Când începem pregătirea pentru investiții, este posibil să avem o predilecție pentru o anumită clasă de active. S-ar putea să ne placă investitii in actiuni, în valute, în materii prime, criptomonede... sau în indici. Acestea din urmă sunt cele tipice pe care le putem observa la știrile de televiziune, care ne pot ghida asupra modului în care funcționează activele din diferite sectoare sau piețe. Te-ai întrebat cum sunt alcătuite și pe ce își bazează prețul? Vom dedica acest training de investiții defalcării în profunzime a indicilor pentru a-i putea opera eficient.
Ce sunt indicii?
Indicii sunt un grup de active care sunt utilizate pentru a urmări mișcările colective ale unui anumit sector. Fiecare indice are propriul său tip de compoziție, dar în mod implicit, toți sunt exprimați în puncte și nu în valute, așa cum fac alte clase de active. De aceea nu putem investi direct în indici. Pentru a face acest lucru, putem folosi produse derivate precum futures, CFD-uri și ETF-uri. Cu aceste produse putem investi în indici fără a fi nevoie să cumpărăm toate activele care o compun. Putem găsi diferite tipuri de indici, de la acțiuni, materii prime sau valute. Și cum se calculează valoarea acestor indici? Să urmăm antrenamentul în investiții în index pentru a afla...
Cum sunt compuși indicii?
După cum am menționat în paragraful anterior, indicii sunt măsurați în puncte, care fluctuează în funcție de prețurile acțiunilor sau activelor care îi compun. Aceste puncte ne ajută să vizualizăm mișcările pieței și să putem defini tendința. Pentru a măsura profitabilitatea unui indice, trebuie să facem acest lucru din punctul de bază, adică prețul la care a fost lansat indicele. Aceste puncte depind de prețurile activelor și există mai multe moduri de a le calcula. În cea mai mare parte, indicii sunt calculați în urma celor două tipuri de calcule pe care le vom arăta mai jos în acest training de investiții. Să vedem care sunt calculele:
Indicele prețurilor activelor neponderat
Indicii care sunt calculați pe baza prețurilor activelor (indicele ponderat în funcție de preț) sunt cei mai obișnuiți pe care îi putem observa în instruirea noastră privind investițiile în indici. Acești indici își bazează calculul pe suma prețurilor activelor care compun indicele. Apoi, împărțim rezultatul acestui calcul la numărul total de active din indice, adică o medie aritmetică bazată pe prețuri. Acest tip de indice acordă mai multă pondere activelor care au un preț mai mare. Prin urmare, activele cu prețuri mai mari pot face ca indicele să crească chiar dacă alte active din indice își pierd valoarea la rândul lor. Să dăm un exemplu practic de creare a indicelui Fi pentru a eficientiza această formare de investiții:

Exemplu de indice bazat pe preț. (Valorile indicelui Fi sunt fictive pentru a explica exemplul)
Indicele Fi este alcătuit din 5 companii investite în comunitatea investițională a Academiei. Pentru a descoperi valoarea acestui indice prin prețuri, adăugăm mai întâi prețul acțiunilor companiilor (7+10+9+15+3=44). În continuare, împărțim numărul obținut (44) la numărul de companii care compun indicele nostru (5). Cu acest calcul descoperim valoarea indicelui nostru, echivalent cu 8.8. După cum vedem, jetoanele Superfluid cântăresc 34,09% din indice, prin urmare, evaluarea indicelui va fi foarte expusă prețurilor acestor jetoane specifice.
Indicele ponderat al capitalizării pieței
Să continuăm cu antrenamentul în investiții în index cu al doilea cel mai folosit calcul pentru a defini valoarea unui indice. Al doilea calcul se bazează pe capitalizarea bursieră a companiilor care o compun. În primul rând, capitalizarea bursieră a unui activ se realizează prin înmulțirea numărului de acțiuni în circulație înmulțit cu prețul curent al acțiunilor sale. In acest fel putem cunoaste valoarea de piata a actiunilor/activelor companiei. Să dăm un alt exemplu pentru a facilita înțelegerea acestei părți a instruirii pentru investiții în index:
Exemplu de indice ponderat în funcție de valoarea de piață. (Valorile indexului BTK sunt fictive pentru a explica exemplul)
În acest exemplu, am creat indicele BTK, ponderat după valoarea de piață. Acest indice este compus în principal din active din portofoliul beToken Capital. Am făcut deja calculele pentru a descoperi capitalizarea de piață a diferitelor active, apoi adăugăm toate valorile token-urilor și obținem valoarea totală de piață a indicelui. După cum putem vedea, ponderile în acest caz sunt diferite de cele bazate pe preț, deoarece acordă mai multă pondere activelor care au cea mai mare valoare de piață. De exemplu, Graficul este activul cu cel mai mare preț (15 USD), dar ponderea sa în indice este de 5,43%. Pe de altă parte, cea mai ponderată valoare din indice, DyDx (9 USD), este al treilea simbol cu prețul cel mai ridicat dintre cele cinci active, dar are cea mai mare valoare de piață dintre toate. Din acest motiv, mișcările efectuate de DyDx pot avea mult mai multă influență asupra valorii indicelui decât celelalte, întrucât are 42% din ponderea indicelui.
