La delincvența familiilor în sistemul financiar A devenit unul dintre principalele domenii de preocupare pentru autoritățile monetare și bănci. Cele mai recente date oficiale arată că gospodăriile sunt din ce în ce mai împovărate de datorii. dificultăți de a face față cheltuielilor și să își achite plățile la credite, în special la produsele de larg consum.
În 2025, Rata creditelor neperformante pentru gospodării a crescut la 9,3%.Această cifră este de peste trei ori mai mare decât nivelul înregistrat cu un an mai devreme și reprezintă cea mai mare valoare de la începutul înregistrărilor comparabile. Deși creditul a continuat să crească puternic, deteriorarea capacității de plată a gospodăriilor a declanșat semnale de alarmă.
O creștere istorică a numărului de familii care nu își pot plăti datoriile
Datele de la Banca Centrală indică faptul că Rata delincvenței gospodăriilor a ajuns la 9,3% în decembrieAceasta se compară cu 2,5% la sfârșitul anului precedent. Cu alte cuvinte, în doar douăsprezece luni, procentul creditelor familiale cu întârzieri sau neplată s-a triplat, atingând un maxim al ultimilor 15-16 ani.
Această înrăutățire a situației gospodăriilor a fost principalul motiv pentru care Rata creditelor neperformante din totalul creditelor acordate sectorului privat a crescut la 5,5%., în creștere de la 1,6% la sfârșitul anului precedent. Deși sistemul financiar se confruntă cu o creștere generală a delincvenței, impactul este în mod clar concentrat asupra finanțelor gospodăriilor.
În schimb, Rata întârzierii plăților de către companii a fost de aproximativ 2,5%.De asemenea, s-a înregistrat o creștere față de anul precedent, când aceasta s-a situat în jurul valorii de 0,8%, dar nivelul rămâne semnificativ mai mic decât cel observat în gospodării. Neconcordanța dintre situația gospodăriilor și cea a sectorului productiv este una dintre caracteristicile definitorii ale ultimului an fiscal.
Creșterea restanțelor a fost deosebit de pronunțată în ultimele luni ale anului, cu creșteri lunare de aproximativ 0,5 puncte procentuale în delincvența gospodăriilor şi 0,3 puncte în creditul privat totalAceastă rată de deteriorare confirmă faptul că problema nu este izolată, ci o tendință care s-a consolidat pe tot parcursul anului.
Din punct de vedere istoric, analiștii subliniază că Nivelul actual este încă sub vârfurile crizelor majore anterioare în cadrul sistemului bancar tradițional. Cu toate acestea, aceștia avertizează că contextul este delicat, mai ales având în vedere ceea ce se întâmplă în afara circuitului bancar reglementat.
Credite personale, carduri de credit și credite la case de amanet: cele mai afectate
În cadrul universului datoriilor gospodăriilor, deteriorarea nu a fost omogenă. Cele mai mari probleme sunt concentrate în creditele personale și finanțarea de consumunde impactul ratelor mari ale dobânzilor și al pierderii puterii de cumpărare se resimte cel mai intens.
Conform datelor de la Banca Centrală, Rata de neplată pentru creditele personale este de aproximativ 12%.Această cifră este în creștere față de doar 3,3% cu un an în urmă. Aceasta înseamnă că, într-un timp foarte scurt, procentul creditelor personale restante s-a cvadruplat, un semn clar că multe familii și-au atins limita de îndatorare.
Las carduri de credit De asemenea, acestea prezintă o deteriorare semnificativă.Rata de neplată în acest segment este de aproximativ 9,3% din creditele pentru gospodării, după o creștere de aproape 7,4 puncte procentuale în doar un an. Utilizarea cardurilor de credit pentru acoperirea cheltuielilor zilnice, coroborată cu ratele ridicate ale dobânzilor, a pus o presiune severă asupra bugetelor gospodăriilor.
În cazul împrumuturi cu garanție realăPentru împrumuturi precum ipotecile și împrumuturile garantate (cele utilizate, de exemplu, pentru cumpărarea de vehicule), ratele de restanță sunt mai mici, dar acestea încă tind să crească. ipoteciNivelul de neregularitate se apropie de 1,2%, puțin peste 1% consemnat în anul precedent.
Situația este ceva mai delicată în împrumuturi amanetunde restanțele au crescut cu aproximativ 2,2 puncte procentuale în acest an, ajungând la 5,8% până la sfârșitul anului 2025. În cadrul acestui grup, creditele ajustate pentru indici precum inflația au suferit o deteriorare și mai mare, cu rate de neplată care depășesc 7%.
