Raportul Treynor: Ce este și pentru ce este

Raportul Treynor este o măsură a rentabilității ajustate la risc bazată pe riscul sistematic. Indică randamentul unei investiții, cum ar fi un portofoliu de acțiuni, un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă, în raport cu riscul asumat de investiție. Raportul Treynor încearcă să măsoare succesul unei investiții în compensarea investitorilor pentru asumarea riscurilor de investiție. Să vedem ce este și cum îl putem folosi.

Care este raportul Treynor

Raportul Treynor, cunoscut și sub numele de raportul profitabilitate/volatilitate, Este o măsură de performanță care ne permite să determinăm cât de mult a fost generat excesul de profitabilitate pentru fiecare unitate de risc asumată de un portofoliu.. Excesul de rentabilitate in acest sens se refera la rentabilitatea obtinuta peste profitabilitatea care ar fi putut fi obtinuta intr-o investitie fara riscuri. Deși nu există investiții adevărate fără riscuri, obligațiunile sunt adesea folosite pentru a reprezenta rata fără risc în raportul Treynor. Riscul în raportul Treynor se referă la riscul sistematic măsurat prin beta unui portofoliu. Beta măsoară tendința de profitabilitate a unui portofoliu să se modifice ca răspuns la modificările randamentelor generale ale pieței. Raportul Treynor a fost dezvoltat de Jack Treynor, un economist american care a fost unul dintre inventatorii Modelul de evaluare a activelor de capital (CAPM).

Pentru ce este raportul Treynor?

În esență, raportul Treynor este o măsură a rentabilității ajustate la risc bazată pe riscul sistematic. Indică randamentul unei investiții, cum ar fi un portofoliu de acțiuni, un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă, în raport cu riscul asumat de investiție. Totuși, dacă un portofoliu are o beta negativă, rezultatul raportului nu este semnificativ. Un rezultat cu un raport mai mare este mai de dorit și înseamnă că un anumit portofoliu este probabil o investiție mai potrivită.. Cu toate acestea, deoarece raportul Treynor se bazează pe date istorice, este important de menționat că nu indică neapărat profitabilitatea viitoare și că un raport nu ar trebui să fie singurul factor pe care se bazează deciziile de investiții.

grafic

Raportul Treynor al Apple (AAPL) față de companiile conexe. Sursa: MacroAxis.

Cum diferă raportul Treynor de raportul Sharpe

Raportul Treynor are asemănări cu cel sharpe-raport, Și ambele măsoară riscul și randamentul unui portofoliu. Diferența dintre cele două valori este că raportul Treynor folosește un portofoliu beta, sau riscul sistematic, pentru a măsura volatilitatea în loc să ajusteze randamentul portofoliului folosind abaterea standard a portofoliului, așa cum se face cu raportul Sharpe.

Cum se calculează raportul Treynor

În cele din urmă, raportul Treynor încearcă să măsoare succesul unei investiții în compensarea investitorilor pentru asumarea riscurilor investiționale. Raportul Treynor se bazează pe beta unui portofoliu (adică, sensibilitatea randamentelor portofoliului la mișcările pieței) pentru a evalua riscul. Premisa care stă la baza acestui raport este aceea că Investitorii trebuie să fie compensați pentru riscul inerent portofoliului, deoarece diversificarea nu o va elimina.

formulă

Formula de calcul a raportului Treynor.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.