Fluxurile de numerar ale unei companii sunt o măsură fundamentală a sănătății financiare a unei companii. Ele reprezintă un instrument esențial pentru evaluarea capacității unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt, precum și de a investi în creșterea sa viitoare. Calculul fluxurilor de numerar este relativ simplu și poate fi împărțit în diferite categorii pe care le vom vedea în acest articol.
Ce sunt fluxurile de numerar?
Fluxurile de numerar ale unei companii sunt a măsură fundamentală a sănătății financiare a unei companii. Aceasta este suma de numerar care intră și iese dintr-o companie într-o anumită perioadă. Aceste fluxuri Ele pot fi pozitive sau negative, în funcție de faptul dacă compania generează sau cheltuiește mai mulți bani decât primește.
Pentru ce sunt fluxurile de numerar?
Fluxurile de numerar sunt un instrument esențial pentru evaluează capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt, precum și de a investi în creșterea sa viitoare. Cu alte cuvinte, fluxurile de numerar oferă informații importante despre solvabilitatea și lichiditatea unei companii. În plus, fluxurile de numerar sunt importante și pentru investitori, deoarece le permit evaluarea rentabilității unei investiții în companie. Investitorii doresc să știe dacă o companie generează suficienți numerar pentru a plăti dividende și, dacă da, cât de mult se așteaptă să crească acele dividende în viitor.
Formula pentru calcularea fluxului net de numerar al unei companii. Sursa: WallStreetMojo.
Cum se calculează fluxul de numerar
Calcularea fluxurilor de numerar este relativ simplă și poate fi împărțită în trei categorii: fluxul de numerar operațional, fluxul de numerar de investiții și fluxul de numerar financiar.
- Fluxul de numerar operațional: se referă la suma de numerar pe care o companie o generează prin activitățile sale zilnice. Aceasta include numerarul pe care îl primiți din vânzarea de bunuri sau servicii, mai puțin cheltuielile de exploatare necesare producerii respectivelor bunuri sau servicii.
- Fluxul de numerar al investițiilor: se referă la suma de numerar pe care o companie o cheltuiește pe active cu durată lungă de viață, cum ar fi achiziționarea de echipamente sau construirea unei noi fabrici.
- Fluxul de numerar financiar: se referă la suma de numerar pe care o companie cheltuiește sau primește în legătură cu finanțarea sa, cum ar fi plata dividendelor către acționari sau emiterea de noi acțiuni sau obligațiuni.
Cele mai populare rapoarte pentru a măsura fluxurile de numerar ale unei companii
Putem găsi diferite moduri de a măsura fluxurile de numerar ale unei companii, dar cele mai populare sunt cele pe care le vom menționa mai jos:
Valoarea actuală netă (VAN):
Este metoda folosită pentru evaluarea rentabilității unui proiect de investiții. Se calculează scăzând valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare din costul inițial al proiectului. Un VAN pozitiv indică faptul că proiectul este profitabil, în timp ce un VAN negativ indică faptul că proiectul nu este profitabil.
Rata internă de rentabilitate (IRR):
O altă metodă folosită pentru evaluează rentabilitatea unui proiect. Este rata de actualizare care echivalează valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare cu costul inițial al proiectului. Dacă IRR este mai mare decât rata de actualizare necesară, proiectul este profitabil.
Indicele de rentabilitate (RI):
Metoda folosită pentru evaluează relația dintre fluxurile de numerar și costul inițial al proiectului. Se calculează împărțind valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare la costul inițial al proiectului. Dacă IR este mai mare de 1, proiectul este profitabil.
Preț/flux de numerar gratuit:
Metoda de evaluare a capitalului folosită pentru comparați prețul de piață pe acțiune al unei companii cu valoarea fluxului de numerar liber pe acțiune (FCF).. Se calculează prin împărțire prețul acțiunilor unei companii cu fluxul de numerar liber pe acțiune. Dacă P/FCF al unei companii este mai mic decât media pentru sectorul sau industria sa, poate indica faptul că compania este subevaluată.