Dificultățile financiare ale gospodăriilor: cauzele subiacente
Mai mulți factori stau la baza creșterii datoriei gospodăriilor. Pe de o parte, Ratele dobânzilor rămân la niveluri ridicateAceasta crește costul creditului și sporește povara plăților lunare asupra venitului disponibil.
În același timp, inflația și lipsa unei redresări solide a salariilor Capacitatea lucrătorilor acestora de a-și îndeplini obligațiile financiare este limitată. Chiar și în contextul unei inflații mai scăzute, plățile la împrumuturi nu se mai „ies” la fel de repede ca înainte, așa că acestea reprezintă o parte mai mare din venitul familiei.
Această dinamică este vizibilă în special în cazul creditelor ajustate în funcție de indici legați de inflație sau de variabile financiare: când cotele cresc mai repede decât salariile realePe măsură ce capacitatea de rambursare scade, restanțele cresc vertiginos. Multe gospodării intră astfel într-o spirală în care datoria apasă din ce în ce mai mult asupra unui buget care continuă să se micșoreze.
Experții avertizează că relația dintre plata lunară și venitul așteptat la momentul contractării creditului S-a schimbat remarcabil. Ceea ce acum câțiva ani părea o povară gestionabilă este acum excesivă pentru un număr tot mai mare de familii, obligate să acorde prioritate între cheltuielile de bază și obligațiile financiare.
În paralel, s-a extins și utilizarea produse de finanțare alternativeAcestea includ carduri de credit de la lanțuri mari de magazine, platforme digitale și împrumuturi oferite de companii fintech și comercianți cu amănuntul, care în multe cazuri aplică rate ale dobânzii chiar mai mari decât băncile tradiționale. Acest lucru multiplică riscul de supraîndatorare pentru cele mai vulnerabile segmente ale populației.
Rolul creditului nebancar și al sectoarelor cele mai vulnerabile
Dacă imaginea din sistemul bancar este deja îngrijorătoare, Scenariul este și mai fragil în entități nebancare care acordă credite de consum: cooperative, societăți mutuale, instituții financiare specializate sau platforme digitale, printre altele.
În acest circuit paralel cu banca tradițională, Delincvența atinge niveluri apropiate de 22,8%Acesta este un procent mult mai mare decât cel observat în cazul entităților reglementate și afectează, în special, persoanele cu venituri mai mici sau cu un istoric de credit mai slab, care au mai multe dificultăți în a accesa finanțarea bancară tradițională.
Studiile recente sugerează că, Aproximativ jumătate din populația adultă are un anumit tip de datorie. cu bănci, companii fintech sau alte instituții de credit. Această creștere a numărului de debitori s-a concentrat în special în rândul celor care operează cu entități nefinanciare, în timp ce cei legați exclusiv de băncile tradiționale au scăzut chiar ușor.
Combinația de rate mari ale dobânzilor, termene scurte și o supraveghere redusă Acest lucru face ca supraîndatorarea să fie mai probabilă în acest segment. Atunci când veniturile gospodăriilor suferă o scădere, fie din cauza pierderii locului de muncă, a reducerii orelor de lucru sau pur și simplu a scăderii salariilor reale, marja pentru continuarea efectuării tuturor plăților este redusă drastic.
Toate acestea creează un cerc vicios: Familiile apelează la împrumuturi alternative pentru a-și acoperi golurile din finanțele lor. în finanțele lor, dar aceleași datorii cresc probabilitatea de neplată și le înrăutățesc situația financiară. Rezultatul este o deteriorare accelerată a calității portofoliilor de credite ale acestor entități și o presiune suplimentară asupra celor mai vulnerabile gospodării.
Mai mult credit, dar cu un risc mai mare pentru bilanțurile băncilor
Paradoxal, această agravare a delincvenței are loc într-un context în care Creditul către sectorul privat a crescut puternicDacă se combină împrumuturile în monedă locală și cele în valută, finanțarea acordată întreprinderilor și gospodăriilor a crescut în termeni reali în ultimul an, consolidând o modificare a profilului bilanțurilor băncilor.
Începând cu sfârșitul anului 2025, Creditul acordat gospodăriilor și companiilor a reprezentat 43,9% din totalul activelor entitățilorAcest procent reprezintă o creștere de aproximativ 8,6 puncte procentuale față de anul precedent și reflectă un proces de „aglomerare” a sectorului privat: sistemul financiar și-a înlocuit o parte din expunerea față de sectorul public cu mai mult credit către economia reală.
În paralel, Ponderea finanțării către sectorul public a scăzut la 27,8% din totalul activelorÎn acest fel, băncile au încetat să se mai bazeze atât de mult pe instrumente precum obligațiunile sau datoriile remunerate de la stat și au alocat din nou o proporție mai mare din resursele lor creditării companiilor și gospodăriilor.