Ce diferențe putem găsi între aceste două tipuri de indici?
La prima mână, principala diferență constă în calculele pe care se bazează fiecare dintre indici. În timp ce primul acordă mai multă pondere activelor cu prețul cel mai mare, următorul cântărește valorile acestora pe capitalizarea bursieră a activelor care o compun. Diferența dintre calculele indicelui poate ajunge să influențeze rezultatele indicelui datorită ponderii acordate fiecărui calcul. Vom expune aceste diferențe pe baza tabelului ultimului indice pe care l-am creat în acest training de investiții:
Rentabilitatea indicelui BTK după 3 luni. (Valorile indexului BTK sunt fictive pentru a explica exemplul)
Inițial, indicele BTK avea o valoare de piață de 276 milioane USD și un preț mediu al tokenului de 8.8 USD. Să zicem că au trecut 3 luni de când am creat indexul și dăm peste aceste cifre. Valoarea de piață a scăzut la 272,25 milioane USD, în timp ce prețul mediu al simbolului a crescut la 9,01. Deci, dacă măsurăm variația cu calculul ponderat, obținem o pierdere de 1,36% (referitor la scăderea valorii totale de piață a indicelui). Pe de altă parte, dacă nu aplicăm ponderarea și ne bazăm pe media aritmetică a prețurilor, indicele ar experimenta o creștere de 2,39% (referitor la creșterea mediei prețurilor jetonelor). Prin urmare, rezultatele după cum am văzut pot varia semnificativ în funcție de modul în care este calculată valoarea indicelui.
Care sunt cei mai populari indici la nivel global?
După cum am menționat la începutul acestei instruiri privind investițiile în indici, putem găsi diferite tipuri de indici, dintre care îi vom explica pe cei mai populari mai jos:
Indicii bursieri
Indicii bursieri sunt cei care sunt alcătuiți dintr-un coș de acțiuni dintr-o anumită țară sau sector. După cum am explicat, valoarea sa este calculată în mare parte ponderată de capitalizarea pieței (cum ar fi S&P 500 sau IBEX-35) sau prin aplicarea unei medii aritmetice a prețurilor (cum ar fi Dow Jones Industrial). Și care sunt cele mai populare în fiecare regiune a lumii?
America
Cei mai populari indici din America sunt cei din SUA. Din partea nord-americană putem evidenția Dow Jones Industrial Average (sectorul industrial/DJIA), S&P 500 (500 de cele mai bune companii americane/SPX), Nasdaq 100 (sectorul tehnologiei/NDX) sau Russell 2000 (acțiuni cu capitalizare mică/ŞANŢ). Desigur, America de Nord nu este doar SUA (cum cred ei de obicei...), deoarece putem vedea și TSX (Canada/TSX). Au și faimosul indice VIX (VIX), care este larg cunoscut în lumea investițiilor ca indice de frică. Acest indice măsoară volatilitatea S&P 500 și este de obicei legat de sentimentul de pe piețele financiare.
In regiunea Americii de Sud gazduieste indici compusi din companii expuse in mare parte la materii prime. Cei mai populari indici din regiunea Americii de Sud sunt ICAP (Colombia/ICAP), Bovespa (Brazilia/IBOV), S&P IPSA (Chile/SP_IPSA) S&P Merval (Argentina/IAR), S&P BMV (Mexic/ME) sau S&P BVL (Peru/SPBLPGPT).
Asia și Oceania
În regiunile Asia și Oceania, cei mai populari indici din acele regiuni sunt indici precum Hang Seng (Hong Kong/HK50), Nikkei 225 (Japonia/NKY), Kospi (Coreea de Sud/KOSPI), CSI 300 (China/000300), Nifty 50 (India/TALENTAT) sau ASX 200 (Australia/ASX200).
Indici valutari
Indicii valutar sunt concepuți pentru a măsura modificările valorii monedei. Acest lucru se realizează prin urmărirea cursurilor de schimb ale celor mai lichide valute de pe piață. Indicele dolarului american (DXY) este cel mai popular și cel mai tranzacționat indice valutar. Putem evidenția și euro (EXY), cea a lirei britanice (BXY), cel al francului elvețian (SXY), cea a yenului japonez (JXY), cea a dolarului canadian (CXY), cea a dolarului australian (AXY) sau cel al dolarului neozeelandez (ZXY).
