6 stiluri de investiții – Care este stilul tău?

Stilurile de investiții se referă la modul în care un investitor își desfășoară operațiunile, care poate varia în funcție de criteriile fiecărui investitor. Dar adevărul este că putem clasifica stilurile de investiții în trei grupuri; despre tipul de management pe care îl aplicăm, dimensiunea companiilor și dacă acestea fac parte din sectorul de creștere sau de valoare. Să vedem atunci ce tipuri de stiluri de investiții putem defini într-un cadru general și principalele lor caracteristici.

Management activ sau pasiv.

Investitorii care caută un selecția atentă a activelor dvs. sunt cele mai interesate în management activ. Fondurile gestionate activ au de obicei un personal cu normă întreagă de analiști financiari și manageri de portofoliu care Ei caută în mod constant să obțină profituri mai mari pentru investitori. Deoarece investitorii trebuie să plătească pentru expertiza acestui personal, Fondurile gestionate activ tind să perceapă comisioane mai mari decât fondurile gestionate pasiv. Unii investitori se îndoiesc de capacitatea managerilor activi în căutarea unor randamente superioare. Această poziție se bazează în principal pe studii care arată că, pe termen lung, multe fonduri pasive obțin randamente mai bune pentru investitorii săi decât fonduri similare gestionate activ. Fondurile gestionate pasiv au un avantaj intrinsec: Nefiind nevoie de analisti, cheltuielile fondului sunt de obicei foarte mici.

grafică

Diversificarea portofoliului de management activ (stânga) vs management pasiv (dreapta). Sursa: BSD Investing.

Firme cu capitalizare mica sau mare.

Pentru a clasifica dimensiunea unei companii trebuie uită-te la capitalizarea sa de piață. Capitalizarea bursieră este numărul de acțiuni în circulație ale unei companii înmulțit cu prețul acțiunilor. Unii investitori cred că companiile cu capitalizare mică ar trebui să poată oferi randamente mai bune, deoarece Au oportunități mai mari de creștere și sunt mai agile. Cu toate acestea, potențialul de profitabilitate mai mare a companiilor cu capitalizare mică prezintă un risc mai mare. Printre altele, companiile mai mici cAu mai puține resurse și tind să aibă linii de afaceri mai puțin diversificate. Prețurile acțiunilor pot fluctua mult mai mult, provocând câștiguri mari sau pierderi mari. Prin urmare, investitorii trebuie să se simtă confortabil să-și asume acest nivel suplimentar de risc dacă doresc să realizeze potențialul de rentabilitate mai mare. Investitorii mai aversi la risc s-ar putea simți mai confortabil cele mai fiabile acțiuni cu capitalizare mare. Aceste companii există de mult timp și Au devenit greii în sectoarele lor. Este posibil ca aceste companii să nu poată crește atât de repede pe cât sunt deja atât de mari. Cu toate acestea, este puțin probabil ca aceștia să dea faliment fără avertisment. De la capitalizări mari, investitorii se pot aștepta returnează puțin mai mici decât cele de mici, dar și cu mai puțin risc.

figura 2

Comparația profitabilității între companiile europene cu capitalizare mică și mare de peste 20 de ani. Sursa: Quaero Capital.

Investiție în creștere față de acțiuni de valoare.

Pentru a determina cărei categorii îi aparține o companie, Analiștii examinează o serie de parametri financiari și își folosesc raționamentul pentru a determina care etichetă se potrivește cel mai bine. Stilul de investiții bazat pe creștere caută companii cu randamente bune de creștere a câștigurilor, buna rentabilitate a resurselor proprii, marje de profit bune și randament scăzut al dividendelor. Ideea este că, dacă o companie are toate aceste caracteristici, de obicei este inovatoare în sectorul său și câștigă mulți bani. Prin urmare, crește foarte repede și își reinvestește majoritatea sau toate profiturile pentru a continua să crească în viitor. Stilul de investiții valorice se concentrează pe cumpărarea unei companii puternice la un preț bun. Astfel, analiștii caută a raport P/E scăzut, un raport P/S scăzut și, în general, a randament al dividendelor mai mare. Principalele rapoarte ale stilului de investiții valorice arată cât de mult îi pasă acestui stil prețul la care cumpără investitorii.

graficul 2

Rentabilitatea investiției în valoare vs creștere în cursul anului 2022. Sursa: Ycharts.


Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.