În cadrul acestei expansiuni, linii garantate cu garanții reale Acestea au fost deosebit de dinamice. Creditele ipotecare, de exemplu, au înregistrat aproape 3.000 de noi înregistrări în ultima lună a anului, acumulând aproximativ 43.700 de noi debitori pe parcursul anului și ridicând numărul total de deținători de credite ipotecare la aproximativ 179.500, ceea ce reprezintă o creștere de aproape 20,6% față de anul precedent.
Această creștere a creditului este însă însoțită de o expunere crescută la riscul de neplatăPe măsură ce împrumuturile acordate gospodăriilor și întreprinderilor devin mai importante în activele băncilor, problemele de plată se traduc în nevoi mai mari de provizionare și în presiuni suplimentare asupra marjelor de profit.
Depozite, provizioane și solvabilitate a sistemului financiar
Creșterea delincvenței a obligat instituțiile financiare să își consolideze plasele de siguranță. Conform datelor de la Banca Centrală, Provizioanele totale reprezintă aproximativ 93% din soldul creditelor neperformanteCu alte cuvinte, pentru fiecare 100 de unități de credite problematice, băncile au provizioane constituite pentru aproximativ 93.
Dacă analizăm volumul provizioanelor asupra creditului total acordat sectorului privat, Acest indicator se situează în jurul valorii de 5,2%.Aceasta este practic dublul cifrei din anul precedent. Acest lucru arată că, deși acoperirea specifică a creditelor neperformante a scăzut în comparație cu anii precedenți, sistemul a crescut procentul din totalul creditelor pe care le păstrează în rezervă pentru eventuale pierderi.
Pe partea de finanțare, Depozitele sectorului privat în monedă locală au crescut cu aproximativ 7,7% în termeni reali În ultimul an, creșterea a fost determinată în principal de depozitele la termen, care au crescut cu aproximativ 15,8% în termeni reali. În valută, depozitele clienților privați au crescut cu aproximativ 17,7% în aceeași perioadă.
În ciuda creșterii creditelor neperformante și a modificărilor în componența activelor, Indicatorii de solvabilitate ai sistemului rămân robustiIntegrarea capitalului se situează la aproximativ 28,6% din activele ponderate în funcție de risc, cu un exces de capital care depășește 250% față de cerințele minime de reglementare.
Lichiditatea, la rândul ei, Aceasta reprezintă aproximativ 32,9% din depozitele în monedă națională.Luând în considerare fondurile disponibile și titlurile publice eligibile, aceasta reprezintă o scădere de aproape 3 puncte procentuale față de anul precedent. Deși se menține la niveluri confortabile, această reducere reflectă canalizarea sporită a resurselor către creditul privat și adaptarea la un mediu financiar diferit.
Profitabilitatea și provocările pentru următorul an fiscal
Înrăutățirea creditelor neperformante și creșterea provizioanelor au un impact direct asupra rezultatelor instituțiilor financiare. În 2025, Randamentul activelor (ROA) a fost de aproximativ 1%.În timp ce Randamentul capitalului propriu (ROE) a fost de aproximativ 4,4%Cifre pozitive, dar mai mici decât cele din anul precedent.
Banca Centrală atribuie această scădere a profitabilității, în parte, o marjă financiară reală mai mică și creșterea ratelor la creanțe neperformante asociate cu creșterea restanțelor. Cu alte cuvinte, băncile au fost nevoite să aloce mai multe resurse pentru a acoperi potențialele pierderi din creditele neplătite, reducându-și astfel profitul net.
Privind spre următorul an fiscal, cea mai mare provocare va fi reconcilierea expansiunii creditului cu controlul riscurilorSistemul financiar se confruntă cu sarcina de a susține procesul de adâncire financiară, fără ca expunerea crescută față de gospodării și întreprinderi să îi erodeze soliditatea.
Pentru gospodării, contextul este exigent: rate mai mari, salarii care nu se recuperează și dobânzi încă mari Acestea creează o imagine în care fiecare nouă decizie de a se îndatora trebuie analizată cu atenție. Orice îmbunătățire a ratelor de delincvență va depinde, în mare măsură, de evoluția activității economice și a pieței muncii.
Luate împreună, datele prezintă o imagine clară: Delincvența în rândul familiilor a devenit principala sursă de vulnerabilitate în cadrul unui sistem financiar care rămâne solvabil și lichid, dar care resimte deja povara gospodăriilor mai îndatorate, cu mai puțin spațiu de manevră pentru a absorbi noile șocuri economice.