarul american. Este cel mai rău rezultat dintre principalele monede ale economiilor industrializate „G10”.
Evoluția lirei sterline și a indicelui datoriei publice britanice în august. Sursa: Bloomberg.
Slăbiciunea lirei sterline înrăutățește lucrurile. Regatul Unit are un „deficit de cont curent”, adică importă mai multe produse decât exportă, iar o monedă mai slabă își face importurile mai scumpe, ceea ce alimentează și mai mult inflația și poate servi la scăderea lirei și mai mult. deficit. În cel mai rău caz, ar putea chiar să scadă cu încă 30%, potrivit Deutsche Bank.
Cum profităm de această oportunitate de investiții în acțiuni?類
Există o piață veche care spune că cei care investesc în obligațiuni sunt mai deștepți decât cei care investesc în acțiuni. Nu toată lumea este de acord cu asta, dar treaba este că atunci când se răzgândesc, atunci ar trebui să fim atenți. Și această presiune uriașă de vânzare din august asupra obligațiunilor în lire sterline și a obligațiunilor din Marea Britanie ar fi putut fi unul dintre acele momente. Dacă credeți că investitorii în obligațiuni ar putea plănui o mișcare în economia Regatului Unit, am putea profita de această situație cu patru mișcări pentru portofoliul nostru:
1. Dezastrul lirei sterline.
Investitorii sunt din ce în ce mai convinși că lira sterlină se va tranzacționa la egalitate cu dolarul american, posibil încă de anul viitor. Am putea lua în considerare vânzarea lirei și cumpărarea dolarului, o mișcare pe care o putem face în marjă prin intermediul brokerului nostru. Am putea cumpăra și ETF-ul WisdomTree Long USD Short GBP (GBUS).
2. Cumpărați FTSE 100 și vindeți FTSE 250.
Economia Regatului Unit este sub presiune, dar FTSE 100 axat pe mari capitalizări este de fapt unul dintre cei mai performanți indici din acest an. Acest lucru se datorează faptului că multe dintre companiile sale au investiții mari în străinătate și venituri în dolari SUA, astfel încât slăbiciunea lirei britanice le ajută profiturile. Între timp, FTSE 250, axat pe companiile mijlocii și mai expuse economiei britanice, a suferit pierderi. Dacă credeți că această tendință va continua, putem cumpăra Vanguard FTSE 100 ETF (VUKE), și vinde Vanguard FTSE 250 ETF (VMID).
3. Cumpărați acțiuni Shell.
Dacă doriți să obțineți expunere la petrol și gaze, Coajă (SHEL LN), cea mai mare companie din FTSE 100, este cea mai bună opțiune pentru portofoliul dumneavoastră de investiții în acțiuni. Are un raport preț-câștig (PE) de 5 ori, în comparație cu raportul mediu preț-câștig al indicelui de 9 ori. Deși randamentul dividendelor este de doar 3,5%, compania își recompensează acționarii cu răscumpărări de acțiuni. Profiturile puternice și generarea de fluxuri de numerar libere fac probabil o creștere din răscumpărarea actuală de 6.000 miliarde de lire sterline (7.000 miliarde de dolari). Shell este, de asemenea, listat în SUA și tranzacționează în dolari (SHEL NOI).
4. Investiții în acțiuni în sectorul de consum discreționar.
Acest lucru poate părea contradictoriu, dar nu este așa. Cheltuielile discreționare ale consumatorului sunt, în mod clar, ceea ce vine după ce ați plătit elementele esențiale, „necesare”, precum căldura, chiria sau mâncarea. Restaurantele și brutăriile se încadrează în acea categorie de cheltuieli discreționare „moale”. În plus, brutăriile și pizzeriile trebuie să-și folosească cuptoarele (consumă gaz și electricitate în mare parte a zilei). Prin urmare, nu este surprinzător că prețurile acțiunilor sale au scăzut ca urmare a crizei energetice și a creșterii costului vieții. Dar marți, lucrurile au început să se schimbe pe măsură ce au început să apară detaliile unui nou pachet de stimulente. Este de așteptat să includă sprijin pentru întreprinderi și gospodării, sugerând că cel mai rău ar putea fi trecut pentru sectorul discreționar al consumatorilor. Apoi, putem alege să facem o investiție în acțiuni ale Restaurant Group (RTN LN) sau lanțul de panificații Greggs, (GRG LN), sau din Domino's Pizza (SUN LN), franciza britanică a americanului Domino's Pizza.