Indicii mărfurilor
Iar pentru a finaliza această pregătire în investiții pe indici, găsim și indici ai sectorului materii prime. Unul dintre cei mai importanți indici bazați pe mărfuri este S&P Goldman Sachs Commodities Index (SPGSCI), care a fost lansat în 1991. Acesta este indicele de referință pentru materii prime, deoarece este alcătuit dintr-o gamă largă de materii prime din diferite sectoare. Putem găsi zeci de alți indici de la diferite entități (BNP, DJ, NQ sau SGI), dar cel al lui Goldman Sachs este cel mai diversificat dintre toți.
Cele mai importante evenimente pe care le-a experimentat S&P GSCI. Sursa: SP Global.
Concluzii din acest indice de instruire pentru investiții
După ce am făcut o trecere în revistă bună a indicilor, am aflat ce sunt aceștia, cum sunt calculate valorile lor și diferitele tipuri de indici pe care îi putem găsi. Ușurința pe care ne-o oferă prin posibilitatea de a investi într-o mare varietate de active din același sector fără a fi nevoie să le cumpărăm pe toate direct este unul dintre punctele sale principale. Ca puncte slabe putem evidenția cele două tipuri de calcule de evaluare a indicilor, având în vedere că în anumite situații, când un indice este foarte expus la puține active, poate monopoliza mișcările indicilor respectivi. La rândul nostru, am vizualizat principalii indici ai regiunilor lumii împreună cu indici valutari pentru a măsura puterea principalelor economii globale. Și pentru a termina acest antrenament de investiții, amintiți-vă întotdeauna că indicii nu își stabilesc valoarea în valute, ci o fac dintr-o bază fixă și în puncte.
Uniunea Europeană
Pe bătrânul continent avem și oportunități de investiții în indici. Cele mai populare sunt Dax 30 (Germania/DAX), Ibex-35 (Spania/IBC), CAC 40 (Franța/CAC40), FTSE MIB (Italia/FTSEMIB), AEX (Olanda/AEX) sau Stoxx 600 (Europa/SXXP). Anterior am putea include FTSE 100 (Regatul Unit/FTSE100), deși nu mai fac parte din Uniunea Europeană.
Asia și Oceania
În regiunile Asia și Oceania, cei mai populari indici din acele regiuni sunt indici precum Hang Seng (Hong Kong/HK50), Nikkei 225 (Japonia/NKY), Kospi (Coreea de Sud/KOSPI), CSI 300 (China/000300), Nifty 50 (India/TALENTAT) sau ASX 200 (Australia/ASX200).
Indici valutari
Indicii valutar sunt concepuți pentru a măsura modificările valorii monedei. Acest lucru se realizează prin urmărirea cursurilor de schimb ale celor mai lichide valute de pe piață. Indicele dolarului american (DXY) este cel mai popular și cel mai tranzacționat indice valutar. Putem evidenția și euro (EXY), cea a lirei britanice (BXY), cel al francului elvețian (SXY), cea a yenului japonez (JXY), cea a dolarului canadian (CXY), cea a dolarului australian (AXY) sau cel al dolarului neozeelandez (ZXY).
Indicii mărfurilor
Iar pentru a finaliza această pregătire în investiții pe indici, găsim și indici ai sectorului materii prime. Unul dintre cei mai importanți indici bazați pe mărfuri este S&P Goldman Sachs Commodities Index (SPGSCI), care a fost lansat în 1991. Acesta este indicele de referință pentru materii prime, deoarece este alcătuit dintr-o gamă largă de materii prime din diferite sectoare. Putem găsi zeci de alți indici de la diferite entități (BNP, DJ, NQ sau SGI), dar cel al lui Goldman Sachs este cel mai diversificat dintre toți.
Cele mai importante evenimente pe care le-a experimentat S&P GSCI. Sursa: SP Global.
Concluzii din acest indice de instruire pentru investiții
După ce am făcut o trecere în revistă bună a indicilor, am aflat ce sunt aceștia, cum sunt calculate valorile lor și diferitele tipuri de indici pe care îi putem găsi. Ușurința pe care ne-o oferă prin posibilitatea de a investi într-o mare varietate de active din același sector fără a fi nevoie să le cumpărăm pe toate direct este unul dintre punctele sale principale. Ca puncte slabe putem evidenția cele două tipuri de calcule de evaluare a indicilor, având în vedere că în anumite situații, când un indice este foarte expus la puține active, poate monopoliza mișcările indicilor respectivi. La rândul nostru, am vizualizat principalii indici ai regiunilor lumii împreună cu indici valutari pentru a măsura puterea principalelor economii globale. Și pentru a termina acest antrenament de investiții, amintiți-vă întotdeauna că indicii nu își stabilesc valoarea în valute, ci o fac dintr-o bază fixă și în puncte.