Raportul de plată a dividendelor este relația dintre suma totală a dividendelor plătite acționarilor și venitul net al companiei. Pentru a interpreta rata de plată a dividendelor trebuie luate în considerare mai multe considerente, dintre care cel mai important este gradul de maturitate al companiei. Să vedem cum putem folosi raportul de plată a dividendelor în avantajul nostru.
Care este raportul de distribuție a dividendelor
Raportul de plată a dividendelor este relația dintre suma totală a dividendelor plătite acționarilor și venitul net al companiei. Este procentul profitului plătit acționarilor prin dividende. Suma neplătită acționarilor este reținută de companie pentru rambursarea datoriilor sau reinvestirea în operațiunile de bază. Uneori se numește pur și simplu raportul de distribuție. La rândul său, este o măsură financiară cheie utilizată pentru a determina sustenabilitatea programului de plată a dividendelor al unei companii. Este suma dividendelor plătite acționarilor în raport cu venitul net total al unei companii.
Ratele de plată a dividendelor Coca-Cola. Sursa: SeekingAlpha.
Pentru ce este raportul de distribuție a dividendelor?
Pentru a interpreta rata de plată a dividendelor trebuie luate în considerare mai multe considerente, dintre care cel mai important este gradul de maturitate al companiei. O companie nouă, orientată spre creștere, care își propune să se extindă, să dezvolte noi produse și să pătrundă pe noi piețe, ar trebui să reinvestească majoritatea sau toate profiturile sale și ar putea fi iertată pentru o rată de plată scăzută sau chiar zero. Rata de distribuție este de 0% pentru companiile care nu plătesc dividende și de 100% pentru cele care își distribuie întregul venit net sub formă de dividende. Pe de altă parte, o companie veche, consacrată, care returnează o mizerie acționarilor ar pune la încercare răbdarea investitorilor și ar putea tenta activiștii să intervină. Deoarece implică faptul că o companie a depășit stadiul inițial de creștere, un raport mare de plată înseamnă că este puțin probabil ca prețurile acțiunilor să se aprecieze rapid.
Formula raportului de plată a dividendelor
Raportul de plată a dividendelor poate fi calculat ca dividendul anual pe acțiune împărțit la profitul pe acțiune (EPS) sau, echivalent, dividendele împărțite la venitul net (1). Raportul de distribuție a dividendelor poate fi calculat și într-un mod alternativ (2), unde coeficientul de retenție (3) poate fi exprimat în modul pe care îl indicăm în imagine.
Diferitele formule de calcul al raportului de distribuție a dividendelor.
Exemplu de utilizare a ratei de distribuire a dividendelor
Companiile care realizează profit la sfârșitul unui an fiscal pot face mai multe lucruri cu profiturile realizate. O pot plăti acționarilor sub formă de dividende, o pot reține pentru a reinvesti în creșterea afacerii lor sau pot face ambele. Partea din profit pe care o companie decide să o plătească acționarilor săi poate fi măsurată cu raportul de distribuție. De exemplu, Coca-Cola (NYSE:KO) a plătit 0,42 USD pe acțiune în dividende în fiecare trimestru în 2021 (TTM). EPS Coca-Cola în timpul TTM a fost după cum urmează: T1 2021: 0,55 USD T2 2021: 0,68 USD T3 2021: 0,65 USD T4 2021: 0,45 USD Câștigul trimestrial pe acțiune al Apple este de 2,33 USD începând cu 10 februarie 2022. Prin urmare, raportul său de plată este de 72% sau 1,68 USD împărțit la 2,33 USD.